Der Kupferpreis wird in erster Linie von der Fähigkeit der Kupferlieferanten bestimmt, das Produkt zu gewinnen und zu transportieren, sowie von der Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen, die Kupfer erfordern. Weitere allgemeine Faktoren sind Zinssätze, Wirtschaftswachstum, Verfügbarkeit und Attraktivität von Ersatzgütern sowie politische Erwägungen. Kupfer ist aufgrund seiner Vielseitigkeit und Leitfähigkeit das weltweit am dritthäufigsten verwendete Metall (nach Eisen und Aluminium).
Obwohl Kupfer seit mehr als 10.000 Jahren abgebaut und von der Menschheit genutzt wird, werden bis heute neue Verwendungszwecke entdeckt. Kupfer ist in fast jedem Haushalt in den USA und in Europa zu finden, da es zur Verkabelung, Verrohrung, Heizung und Kühlung verwendet wird. Die Nachfrage hängt in gewissem Maße von der Gesundheit der Wohnungswirtschaft ab. In Zeiten der Finanzkrise und des Rückgangs des Immobilienmarktes gingen die Preise gegen Ende 2008 dramatisch zurück. Diese Bindung an den Wohnungsbau führte dazu, dass Kupfer während der Rezession mehr Probleme hatte als die meisten Metalle wie Gold und Silber.
Makroökonomische Faktoren und Kupfer
Kupfer hat ein eigenes Tickersymbol auf dem Rohstoffmarkt (EHG). Wie die meisten Industrie- oder Agrarrohstoffe sollten sich die Händler einer Vielzahl makroökonomischer Faktoren bewusst sein, die die Kupferpreisentwicklung beeinflussen, darunter auch die Preise für alternative Grundmetalle wie Aluminium, Nickel, Blei und Eisen. Steigende Kupferpreise Mitte der 2000er Jahre führten schließlich zu einer fortgeschrittenen Verwendung von Aluminium als Ersatz für Stromkabel, Elektrogeräte und Kühlrohre.
Systematische Variablen wie das Wetter oder die Jahreszeit können die Kupferproduktion, die Nachfrage oder den Transport beeinflussen. Ein großer Teil der weltweiten Kupferversorgung stammt aus Südamerika, insbesondere aus Peru und Chile. Arbeiterstreiks gegen kupferproduzierende Minen sind in diesen Regionen keine Seltenheit, und jede Sorge über geopolitische Instabilität kann die Preise nach oben treiben. Auf der anderen Seite stehen die USA und China, zwei Nationen, die sehr große Kupferkäufer sind. Die Gesundheit der beiden größten Volkswirtschaften der Welt hat einen starken Einfluss auf nahezu jeden Rohstoff.
Globaler Kupferverbrauch
Der hohe weltweite Kupferverbrauch erfordert eine hohe laufende Produktion. Die rentable Gewinnung hängt von einer Vielzahl von Variablen ab: Steuersätze und -vorschriften des Staates, Inflationsraten, Lohnsätze, effektive Verwaltung der Kupferförder- und -produktionsunternehmen und kosteneffiziente Bergbautechniken.
Es gibt auch Handelsüberlegungen zu Kupferpreisen. Kupfer-Futures geben den Weg für zukünftige Investitionen, die Projektentwicklung und die Anzahl der Unternehmen in der Kupferindustrie vor. Die Verbreitung von Hedge-Fonds mit Schwerpunkt auf Rohstoffen kann die kurzfristige Volatilität der Kupferpreise durch große Käufe oder Verkäufe tatsächlich erhöhen.
Es ist unmöglich, alle Variablen zu verstehen, die den Preis eines international gehandelten Rohstoffs beeinflussen. Selbst wenn dies möglich wäre, wäre es noch schwieriger, diese Faktoren angemessen abzuwägen. Aus diesem Grund haben Kupferspekulanten einen Einfluss darauf, die Marktpreise nach den besten Schätzungen der heutigen Unternehmer zu treiben.
