Was ist Farmout?
Farmout ist die teilweise oder vollständige Übertragung eines Öl-, Erdgas- oder Mineralienanteils an Dritte zur Erschließung. Das Interesse kann in jeder vereinbarten Form liegen, wie z. B. Explorationsblöcken oder Bohrflächen. Die dritte Partei, die "Farmee" genannt wird, zahlt dem "Landwirt" eine Geldsumme im Voraus für die Zinsen und verpflichtet sich auch, Geld auszugeben, um eine bestimmte mit den Zinsen verbundene Aktivität auszuführen, wie den Betrieb von Erdölexplorationsblöcken, die Finanzierung von Ausgaben, Tests oder Bohren. Die Einnahmen aus den Aktivitäten des Landwirts gehen teilweise als Lizenzgebühr an den Landwirt und teilweise in vertraglich festgelegten Prozentsätzen an den Landwirt.
BREAKING DOWN Farmout
Ein Unternehmen kann beschließen, eine Farmout-Vereinbarung mit einem Dritten abzuschließen, wenn es sein Interesse an einem Explorationsblock oder einer Bohrfläche behalten möchte, aber sein Risiko verringern möchte oder nicht über das Geld verfügt, um die dafür gewünschten Operationen durchzuführen Interesse. Farmout-Vereinbarungen bieten Landwirten eine potenzielle Gewinnmöglichkeit, zu der sie sonst keinen Zugang hätten. Die Genehmigung der Regierung kann erforderlich sein, bevor ein Farmout-Deal abgeschlossen werden kann.
Farmout-Vereinbarungen funktionieren, weil der Landwirt in der Regel eine Lizenzgebühr erhält, sobald das Feld erschlossen ist und Öl oder Gas produziert. Außerdem besteht die Möglichkeit, die Lizenzgebühr nach der Bezahlung der Bohr- und Produktionskosten, die dem Landwirt entstanden sind, wieder in eine bestimmte Arbeitsbeteiligung im Block umzuwandeln farmee. Diese Art von Option wird allgemein als Back-In-After-Payout-Vereinbarung (BIAPO) bezeichnet.
Farmout-Vereinbarungen sind bei kleineren Öl- und Gasproduzenten sehr beliebt, die teure oder schwer zu erschließende Ölfelder besitzen oder über Rechte daran verfügen. Ein Unternehmen, das häufig von dieser Art von Arrangements Gebrauch macht, ist Kosmos Energy (NYSE: KOS). Kosmos hat das Recht, vor der Küste Ghanas Flächen anzubauen, aber die Kosten und das Risiko für die Erschließung dieser Ressourcen sind hoch, da sie unter Wasser liegen.
Um diese Risiken zu verringern, "bewirtschaftet" Kosmos seine Anbaufläche an Dritte wie Hess (HES), Tullow Oil und BP. Auf diese Weise können diese Offshore-Blöcke entwickelt und ein Cashflow für alle Beteiligten generiert werden. Ein Landwirt wie Hess übernimmt die Verpflichtung, das Feld zu erschließen, und hat im Gegenzug das Recht, dort produziertes Öl zu verkaufen. Kosmos als Landwirt erhält von Hess eine Lizenzgebühr für die Versorgung der Anbaufläche und der natürlichen Ressource.
Farmout-Vereinbarungen sind wirksame Risikomanagementinstrumente für kleinere Ölunternehmen. Ohne sie würden einige Ölfelder aufgrund des hohen Risikos eines einzelnen Betreibers einfach unerschlossen bleiben.
