Während Anleger Aktien anhand verschiedener analytischer Perspektiven bewerten, einschließlich Rentabilitätskennzahlen, Ertragskennzahlen und Liquiditätskennzahlen, sollten sie Finanzkennzahlen berücksichtigen, die speziell verwendet werden können, um Frühwarnsignale für einen möglichen bevorstehenden Konkurs zu geben. Es gibt Schlüsselkennzahlen, die solche Warnungen frühzeitig auslösen können und den Anlegern ausreichend Zeit geben, um ihre Aktienanteile zu veräußern, bevor das Finanzdach fällt.
Aktuelles Verhältnis
Die aktuelle Kennzahl, die lediglich das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert, ist eine der primären Liquiditätskennzahlen, die zur Beurteilung der finanziellen Solidität eines Unternehmens herangezogen wird. Es bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, alle kurzfristigen Schulden zu begleichen, indem es die Angemessenheit der aktuellen Ressourcen des Unternehmens misst, um alle Schuldenverpflichtungen für die nächsten 12 Monate zu decken. Eine höhere aktuelle Quote zeigt an, dass das Unternehmen über mehr Liquidität verfügt. Im Allgemeinen wird ein Stromverhältnis von 2 oder höher als gesund angesehen. Ein Verhältnis von weniger als 1 ist ein eindeutiges Warnzeichen.
Operativer Cashflow zum Umsatz
Bargeld und Cashflow sind der Schlüssel zum Erfolg und Überleben eines jeden Unternehmens. Das Verhältnis von operativem Cashflow zu Umsatz - operativer Cashflow geteilt durch Umsatzerlöse - zeigt die Fähigkeit eines Unternehmens an, aus dem Umsatz Cashflow zu generieren. Das ideale Verhältnis zwischen operativem Cashflow und Umsatz ist eine parallele Steigerung. Wenn die Cashflows nicht im Einklang mit den Umsatzsteigerungen steigen, besteht Grund zur Sorge, und dies kann ein Hinweis auf ein ineffizientes Kosten- oder Forderungsmanagement sein. Wie beim aktuellen Verhältnis ist es im Allgemeinen umso besser, je höher dieses Verhältnis ist. Analysten bevorzugen, dass sich die Zahlen im Laufe der Zeit verbessern oder zumindest konsistent sind.
Schulden / Eigenkapital-Verhältnis
Die Verschuldungsquote (D / E), im Wesentlichen eine Verschuldungsquote, ist eine der am häufigsten verwendeten Kennzahlen zur Beurteilung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Es liefert ein primäres Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, Finanzierungsverpflichtungen nachzukommen, und für die Struktur der Unternehmensfinanzierung, unabhängig davon, ob diese eher von Eigenkapitalinvestoren oder eher von Fremdkapitalfinanzierungen stammt. Wenn diese Quote hoch ist oder steigt, ist das Unternehmen in hohem Maße von der Finanzierung durch die Gläubiger abhängig, im Gegensatz zu Kapital, das von Eigenkapitalinvestoren bereitgestellt wird.
Das Verhältnis ist auch wichtig, weil es einer der Faktoren ist, die von den Kreditgebern berücksichtigt werden. Wenn Kreditgeber glauben, dass die Quote unangenehm hoch wird, sind sie möglicherweise nicht bereit, dem Unternehmen weitere Kredite zu gewähren. Ein optimales D / E-Verhältnis ist ungefähr 1, wobei das Eigenkapital ungefähr den Verbindlichkeiten entspricht. Obwohl das D / E-Verhältnis zwischen den Branchen unterschiedlich ist, gilt als allgemeine Regel, dass ein höheres Verhältnis als 2 als ungesund eingestuft wird.
Verhältnis von Cashflow zu Schulden
Der Cashflow ist für jedes Unternehmen von wesentlicher Bedeutung. Kein Unternehmen kann ohne das nötige Bargeld arbeiten, um Rechnungen zu bezahlen, Kredite, Mieten oder Hypotheken zu bezahlen, die Lohn- und Gehaltsabrechnung zu erfüllen und die notwendigen Steuern zu zahlen. Das Verhältnis von Cashflow zu Verschuldung, berechnet als Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit geteilt durch die Gesamtverschuldung, wird manchmal als der beste Prädiktor für das Scheitern eines Finanzgeschäfts angesehen.
Dieser Deckungsgrad gibt den theoretischen Zeitraum an, in dem ein Unternehmen seine gesamten ausstehenden Schulden zurückzahlen müsste, wenn 100% seines Cashflows für die Zahlung von Schulden verwendet würden. Eine höhere Quote zeigt an, dass ein Unternehmen besser in der Lage ist, seine Schulden zu decken. Einige Analysten verwenden für die Berechnung den Free Cashflow anstelle des Cashflows aus dem operativen Geschäft, da der Free Cashflow die Investitionen beeinflusst. Eine Quote von mehr als 1 wird im Allgemeinen als gesund angesehen. Ein Wert unter 1 wird jedoch häufig als Hinweis auf eine bevorstehende Insolvenz innerhalb weniger Jahre interpretiert, es sei denn, das Unternehmen unternimmt Schritte, um seine Finanzlage wesentlich zu verbessern.
Eine andere Metrik, die häufig zur Vorhersage eines möglichen Konkurses verwendet wird, ist der Z-Score, eine Kombination mehrerer Finanzkennzahlen, die zur Erstellung eines einzelnen zusammengesetzten Scores verwendet werden.
