Was ist eine Festbestellung?
Ein Festauftrag ist ein Auftrag, der offen bleibt oder von einem Investor gehalten wird. Eine Bestellung, die bis auf Widerruf storniert wurde (AGB), gilt als Festbestellung, da sie auf unbestimmte Zeit offen bleibt.
Ein Festauftrag kann sich auch auf einen Kauf- oder Verkaufsauftrag beziehen, der von einem firmeneigenen Handelsschalter für eigene Rechnung initiiert wurde. Die Bestellung kommt von einer Firma.
In der Geschäftswelt ist eine feste Bestellung eine Bestellung, die nicht stornierbar ist. Mit anderen Worten, von den Parteien wird erwartet, dass sie die Transaktion durchführen.
Die zentralen Thesen
- Eine Festbestellung für einen Anleger ist eine Bestellung, die auf unbestimmte Zeit offen bleibt, beispielsweise eine Bestellung bis zum Widerruf. Eine Festbestellung kann sich auch auf eine Kauf- oder Verkaufsbestellung beziehen, die im Auftrag eines Unternehmens für dessen eigene Rechnung erteilt wurde Weltweit ist eine feste Bestellung eine nicht stornierbare Bestellung oder eine bestätigte Bestellung.
Feste Reihenfolge verstehen
Es gibt zwei Arten von Festaufträgen, die in der Handelswelt vorkommen können: proprietäre Brokeraufträge und Festaufträge von Anlegern. In der Geschäftswelt gibt es eine andere Art von Festbestellung.
Proprietäre Makleraufträge
Ein proprietärer Brokerauftrag ist ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers für das interne Konto eines Brokers. Broker können feste Aufträge verwenden, um Geschäfte auf Konten zu platzieren, die mit Margen oder Wertpapierleihen verbunden sind. Sie können sich auch dafür entscheiden, ein Portfolio für andere firmeninterne Zwecke zu handeln. Diese Geschäfte erfordern, dass ein Händler vor Ausführung der Transaktion von dem Makler vollständig autorisiert wird. Aktien, die im Rahmen dieser Art von Festbestellungen gekauft werden, werden direkt vom Makler gehalten.
Proprietäre Makleraufträge werden wie alle anderen Aufträge behandelt. Sie müssen mit long, short oder short exempt gekennzeichnet sein. Diese Kennzeichnungen werden durch die Wertpapierregulierung und die Verordnung SHO vorgeschrieben. Festbestellungen für Leerverkäufe werden mit Short oder Short Exempt gekennzeichnet.
Feste Bestellung eines Anlegers
Eine feste Bestellung eines Anlegers kann auch als Good-to-Cancelled-Order (AGB) bezeichnet werden.
Sobald ein Investor eine feste Bestellung mit AGB-Anweisungen aufgibt, muss der Broker-Dealer keine weitere Zustimmung des Investors einholen, um das Geschäft zu platzieren. Daher führt ein Broker-Dealer einen Festauftrag unabhängig von der verstrichenen Zeit aus.
Offene Bestellungen können unterschiedliche Fristen bis zum Ablauf haben. Viele offene Orders sind nur bis zu 30 Tage gültig. Nach Ablauf dieser Frist läuft die Order ab und der Anleger muss einen neuen Trade platzieren, um die Order offen zu halten. Das Fehlen eines Verfalls einer AGB oder einer festen Bestellung unterscheidet diese von einer typischen Bestellung, die verfällt.
Feste Aufträge können einem Anleger helfen, einen besseren Preis zu erzielen, Verluste zu begrenzen oder Gewinne mitzunehmen. Investoren haben bei Festbestellungen einige Anpassungsmöglichkeiten. Sie können ein festes Kauf- oder Verkaufslimit oder eine feste Kauf- oder Verkaufsstopporder wählen.
Eine feste Kauflimitbestellung gibt den höchsten Preis an, zu dem der Anleger bereit ist zu kaufen. Eine feste Verkaufslimitbestellung gibt den niedrigsten Preis an, zu dem der Anleger bereit ist, zu verkaufen.
Eine Stop-Order kann auch verwendet werden, um Verluste zu begrenzen oder eine Position einzugeben. Eine Stop-Loss-Order ist eine Verkaufsorder mit einem festgelegten Preis unter dem aktuellen Marktpreis oder über dem aktuellen Preis, wenn eine Short-Position besteht. Diese Aufträge können für das Risikomanagement verwendet werden. Alle diese Aufträge bleiben offen, bis sie ausgeführt werden, vorausgesetzt, sie sind fest oder AGB. Eine Stop-Order wird zum Eingeben einer Position verwendet, wenn der gewünschte lange Einstiegspreis über dem aktuellen Marktpreis liegt oder der gewünschte kurze Einstiegspreis unter dem aktuellen Marktpreis liegt.
Feste Aufträge können vom Anleger jederzeit storniert oder geändert werden, der Auftrag bleibt jedoch offen, bis er storniert oder ausgeführt wird.
Ein fester Auftrag im Geschäft
Eine feste Bestellung in der Geschäftswelt ist eine, die nicht stornierbar ist. Mit anderen Worten, eine feste Bestellung ist eine bestätigte Bestellung. Eine feste Auftragsbestätigung ist eine Benachrichtigung über den Eingang und die Bearbeitung der Bestellung.
Beispiel einer Festbestellung im Aktienhandel
Angenommen, ein Investor ist am Kauf von Apple Inc. (AAPL) interessiert. Die Aktie wird derzeit in der Nähe von 200 USD gehandelt. Der Investor mag das Unternehmen sehr, ist jedoch der Meinung, dass er einen besseren Preis erzielen kann, wenn er eine Limit-Bestellung unter 200 USD aufgibt. Sie beschließen, einen Limit-Kaufauftrag über 170 USD zu platzieren.
Der Investor macht die Bestellung zu einer festen Bestellung oder zu einer AGB, weil er nicht möchte, dass die Bestellung abläuft und vergisst, eine andere Bestellung herauszugeben. Der Anleger verwendet diesen Auftragstyp, da er gerne zu 170 USD gefüllt wird - wenn die Aktie auf diesen Stand fällt - in einer Woche, in einem Jahr oder länger.
Nur weil es sich bei der Bestellung um eine AGB oder eine feste Bestellung handelt, bedeutet dies nicht, dass sich der Anleger nicht auf seinem Handelskonto anmelden und die Bestellung stornieren oder überarbeiten kann. AGB bedeutet nur, dass die Bestellung bis zur Stornierung durch den Anleger oder bis zur Ausführung der Bestellung nicht ausgeführt wird.
Wenn APPL nach mehreren Monaten zu einem viel höheren Preis gehandelt wird, möchte der Anleger möglicherweise seinen Limit-Auftragspreis überdenken, oder er könnte ihn verlassen. Wenn sich die fundamentale Position des Unternehmens verschlechtert, möchten sie möglicherweise die Limit Order senken oder aufheben.
