Exchange Traded Funds (ETFs) haben es Kleinanlegern ermöglicht, auf einfache Weise in Anlageklassen (wie Währungen und Rohstoffe) zu investieren, die ihnen zuvor nicht zugänglich waren, oder Strategien (wie Leerverkäufe und Absicherungen) auszuführen, die sich deutlich voneinander unterscheiden aus dem typischen "Buy and Hold" -Ansatz. Aufgrund dieser Vielseitigkeit eignen sich ETFs besonders für konträre Anleger, die versuchen, mit einer Reihe von Strategien und Anlageklassen Positionen gegen die vorherrschenden Trends zu eröffnen.
Ein Contrarian-Investor ist im einfachsten Sinne einer, der nicht nur glaubt, der Trend sei dein Freund, sondern diese Abneigung gegen aktuelle Anlagetrends noch einen Schritt weiter treibt, indem er aktiv Handelspositionen initiiert, die ihr Gegenteil sind. Da erfahrene Contrarians erkennen, dass sich die aktuellen Trends möglicherweise nicht schnell umkehren und über Monate oder Jahre an Ort und Stelle bleiben, setzen sie Stop-Loss-Verfahren häufig mit Bedacht ein, um das Abwärtsrisiko zu begrenzen, wenn sich ihre Contrarian-These als falsch herausstellt. (Weitere Informationen finden Sie unter Investieren wie ein Gegenspieler.)
Das am häufigsten genannte Beispiel für einen Contrarian Investor ist einer, der bärisch ist, wenn sich ein Markt oder eine Anlageklasse in einer bullischen Phase befindet, oder umgekehrt, einer, der bullisch ist, wenn der zugrunde liegende Trend bärisch ist. Ein solches konträres Denken erstreckt sich nicht nur auf Aktien, sondern auch auf jede andere denkbare Anlageklasse: Anleihen, Währungen, Rohstoffe, Immobilien und so weiter.
Um festzustellen, welche ETFs von einem konträren Anleger verwendet werden könnten, müssen zunächst die vorherrschenden Anlagethemen ermittelt werden, die derzeit vorherrschend sind. Gegenwärtig ist die Stimmung an den Aktienmärkten eindeutig positiv, da die Aktien einen massiven Aufschwung von den starken Verlusten im Sommer hinnehmen mussten.
Obwohl sich an verschiedenen Punkten des sechseinhalbjährigen Bullenmarkts Bedenken hinsichtlich des Wachstums der Weltwirtschaft gezeigt haben, deuten die jüngsten Anzeichen darauf hin, dass das globale BIP weiterhin in moderatem Tempo wachsen wird. In seiner im Oktober 2015 veröffentlichten Aktualisierung des Weltwirtschaftsausblicks prognostizierte der Internationale Währungsfonds, dass sich das globale Wirtschaftswachstum von 3, 4% im Jahr 2014 auf 3, 1% im Jahr 2015 verlangsamen würde, bevor es sich 2016 auf 3, 6% beschleunigte. Dieses moderate Wachstumstempo Für den MSCI World Index (ein guter Indikator für die Weltwirtschaft) wird von 2015 bis 2017 ein niedriges zweistelliges Wachstum der Unternehmensgewinne erwartet.
4 Gründe, in ETFs zu investieren
Dominante Anlagethemen
Dies sind einige der dominanten und eindeutigen Anlagethemen:
- Die US-Aktien-Benchmarks könnten höher liegen : Die US-Indizes stellten 2015 neue Rekorde auf. Der S & P 500-Index hat sich gegenüber seinem Tief vom März 2009 mehr als verdreifacht und der Nasdaq notiert zum ersten Mal seit dem Jahr 2000 wieder über 5.000 Seien Sie auch auf dem Vormarsch : Die globalen Märkte haben sich im Verlauf dieses Aufwärtstrends ebenfalls kräftig erholt. Die globale Marktkapitalisierung hat sich gegenüber dem Tief vom März 2009 von 25, 5 Bio. USD auf den Rekordwert von 73, 3 Bio. USD im Juni 2015 verdreifacht. Die Korrektur des Sommers 2015 wurde zunichte gemacht Der niedrigste Stand der globalen Marktkapitalisierung lag am 29. September 2015 bei 19%. Durch die robuste Rallye im vierten Quartal ist die globale Marktkapitalisierung jedoch wieder auf rund 65 Billionen US-Dollar gestiegen. Globale Aktien könnten weiter zulegen, gestützt auf eine sich beschleunigende US-Wirtschaft und eine stimulierende Geldpolitik in vielen Wirtschaftsmächten, einschließlich Europa, China und Japan. Euro könnte sich abschwächen : Europäische Zentralbank (EZB) Im Oktober wies Präsident Mario Draghi darauf hin, dass zusätzliche Konjunkturmaßnahmen zu einem noch schwächeren Euro geführt hätten. Angesichts der Wahrscheinlichkeit einer Leitzinserhöhung der US-Notenbank im Dezember 2015 könnte eine zunehmende Divergenz zwischen der EZB und der Geldpolitik der Fed den Abwärtsdruck auf den Euro verstärken. Einige Währungsexperten prognostizieren, dass die Währung unaufhaltsam auf die Parität mit dem Greenback zusteuern könnte. Gold weist ebenfalls einen niedrigeren Kurs auf : Gold weist historisch gesehen eine signifikante negative Korrelation zum US-Dollar auf. Da das Greenback an den Devisenmärkten überragend ist, ist Bullion von seinem im Januar erreichten Hoch von über 1300 USD im Jahr 2015 um 15% zurückgegangen. Zu den weiteren Faktoren, die zum Abrutschen des Goldpreises beigetragen haben, zählen die weltweit geringen Anzeichen einer Inflation und die nachlassende Attraktivität von Goldbarren als sicherer Hafen. Rohöl könnte weiter abrutschen : Der Absturz von Rohöl um 60% von einem Höchststand von über 105 USD (WTI-Preise) im Juni 2014 auf unter 40 USD im August 2015 war geradezu atemberaubend. Rohöl leidet derzeit Mitte der 40er-Jahre unter einer globalen Angebotsschwemme aufgrund der Rekordproduktion von US-Schieferöl, der anhaltend hohen Produktion aus den OPEC-Staaten und der Rückkehr des Iran als bedeutender Ölexporteur, auch wenn die weltweite Nachfrage anämisch wächst.
Contrarian ETFs
- ETFs, die von einem starken Rückgang der US-Aktien profitieren : Der konträre Investor, der glaubt, dass US-Aktien aufgeholt haben könnten, könnte eine Short-Position im SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) einleiten. Der Contrarianer muss berücksichtigen, dass das Leerverkaufen des S & P 500 eine Strategie ist, die in den letzten fünf Jahren nur selten funktioniert hat, wie in den volatilen Sommern 2011 und 2015. Eine weitere Alternative, um von einem starken Rückgang der US-Aktien zu profitieren, ist eine Position im ProShares Short S & P 500 ETF (SH) zu beziehen, der tägliche Anlageergebnisse anstrebt, die der Umkehrung der täglichen Wertentwicklung des S & P 500 entsprechen. Konträre Anleger, die den US-Technologiesektor nach seinem Rekordanstieg besonders belasten 2015 könnte eine Short-Position in der PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ) in Betracht gezogen werden, die die Leistung des Nasdaq-100 nachverfolgt. Eine andere Möglichkeit, US-Technologie auf der Short-Seite zu spielen, ist das Short QQQ ProShares (PSQ), bei dem tägliche Ergebnisse ermittelt werden, die der Umkehrung der täglichen Leistung des Nasdaq-100 entsprechen. Mit dem ProShares UltraPro Short-QQQ-ETF (SQQQ) können Sie Ihre Short-Einsätze auf US-Technologie aufladen. Dieser strebt Ergebnisse an, die dem Dreifachen (oder 300%) der täglichen Leistung des Nasdaq-100 entsprechen. Oder erwägen Sie Short-Positionen im ehrwürdigen Dow Jones Industrial Average mithilfe von ETFs wie dem ProShares Short Dow 30 (DOG) oder ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) ETF, um von einem Rückgang der globalen Aktien zu profitieren : Der konträre Anleger, der trotz der vorherrschenden Weisheit nicht optimistisch in Bezug auf die Zukunftsperspektiven für globales Wachstum / Aktien ist, könnte eine Short-Position im iShares MSCI World ETF (URTH) in Betracht ziehen, der die Wertentwicklung von nachverfolgt der MSCI World Index. Ein ETF für den Handel mit dem Euro : Anleger, die den Euro handeln möchten, ohne sich auf die Feinheiten von Devisenkontrakten oder Devisentermingeschäften einzulassen, sollten den Euro Currency Trust (FXE) in Betracht ziehen, einen ETF, der den Preis des Euro widerspiegelt. ETFs sind zwar nicht unbedingt der effizienteste Weg, Währungen zu handeln, auch aufgrund ihrer Kostenquoten (0, 40% für FXE), sie sind jedoch für den Handel mit kleineren Beträgen geeignet. Der konträre Investor, der glaubt, dass der Euro nach seinem Kursverfall von 22% gegenüber dem US-Dollar seit Anfang 2014 überverkauft sein könnte und daher auf eine Erholung vorbereitet sein könnte, könnte eine Long-Position im Euro Currency Trust einnehmen. Ein ETF für Wetten auf eine Erholung des Goldpreises : Der SPDR Gold Shares ETF (GLD) ist eine kostengünstige Methode für die Anlage in Gold, da sein Anlageziel darin besteht, die Wertentwicklung des Goldpreises abzüglich der Kosten (Aufwendungen) des ETF widerzuspiegeln Verhältnis = 0, 40%). Zahlreiche Anleger stimmen der Ansicht zu, dass Gold aus einer Reihe von Gründen im Laufe der Zeit einen höheren Trend aufweisen könnte - ein unerwarteter Rückgang des Greenbacks, sichere Käufe aufgrund eines geopolitischen Ereignisses wie Krieg oder Terrorismus, physische Nachfrage aus Indien und China, ein Wiederaufleben von langfristige inflationäre Bedenken oder alle oben genannten. Der GLD ETF mit einem Gesamtvermögen von über 24 Milliarden US-Dollar könnte eine angemessene Investition sein, um auf eine Erholung des Goldpreises zu setzen. Ein ETF für Wetten auf höhere Rohölpreise : Ob sich die Ölpreise erholen oder jahrelang gedrückt bleiben, ist eines der polarisierendsten Themen in der heutigen Investmentwelt. Während die Gründe für den Rekordeinbruch des Öls gut dokumentiert sind, können einige überzeugende Argumente für eine Erholung der Ölpreise über der Marke von 55-60 USD angeführt werden. Dazu gehören eine mit dem Wachstum der Weltwirtschaft steigende Ölnachfrage, eine Rückkehr der im vergangenen Jahr vom Ölpreis verschwindenden "Risikoprämie", eine geringere Schieferölproduktion in den USA aufgrund rückläufiger Bohrinselzahlen und sogar eine unerwartete Produktionskürzung um OPEC. Ein konträrer Investor, der diese Ansicht teilt, könnte den United States Oil Fund (USO) in Betracht ziehen, dessen Ziel es ist, prozentuale Änderungen des Nettoinventarwerts seiner Anteile zu erzielen, die die Preisänderung des an der NYMEX gehandelten WTI-Rohöl-Futures-Kontrakts widerspiegeln.
Die Quintessenz
Es sollte beachtet werden, dass diese fünf ETFs nur mögliche Ideen für den konträren Investor vorschlagen sollen, der gegen die dominanten Anlagethemen handeln möchte, die heute vorherrschen. Beachten Sie, dass der konträre Handel massive Verluste verursachen kann, wenn sich der festgefahrene Trend fortsetzt. Bevor wir mit der konträren Anlage beginnen, betonen wir daher, wie wichtig es ist, eine Reihe von Vorsichtsmaßnahmen zu treffen, z. B. eine angemessene Due Diligence durchzuführen, mit Ihrem Finanzberater Rücksprache zu halten und enge Stopps zu verwenden, um Handelsverluste zu begrenzen.
