DEFINITION VON FUNKTIONSREGELUNG
Funktionale Regulierung ist ein Konzept, das besagt, dass ein Unternehmen mit einem bestimmten Geschäft von der zuständigen Regulierungsbehörde überwacht und überprüft werden sollte. Funktionale Regulierung soll sicherstellen, dass die qualifiziertesten und sachkundigsten Personen die täglichen Funktionen eines Fachbereichs überwachen.
Idealerweise würde ein Versicherungsunternehmen von staatlichen Versicherungskommissaren beaufsichtigt, während Verkäufer oder Zeichner von Wertpapieren von der Securities and Exchange Commission (SEC) beaufsichtigt und reguliert würden.
UNTERBRECHEN Funktionale Regulierung
Die funktionale Regulierung basiert nicht auf der Art der zu regulierenden Einheit oder Organisation, sondern auf den von ihr angebotenen Waren, Transaktionen oder Produkten. Aus diesem Grund kann eine Bank oder ein Finanzinstitut, das mehrere Arten von Finanzprodukten anbietet und mehrere Arten von Transaktionen abwickelt, in den Zuständigkeitsbereich mehrerer Aufsichtsbehörden fallen, die jeweils die Transaktionen, Produkte oder Waren in ihrem Zuständigkeitsbereich überwachen.
An der funktionalen Regulierung beteiligte Aufsichtsbehörden
In den Vereinigten Staaten bedeutet eine funktionale Regulierung des Finanzsystems, dass mehrere Aufsichtsbehörden die Geschäftstätigkeit von Banken und anderen Finanzinstituten überwachen können, abhängig von der Art der von ihnen angebotenen Produkte und Dienstleistungen. Zu den Aufsichtsbehörden, die an der funktionalen Regulierung in den USA beteiligt sind, gehören die SEC, die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die Commodities Futures Trading Commission sowie die staatlichen Wertpapieraufsichtsbehörden und Versicherungskommissare.
Mängel in der Funktionsregelung
Die funktionale Regulierung ist in der Regel an die Finanzarchitektur einer Volkswirtschaft gebunden. Dies bedeutet, dass eine konsequente Überwachung und regelmäßige Aktualisierung erforderlich sind, um mit den Änderungen dieser Architektur Schritt zu halten. Einige haben die Finanzkrise 2008 zum Teil darauf zurückgeführt, dass das funktionale Regulierungssystem in den Vereinigten Staaten, das auf einem von Banken dominierten Finanzierungssystem beruhte, nicht überwacht und angemessen aktualisiert wurde. Es wird argumentiert, dass diese Grundlage den Zusammenbruch des Bankensystems auslöste, als die Quelle der meisten Mittel auf Nichtbankenquellen verlagert wurde.
Es wurde argumentiert, dass ein zweiter Mangel in der funktionalen Regulierung die Anfälligkeit für politische Launen und die übermäßige Reaktivität gegenüber den Finanzkrisen der Vergangenheit ist. Vorschriften und Aufsichtsbehörden werden in der Regel als Reaktion auf bereits eingetretene Finanzkrisen aktualisiert, um zu verhindern, dass sie erneut auftreten. In den Vereinigten Staaten basieren die Einrichtung von Finanzaufsichtsbehörden und die Schaffung neuer Vorschriften in hohem Maße auf dem vorherrschenden politischen Klima, weshalb einige argumentieren, dass die funktionale Regulierung in den USA weniger stabil ist, als sie sein könnte.
