Was ist eine Finanzierungsvereinbarung?
Eine Finanzierungsvereinbarung ist eine Art von Investition, die einige institutionelle Anleger aufgrund der risikoarmen, festverzinslichen Eigenschaften des Instruments einsetzen. Der Begriff bezieht sich normalerweise auf eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, bei der ein Emittent dem Anleger eine Kapitalrendite anbietet. Im Allgemeinen können zwei Parteien eine rechtsverbindliche Finanzierungsvereinbarung abschließen. In den Bedingungen werden in der Regel die geplante Verwendung des Kapitals sowie die erwartete Rendite für den Anleger im Laufe der Zeit beschrieben.
Grundlegendes zu Finanzierungsvereinbarungen
Für ein Finanzierungsvertragsprodukt ist eine Kapitalinvestition erforderlich, die an den Verkäufer gezahlt wird. Der Käufer erhält dann über einen bestimmten Zeitraum eine feste Rendite, die häufig auf dem LIBOR basiert, der zum weltweit beliebtesten Vergleichsmaßstab geworden ist kurzfristige Zinssätze.
Die zentralen Thesen
- Eine Finanzierungsvereinbarung ist eine Vereinbarung zwischen einem Emittenten und einem Investor. Während der Investor einen Pauschalbetrag zur Verfügung stellt, garantiert der Emittent eine feste Rendite über einen bestimmten Zeitraum. Finanzierungsvereinbarungen sind bei vermögenden und institutionellen Anlegern aufgrund ihrer Beliebtheit beliebt risikoarmer, festverzinslicher Charakter. Portfolios, die eher auf Kapitalerhaltung als auf Wachstum ausgerichtet sind, schließen mit größerer Wahrscheinlichkeit Finanzierungsvereinbarungen ab. Aufgrund ihres risikoarmen Charakters ist die Rendite einer Finanzierungsvereinbarung für den Anleger in der Regel bescheiden.
Finanzierungsvereinbarungsprodukte ähneln Kapitalgarantiefonds oder garantierten Investmentverträgen, da beide Instrumente auch eine feste Rendite mit geringem oder keinem Kapitalrisiko versprechen. Mit anderen Worten, Garantiefonds können in der Regel ohne Verlustrisiko angelegt werden und gelten im Allgemeinen als risikofrei. Finanzierungsvereinbarungen bieten jedoch wie Einlagen- oder Rentenbescheinigungen in der Regel nur bescheidene Renditen.
Finanzierungsvereinbarungen und ähnliche Arten von Anlagen unterliegen häufig Liquiditätsbeschränkungen und bedürfen einer Vorankündigung - entweder vom Anleger oder von der Emission - zur vorzeitigen Rückzahlung oder Beendigung der Vereinbarung. Daher richten sich die Vereinbarungen häufig an vermögende und institutionelle Anleger mit hohem Kapital für langfristige Investitionen. Investmentfonds und Pensionspläne kaufen häufig Finanzierungsvereinbarungen, da sie sicher und vorhersehbar sind.
Finanzierungsvereinbarungsprodukte können weltweit und von vielen Arten von Emittenten angeboten werden. Sie erfordern in der Regel keine Registrierung und weisen häufig eine höhere Rendite auf als Geldmarktfonds. Einige Produkte können an Verkaufsoptionen gebunden sein, die es einem Anleger ermöglichen, den Vertrag nach einer bestimmten Frist zu kündigen. Wie zu erwarten ist, sind Finanzierungsvereinbarungen bei denjenigen am beliebtesten, die die Produkte eher zum Kapitalerhalt als zum Wachstum in einem Anlageportfolio einsetzen möchten.
Beispiel einer Finanzierungsvereinbarung
Mutual of Omaha bietet institutionellen Anlegern eine Plattform für Finanzierungsvereinbarungsprodukte. Diese Finanzierungsvereinbarungen werden als konservative Zinsprodukte mit konstanten Einkommensauszahlungen vermarktet und zu festen Konditionen mit festen oder variablen Zinsen angeboten. Die eingezahlten Beträge werden im Rahmen des General Asset Account der United of Omaha Life Insurance Company gehalten.
Nachdem die Kapitalanlage getätigt wurde, kann die Finanzierungsvereinbarung von Mutual of Omaha aus irgendeinem Grund vom Emittenten oder vom Anleger gekündigt und zurückgezahlt werden. Die Vertragsbedingungen erfordern jedoch eine Kündigungsfrist von 30 bis 90 Tagen vor dem letzten Tag des Zinsperiode entweder vom Emittenten oder vom Anleger.
