Die Dow-Komponente Cisco Systems, Inc. (CSCO) fiel am Donnerstag um mehr als 7% auf ein 10-Monats-Tief, nachdem sie die Gewinnschätzungen für das erste Quartal übertroffen und einen Inline-Umsatz von 13, 16 Mrd. USD erzielt hatte. Ein Rückgang der Bestellungen um 4% und ein starker Rückgang der Prognosen für das zweite Quartal lösten eine rasche Reaktion aus, die die Aktie durch eine dreimonatige Unterstützung in den oberen 40er-Jahren entlastete. Die Aktie soll am Freitag weniger als drei Punkte über dem Tief von 2019 eröffnen, der am ersten Handelstag im Januar gedruckt wird.
Das Unternehmen versuchte, eine "herausfordernde Makroumgebung" für die vierteljährliche Schwäche verantwortlich zu machen, aber Analysten kauften die Ausrede nicht und gaben eine Welle von Downgrades heraus, die den Netzwerkgiganten wahrscheinlich für die kommenden Wochen unter Druck setzen werden. Der anfängliche Abwärtstrend erhöhte den technischen Schaden und bestätigte einen neuen Widerstand beim exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA), der häufig die Trennlinie zwischen Bullen- und Bärenmärkten markiert.
Needham fasste die Bedenken der Wall Street zusammen und bemerkte, dass die Bestellungen in jeder Kategorie zurückgingen und die vierteljährlichen Umsatzprognosen einen Rückgang von 3% bis 5% forderten, der weit unter den Konsensschätzungen von 2% lag. Das Analystenunternehmen warnte die Aktionäre auch davor, mit einem "Mehr-Viertel-Erfolg" zu rechnen, es sei denn, es gebe eine "bedeutende Verbesserung der Wirtschaft", was die Gefahr eines weltlichen Abwärtstrends aufkommen lässt, der den Aufwärtstrend von Cisco nach acht Jahren beendet.
CSCO Langzeit-Chart (1990 - 2019)
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Ein starker Trendanstieg durch die 1990er Jahre führte zu acht Aktiensplits während eines Anstiegs von ein paar Cent auf das Allzeithoch von 2000 bei 82, 00 USD. Die Aktie brach zusammen, als die Internetblase platzte und mehr als 80% ihres Wertes auf das Tief vom Oktober 2002 von 8, 12 USD aufgab. Dies war der niedrigste Stand in den letzten 17 Jahren, vor einer bescheidenen Erholung, die 2004 in den oberen 20-Dollar-Rängen ins Stocken geriet. Eine Rallye 2007 hob sich etwa fünf Punkte über den vorherigen Höchststand, was zu einer Umkehr und einem gescheiterten Ausbruch führte.
Die Aktie befand sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 über dem Tief von 2002, fand Unterstützung im unteren Teenageralter und stieg in das neue Jahrzehnt hinein. Dieser Aufwärtstrend machte nur geringe Fortschritte und drehte sich Mitte der 20er Jahre im Jahr 2010 um, bevor der erfolgreiche Test des Tiefs von 2009 in der zweiten Jahreshälfte 2011 erfolgreich verlief. Mit dem anschließenden Aufwärtstrend wurde eine doppelte Bodenumkehr vollzogen, die eine positive Preisaktion hervorrief, die eine Hin- und Rückfahrt in das Jahr 2010 abschloss das Hoch von 2007 im April 2017.
Ein Ausbruch im November 2017 stieß beim Hoch vom März 2018 bei 46, 16 USD auf anhaltendes Kaufinteresse. Die Rallye erreichte im Juli 2019 mit 58, 26 USD drei höhere Höchststände und überschlug sich. Sie löste sich von einem kleinen Doppelhoch ab und bestätigte den Widerstand beim.618 Fibonacci-Retracement des Abwärtstrends von 2000 bis 2002. Der hohe prozentuale Rückgang in dieser Woche hat den nächsten Abschnitt dieses sich entwickelnden Abwärtstrends eingeleitet, der die Kraft hat, den 2011 begonnenen Trendfortschritt zu beenden.
Der monatliche Stochastik-Oszillator bietet den angeschlagenen Bullen einen Hoffnungsschimmer. Diese Woche erreicht der sechsmonatige Verkaufszyklus die überverkaufte Zone. Diese Platzierung geht jedoch häufig einem Verkaufshochpunkt voraus, sodass kein Grund zu der Annahme besteht, dass der Rückgang genau hier enden wird. Infolgedessen markiert die Unterstützung der 50-Monats-EMA- und 2018-Spanne offensichtliche Abwärtsziele für die nächsten vier bis sechs Wochen und deckt eine Reise in die oberen 30er-Jahre auf.
CSCO-Kurzzeittabelle (2017 - 2019)
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Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) beendete im Februar 2018 eine lange Akkumulationsphase, doch die Verteilung im Jahr 2019 lag deutlich über dem vorherigen Tief und stützte den endgültigen Anstieg in die oberen 50er-Jahre. Seit den Sommermonaten ist trotz des Rückgangs um 13 Punkte nur wenig Verkaufsdruck zu verzeichnen. Dies ist bärisch, da viele Aktionäre von dem schwachen Quartal betroffen sind und versuchen werden, Positionen zu verlassen.
Schließlich untermauert die tägliche Sichtweise die längerfristige Analyse, wobei das.618-Fibonacci-Retracement der zweijährigen Rally eng mit dem 40-Dollar-Niveau übereinstimmt. Ein Ausverkauf der Unterstützung wird auch das tiefe Dezember-Tief testen und eine bärische psychologische Wendung hinzufügen, die den Verkaufsdruck in den kommenden Wochen verstärken könnte. Trotzdem wird ein neuer Abwärtstrend einige Zeit in Anspruch nehmen, um sich zu entfalten und einen eventuellen Abprall vorherzusagen, der den Bullen die letzte Gelegenheit bietet, die Kontrolle über das Band zu übernehmen.
Die Quintessenz
Die Aktie von Cisco Systems hat die Unterstützung zur Jahresmitte gebrochen und könnte in den kommenden Jahren in einen weltlichen Abwärtstrend eintreten.
