Inhaltsverzeichnis
- 1. Märkte kehren zum Mittelwert zurück
- 2. Gegenüberliegender Überschuss
- 3. Überschüsse sind niemals dauerhaft
- 4. Korrekturen gehen nicht seitwärts
- 5. Kaufen Sie mehr oben und weniger unten
- 6. Angst und Gier sind stärker
- 7. Märkte: Stärkste vs. Schwächste
- 8. Bärenmärkte haben drei Phasen
- 9. Mind Experts und Prognosen
- 10. Bullenmärkte machen mehr Spaß
- Die Quintessenz
Bob Farrell war jahrzehntelang Forschungsleiter bei Merrill Lynch und etablierte sich als einer der führenden Marktanalysten an der Wall Street. Seine Erkenntnisse zur technischen Analyse und zu allgemeinen Markttendenzen wurden als "10 Market Rules to Remember" kanonisiert und sind seitdem weit verbreitet. Hier sehen wir uns diese zeitlosen Axiome an und wie sie Ihnen helfen können, bessere Renditen zu erzielen.
Die zentralen Thesen
- Anleger sollten bedenken, dass die Preise niemals gleich bleiben und Korrekturen unvermeidlich sind. Exzesse sind niemals dauerhaft und versuchen, Stopps zu verwenden, um die Emotionen aus dem Handel zu entfernen. Gehen Sie nicht mit der Herde mit, aber denken Sie daran, dass Angst und Gier einen Rücksitz einnehmen müssen, um disziplinieren zu können. Betrachten Sie alternative Indizes, um die Gesundheit des Marktes zu beobachten. Lassen Sie sich von Experten beraten und prognostizieren.
1. Märkte kehren zum zeitlichen Mittelwert zurück
Unabhängig davon, ob sie sich extremem Optimismus oder Pessimismus gegenübersehen, kehren die Märkte letztendlich zu einem vernünftigeren, langfristigen Bewertungsniveau zurück. Nach dieser Theorie werden Rendite und Preise auf ihren Ursprung zurückgehen - eine Umkehrung versetzt den Markt im Allgemeinen wieder in einen früheren Zustand. Wenn es also um einzelne Anleger geht, ist die Lehre klar: Machen Sie einen Plan und halten Sie sich daran. Versuchen Sie, die Wichtigkeit von allem anderen, was um Sie herum vor sich geht, abzuwägen und verwenden Sie Ihr bestes Urteilsvermögen. Lassen Sie sich nicht vom täglichen Geschwätz und Getümmel auf dem Marktplatz überraschen.
2. Überschuss führt zu einem entgegengesetzten Überschuss
Wie ein kurvenreiches Auto, das von einem unerfahrenen Jugendlichen gefahren wird, können wir mit einer Überkorrektur rechnen, wenn die Märkte überschießen. Denken Sie daran, dass eine Korrektur durch eine Bewegung von mehr als 10% des Höchstpreises eines Vermögenswerts dargestellt wird, sodass eine Überkorrektur größere Bewegungen bedeuten kann. Während eines Marktcrashs bieten sich Anlegern wirklich gute Kaufmöglichkeiten. Aber sie tendieren zu einer Überkorrektur in beide Richtungen - nach oben oder nach unten - und der Handel kann auf einem unglaublichen Niveau stattfinden. Eingeschaltete Anleger werden sich dessen bewusst sein und die Geduld und das Know-how besitzen, um angemessene Maßnahmen zur Sicherung ihres Kapitals zu ergreifen.
3. Überschüsse sind niemals dauerhaft
Selbst bei den erfolgreichsten Investoren besteht die Tendenz zu glauben, dass die Gewinne unbegrenzt sind, wenn sich die Dinge zu ihren Gunsten entwickeln. Das ist einfach nicht wahr und nichts hält für immer an - besonders in der Finanzwelt. Egal, ob Sie auf Markttiefs reiten, die Kaufgelegenheiten darstellen, oder in die Höhe schnellen, damit sie mit dem Verkauf Geld verdienen können, zählen Sie Ihre Hühner nicht, bevor sie alle geschlüpft sind. Schließlich müssen Sie möglicherweise irgendwann einen Schritt tun, da die Märkte, wie die ersten beiden Regeln zeigen, zum Mittelwert zurückkehren.
Märkte kehren immer zum Mittelwert zurück.
4. Marktkorrekturen gehen nicht seitwärts
Stark bewegte Märkte tendieren dazu, stark zu korrigieren, was Anleger daran hindern kann, in Ruhe über ihren nächsten Schritt nachzudenken. Die Lehre hier ist, entscheidend für den Handel mit schnelllebigen Märkten zu sein und Ihre Trades zu stoppen, um emotionale Reaktionen zu vermeiden.
Stop Orders helfen Händlern auf zwei Arten, wenn die Preise von Vermögenswerten einen bestimmten Punkt überschreiten. Durch die Festlegung eines bestimmten Einstiegs- oder Ausstiegspunkts können sie den Anlegern helfen, den Geldverlust zu begrenzen oder einen Gewinn zu erzielen, wenn die Preise in eine der beiden Richtungen schwanken.
5. Öffentliche Einkäufe am höchsten und am niedrigsten
Der typische Investor liest die neuesten Nachrichten auf seinem Handy, sieht sich Marktprogramme an und glaubt, was er gesagt hat. Leider ist dieser Schritt zu dem Zeitpunkt, an dem die Finanzpresse einen bestimmten Kurswechsel meldet, bereits abgeschlossen und es findet in der Regel eine Umkehrung statt. Dies ist genau der Moment, in dem John Q entscheidet, oben zu kaufen oder unten zu verkaufen.
Die Notwendigkeit, ein Gegenspieler zu sein, wird durch diese Regel unterstrichen. Unabhängiges Denken übertrifft immer die Herdenmentalität.
6. Angst und Gier: Stärker als langfristige Lösung
Grundlegende menschliche Emotionen sind vielleicht der größte Feind für erfolgreiches Investieren. Unabhängig davon, ob Sie ein langfristiger Investor oder ein Daytrader sind, ist ein disziplinierter Handelsansatz der Schlüssel zum Gewinn. Sie müssen für jeden Trade einen Handelsplan haben. Sie müssen genau wissen, auf welcher Ebene Sie Verkäufer Ihrer Aktie sind - auf der Oberseite und auf der Unterseite.
Zu wissen, wann man aus einem Trade aussteigt, ist weitaus schwieriger als zu wissen, wann man einsteigen muss. Zu wissen, wann man einen Gewinn mitnimmt oder einen Verlust abbaut, ist abstrakt gesehen sehr einfach Bewege dich, fürchte dich und habgier trenne dich schnell von der Realität und deinem Geld.
7. Märkte: Stark, wenn breit, schwach, wenn schmal
Während die Konzentration auf beliebte Indexdurchschnitte viel zu bieten hat, wird die Stärke einer Marktbewegung von der zugrunde liegenden Stärke des Gesamtmarkts bestimmt. Je breiter die Durchschnittswerte sind, desto besser kann die Stärke des Marktes eingeschätzt werden. Deshalb kann es sich auszahlen, verschiedenen Indizes zu folgen - zumindest jenen, die jenseits der üblichen Verdächtigen wie dem S & P 500 liegen.
Sehen Sie sich den Wilshire 5000-Index oder einige der Russell-Indizes an, um eine bessere Einschätzung des Gesundheitszustands einer Marktbewegung zu erhalten. Der Wilshire 5000-Index setzt sich aus rund 6.800 US-amerikanischen Unternehmen zusammen, die an einer amerikanischen Börse gehandelt werden und deren Preise der Öffentlichkeit zugänglich sind. Russell-Indizes wie der Russell 1000 und der Russell 3000 sind nach Marktkapitalisierung gewichtet und bieten Anlegern ein Engagement am US-Aktienmarkt.
8. Bärenmärkte haben drei Phasen
Markttechniker finden gemeinsame Muster sowohl im Bullen- als auch im Bärenmarkt. Bei dem hier beschriebenen typischen Bärenmuster handelt es sich zunächst um einen starken Abverkauf. Während eines Bärenmarktes fallen die Preise tendenziell um 20% oder mehr. In den meisten Fällen sind an den Bärenmärkten ganze Indizes beteiligt. Diese Art von Markt wird im Allgemeinen durch eine schwache oder sich verlangsamende Wirtschaftstätigkeit verursacht.
Daran schließt sich eine sogenannte Trottelrallye an. Anleger können durch schnell steigende Kurse in den Markt gelockt werden, bevor sie erneut eine scharfe Korrektur nach unten vornehmen. Diese Rallyes, die aus Spekulationen und Hype resultieren können, halten nicht lange an. Aber wer sind die Trottel? Die Investoren natürlich. Sie werden als Trottel bezeichnet, weil sie möglicherweise auf den vorübergehenden Höchstständen kaufen, aber am Ende Geld verlieren, wenn die Vermögenspreise fallen.
Die letzte Phase des Bärenmarkts ist das quälende Absenken auf ein Niveau, bei dem die Bewertungen angemessener sind und ein allgemeiner Depressionszustand in Bezug auf die Gesamtinvestitionen herrscht.
9. Experten und Prognosen beachten
Das ist keine Magie. Wenn jeder, der kaufen will, gekauft hat, gibt es keine Käufer mehr. Zu diesem Zeitpunkt muss der Markt nach unten drehen. Ebenso bleiben bei jedem, der verkaufen will, keine Verkäufer mehr übrig. Wenn also Marktexperten und Prognosen Ihnen sagen, Sie sollen verkaufen, verkaufen, verkaufen oder kaufen, kaufen, kaufen - stellen Sie sicher, dass jeder auf diesen Zug springt, so sehr, dass es nichts mehr zu verkaufen oder zu kaufen gibt. An dem Punkt, an dem Sie einspringen, wird wahrscheinlich noch etwas anderes passieren.
10. Bullenmärkte machen mehr Spaß als Bärenmärkte
Dies gilt für die meisten Anleger, da die Preise in diesen Zeiträumen weiter steigen. Wer mag es nicht, wenn seine Gewinne steigen? Nun, es sei denn, Sie sind ein Leerverkäufer. Ein Leerverkauf ist, wenn Sie einen Vermögenswert verkaufen, den Sie selbst nicht besitzen. Händler, die diese Strategie anwenden, verkaufen geliehene Wertpapiere in der Hoffnung, dass der Preis fällt. Der Verkäufer muss dann in Zukunft die gleiche Anzahl Aktien zurückgeben.
Die Quintessenz
Niemand sagte, es sei einfach zu investieren. Es steht viel auf dem Spiel und es gibt so viel zu tun. Egal, ob Sie ein Anfänger oder jemand sind, der die Märkte schon lange beobachtet, es ist einfach, sich in den Schwankungen der Marktnachrichten, Emotionen und Trends zu verfangen der freie Markt. Wenn Sie jedoch den bewährten Geheimnissen von Bob Ferrell folgen, werden Sie am Ende möglicherweise nur als Sieger hervorgehen.
