Was ist aufgeben?
Aufgeben ist ein Verfahren im Wertpapier- oder Warenhandel, bei dem ein ausführender Broker einen Trade für einen anderen Broker platziert. Dies wird als "Aufgeben" bezeichnet, da der Broker, der den Handel ausführt, das Guthaben für die Transaktion in den Geschäftsbüchern aufgibt. Ein Aufgeben tritt normalerweise auf, weil ein Makler einen Handel für einen Kunden nicht auf der Grundlage anderer Arbeitsplatzverpflichtungen platzieren kann. Ein Aufgeben kann auch passieren, weil der ursprüngliche Broker im Auftrag eines Interdealer-Brokers oder Prime-Brokers arbeitet.
DIE ZENTRALEN THESEN
- In einer Aufgabevereinbarung platziert ein ausführender Broker einen Waren- oder Wertpapierhandel im Auftrag eines anderen Brokers. Dies wird als "Aufgeben" bezeichnet, da der Broker, der das Geschäft abwickelt, das Guthaben für die Transaktion in den Geschäftsbüchern aufgibt. Aufgeben war vor dem elektronischen Handel üblich, wird jedoch in modernen Finanzmärkten im Allgemeinen nicht praktiziert. Akzeptieren eines Aufgebens Der Handel wird manchmal als Nachgeben bezeichnet. Die Entschädigung für aufgegebene Geschäfte ist nicht eindeutig durch Branchenstandards definiert und umfasst in der Regel festgelegte Vereinbarungen zwischen Maklern.
Grundlegendes zu aufgegebenen Trades
Aufgeben ist an den Finanzmärkten keine übliche Handelspraxis mehr. Aufgeben war vor der Entwicklung des elektronischen Handels üblicher. In der Ära des Parketthandels könnte es sein, dass ein Broker nicht in der Lage ist, das Parkett zu erreichen, und dass ein anderer Broker das Geschäft als eine Art Stellvertreter platziert. Insgesamt ist die Ausübung eines Handels im Namen eines anderen Maklers in der Regel Teil einer vereinbarten Abgabevereinbarung. Im Voraus vereinbarte Vereinbarungen enthalten in der Regel Bestimmungen für die Abwicklung des Rückkaufs sowie eine Entschädigung. Aufgabegeschäfte sind keine Standardpraxis, daher ist die Zahlung ohne eine vorher vereinbarte Vereinbarung nicht klar definiert.
Aufgeben vs. Nachgeben
Die Annahme eines Aufgabegeschäfts wird manchmal als Aufgeben bezeichnet. Nachdem ein Aufgabegeschäft tatsächlich ausgeführt wurde, kann es als Aufgeben bezeichnet werden. Die Verwendung des Begriffs "Aufgeben" ist jedoch weitaus seltener.
Am Handel beteiligte Parteien
Es gibt drei Hauptparteien, die an einem Aufgabegeschäft beteiligt sind. Zu diesen Parteien gehören der ausführende Makler (Partei A), der Makler des Kunden (Partei B) und der Makler, der die Gegenseite des Geschäfts (Partei C) einnimmt. An einem Standardgeschäft sind nur zwei Parteien beteiligt, der kaufende und der verkaufende Broker. Eine Aufgabe erfordert auch eine andere Person, die den Handel ausführt (Partei A).
In Fällen, in denen sowohl der ursprüngliche Kauf- als auch der ursprüngliche Verkaufsmakler anderweitig verpflichtet sind, kann eine vierte Partei an einem Aufgabegeschäft beteiligt werden. Wenn sowohl der kaufende Broker als auch der verkaufende Broker separate Händler auffordern, in ihrem Namen zu handeln, würde dieses Szenario zu einem Aufgeben auf der Verkaufsseite und der Käuferseite führen.
Die Partei A wird aufgefordert, den Handel im Namen der Partei B zu platzieren, um die rechtzeitige Ausführung eines Handels zu gewährleisten. In den Geschäftsbüchern oder im Handelsprotokoll werden bei einem Abgabehandel die Informationen für den Broker des Kunden (Partei B) angezeigt. Partei A führt die Transaktion im Auftrag von Partei B aus und ist im Handelsprotokoll nicht offiziell vermerkt.
Entschädigungsvereinbarungen werden in der Regel zur Verwaltung der Bestimmungen für aufgegebene Geschäfte geschlossen. Der ausführende Broker (Partei A) kann den Standard-Trade-Spread erhalten oder nicht. Ausführende Broker werden oft von den Nicht-Floor-Brokern entweder auf Einbehaltung oder mit einer Pro-Trade-Provision bezahlt. Diese umfassende Zahlung an den ausführenden Broker kann Teil der Provision sein, die Broker B seinem Kunden in Rechnung stellt, oder auch nicht.
Ein Beispiel
Broker B erhält von einem Kunden einen Kaufauftrag zum Kauf von 100 XYZ-Aktien an der New York Stock Exchange (NYSE). Makler B arbeitet oben in einer großen Maklerfirma und muss den Auftrag bis zum Boden der NYSE bringen. Um den Handel rechtzeitig auszuführen, fordert Broker B Floor Broker A auf, den Auftrag zu erteilen. Floor Broker A kauft dann die Aktie im Auftrag des Kunden von Broker B.
Obwohl Floor Broker A den Trade platziert, muss er die Transaktion aufgeben und aufzeichnen, als ob Broker B den Trade abgeschlossen hätte. Die Transaktion wird so erfasst, als hätte Broker B den Trade abgeschlossen, obwohl Floor Broker A den Trade ausgeführt hat.
