Was ist Diworsification?
Diworsification ist der Prozess, bei dem Investitionen so in das Portfolio aufgenommen werden, dass sich der Risiko-Rendite-Kompromiss verschlechtert. Eine Verschlechterung tritt auf, wenn in zu viele Vermögenswerte mit ähnlichen Korrelationen investiert wird, wodurch ein Portfolio unnötig gefährdet wird, ohne dass höhere Renditen erzielt werden.
DOWN BREAKING Diworsification
Diworsification ist ein Spiel mit dem Wort Diversifikation. Eine Diversifizierungsstrategie beinhaltet die Anhäufung von Vermögenswerten mit unterschiedlichen Korrelationen, wodurch das Risiko verringert und die potenziellen Renditen gesteigert werden, indem die negativen Auswirkungen eines Vermögenswerts auf die Wertentwicklung des Portfolios minimiert werden.
Diworsification ist ein Konzept, das im Gegensatz zur modernen Portfoliotheorie steht und den Anlegern hilft, eine optimale Verteilung der einzelnen Wertpapiere auf ein Portfolio zu definieren, um den Anlegern das bestmögliche Renditeniveau für das Risiko zu bieten, das sie eingehen. Die moderne Portfoliotheorie erfordert jedoch erhebliche Ressourcen, Datenzugriff und Überwachung, die für einzelne Anlageportfolios, bei denen die Verschlechterung am häufigsten auftritt, nicht immer ohne weiteres verfügbar sind.
Eine Deformation kann auf verschiedene Arten auftreten. Einige Faktoren sind Impulsinvestitionen, Style-Drift und die generelle Bevorzugung eines bestimmten Sektors. Mit Impulsinvestitionen und Sektorübergewichtung übergewichten Anleger ihre Portfolios auf der Grundlage von Impulsinvestitionstipps oder hohen Erwartungen für einen bestimmten Sektor.
Moderne Portfolio-Theorie
Institutionelle Anleger haben den breitesten Zugang zu moderner Portfoliotheorie-Technologie, die genau die Anteile an Anlagen in ein Portfolio einzelner Wertpapiere für eine umfassende Optimierung und Diversifizierung bieten kann. Diese Modelle können aus einer effizienten Grenze von Investitionen aufgebaut werden, die jede Sicherheit auf der Welt einschließen kann. Diese Allokationen leiten sich aus dem Grundkonzept der modernen Portfoliotheorie ab, das den Anlegern ein optimales Verhältnis ausgewogener Portfolios aus einer Kapitalmarktlinie bieten soll, die darauf abzielt, die technologisch festgelegte, effiziente Grenze eines Anlegers abzufangen.
Beim persönlichen Investieren ist eine detaillierte moderne Portfolio-Theorie-Mapping-Technologie nahezu nicht vorhanden, sodass den Anlegern nur Ressourcen für gezielte Allokationen auf der Grundlage von Anlageklassen zur Verfügung stehen. Infolgedessen werden seriöse Privatanleger, die durch ihre Anlageentscheidungen sicherstellen möchten, dass sie optimierte Portfolios aufbauen, auf eine Reihe von Lösungen zurückgreifen.
Lösungen für die Entschlackung
Viele Beratungsplattformen und Marktressourcen in der gesamten Branche bieten Unterstützung bei der Reduzierung der Portfolio-Verschlechterung.
Finanzberater sind eine führende Lösung für Anleger, die optimierte Portfolios aufbauen und neue Anlagen in ihre Portfolios integrieren möchten. Viele Finanzberatungsplattformen verfügen über eine optimierte Portfolioallokationstechnologie, die Anlegern einen Überblick über ihren gesamten Vermögensallokationssaldo und das Gewicht jedes Wertpapierkaufs in ihrem Portfolio gibt. Finanzberater bieten auch Ausgleichsdienstleistungen an, die den Anlegern helfen, Abweichungen von leistungsfähigen Bereichen ihres Portfolios zu mildern. Mit einem professionell beratenen Portfolio können Anleger Wertpapiere im gesamten Anlageuniversum integrieren.
Das Aufkommen von Robo-Beratern hat neue Optionen für traditionellere verwaltete Wrap-Konten hinzugefügt. Ähnlich wie bei Wrap-Konten für Investmentfonds empfehlen Robo-Berater verwaltete Fonds basierend auf dem Gesamtrisikoprofil einer Person. Robo-Berater und Wickelkonten erstellen ihre vorgeschlagenen Prozentsätze für die Portfolioallokation auf der Grundlage der modernen Portfoliotheorie und setzen fortschrittliche Technologien ein, um Anleger zu beraten. Umfassende Wickelkonten und Robo-Berater beschränken sich jedoch auf die Wertpapiere, die sie in ihre effizienten Grenzen einbeziehen möchten. Für Robo-Berater beschränkt sich die optimierte Portfolioallokation auf ungefähr 10 börsengehandelte Fonds von Investment-Management-Firmen, bei denen sie exklusive Partnerschaften unterhalten.
Einzelne Anleger haben in der Regel nicht den Luxus, mit hochentwickelter moderner Portfolio-Theorie-Technologie zu arbeiten, können sich jedoch an Allokationsvorschläge wenden, die sich im Laufe der Geschichte als erfolgreich erwiesen haben. Diese Allokationen unterteilen die Anleger in drei Kategorien: konservativ, moderat und aggressiv. Theoretisch werden konservative Anleger weniger in die hypothetische Kapitalmarktlinie investieren, wobei die Allokationen fast vollständig auf risikoarme, renditearme Wertpapiere wie Geldmarktfonds, Darlehensfonds und Rentenfonds ausgerichtet sind. Moderate Anleger werden ein ausgewogeneres Portfolio mit ca. 50% Aktien und Wertpapieren mit höherem Risiko und 50% festverzinslichen Wertpapieren mit niedrigerem Risiko haben. Aggressive Anleger werden mit einer Aktienallokation von bis zu 90% und aggressiven Wachstumspapieren stärker auf Aktien ausgerichtet sein.
Diese Allokationen bieten Anlegern einen Leitfaden für die Verwaltung der Allokationen zu Asset-Gruppen in ihren Portfolios, lassen sie jedoch weiterhin für breite Anlagemöglichkeiten offen, die zu einer Verschlechterung nach Kategorien führen können. Seriöse Anleger entscheiden sich normalerweise für eine Anlage in verwaltete Fondsportfolios mit Allokationen, die auf die einzelnen Vermögensgruppen zugeschnitten sind, um die Auswirkungen einer Verschlechterung bestmöglich zu begrenzen. In einigen Fällen möchten Anleger möglicherweise auch die Korrelation neuer Anlagen, die sie zu ihren Portfolios hinzufügen, genau beobachten. Zum Beispiel mag ein neu identifizierter aggressiver Wachstumstitel wie eine gute Investition erscheinen, aber verglichen mit der Korrelation anderer aggressiver Wachstumstitel im Portfolio bietet er möglicherweise keine allgemeinen Renditevorteile. Daher sollten Anleger nicht nur das Wachstumspotenzial einer neuen Anlage beim Hinzufügen zu einem Portfolio berücksichtigen, sondern auch die Korrelation ihrer Renditen mit anderen Portfolio-Wertpapieren.
Aufgrund der Auswirkungen der Verschlechterung wenden sich viele Anleger möglicherweise an verwaltete Fonds für die Kernbestände ihres Portfolios. Dieser Ansatz erfordert einen Fondsmanager, der sich an die vom einzelnen Anleger gewünschte Strategie hält. Pensionsfonds mit Stichtag bieten eines der besten Beispiele für verwaltete Fonds, auf die Anleger bei fast allen Ersparnissen für die Pensionierung vertrauen. Diese Fonds weisen Allokationen auf, die sich im Laufe der Zeit verschieben und gleichzeitig für eine optimale Diversifikation sorgen. Sie bieten das beste Renditepotenzial und steuern das Risiko bis zu einem bestimmten Verwendungsdatum.
In der Lifestyle-Kategorie der verwalteten Fonds gibt es neben Fonds mit Stichtag weitere Strategien, die als Kernpositionen für Anleger dienen können, die die Auswirkungen einer Verschlechterung durch breite Portfolios abmildern möchten. Diese Fonds bieten Anlegern auf der Grundlage ihrer persönlichen Risikobereitschaft ein Portfolio, das von konservativ über moderat bis aggressiv reicht. Die LifeStrategy-Fonds von Vanguard gehören zu den beliebtesten Optionen für Lifestyle-Fonds, um einen Anleger bei der Verwaltung einer angemessenen Diversifikation zu unterstützen.
