Gold hat ein komplexes Sechsjahres-Basing-Muster abgeschlossen und könnte in den kommenden Wochen ausbrechen und die stärksten Gewinne seit Beginn des Jahrzehnts verbuchen. Das Niveau von 1.500 USD scheint ein naheliegendes erstes Ziel für den Aufstieg zu sein. Es erreicht das 618-Retracement des mehrjährigen Abwärtstrends und die Unterseite des Double-Top-Breakdown 2013. Noch wichtiger ist, dass genügend Zeit bleibt, um an Bord zu gehen, da sich der Futures-Kontrakt zu Beginn der neuen Handelswoche vom Widerstand zurückzieht.
Eine zurückhaltende Federal Reserve in Kombination mit einer tarifbedingten Konjunkturabkühlung könnte die Aufwärtsbewegung von Gold stützen, wobei höhere Verbraucherpreise den stärksten Inflationsschub seit vielen Jahren auslösten. Die Rallye könnte auch den lang gehegten Ruf des Gelben Metalls als Angstmaß wiederherstellen, der durch weltweite Unannehmlichkeiten mit der größten Unterbrechung der Lieferkette seit Ronald Reagan in den 1980er Jahren den Weg für die Globalisierung ebnete.
Gold Fund Langzeit-Chart (2004 - 2019)
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Die SPDR Gold Shares (GLD) wurden Mitte der 40er Jahre im November 2004 an die Börse gebracht, als der zugrunde liegende Terminkontrakt bei 442 USD gehandelt wurde. Er erreichte im Februar 2005 ein Allzeittief bei 41, 02 USD und stieg im März 2009 auf 100 USD. Ein steiler Rückgang während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs stützte sich in den oberen 60er-Jahren auf eine Erholung, die eine Rundreise in die USA vollendete vorheriges Hoch im September 2009.
Ein kraftvoller Durchbruch in das neue Jahrzehnt führte zu höheren Hochs und höheren Tiefs im September 2011, dem Allzeithoch bei 185, 85 USD. Ironischerweise trug eine Verlangsamung in China zur anschließenden Umkehr bei, die einen mehrjährigen Abwärtstrend im gesamten Rohstoffkomplex auslöste. Price Action beendete ein Double-Top-Muster im Jahr 2013 und brach die Unterstützung bei 148 USD, was zu einem vertikalen Rückgang führte, der die Mehrheit der selbstgefälligen Goldwanzen beseitigte.
Der Abwärtstrend verlangsamte sich in der zweiten Jahreshälfte 2013 auf einen absteigenden Kanal und erreichte im Dezember-Tief 2015 mit 100, 23 USD weiterhin neue Tiefststände. Die darauffolgende Erholung kam im Juli 2016 bei 131, 15 USD zum Stillstand und begründete eine Handelsspanne, die seit drei Jahren intakt ist. Vier Ausbruchsversuche im Februar 2019 haben leicht tiefere Hochs markiert und zu einer absteigenden Trendlinie beigetragen, die 2013 begann, während jetzt ein fünfter Ausbruchsversuch durchgeführt wird.
Der monatliche stochastische Oszillator überschritt im März 2019 einen Verkaufszyklus und prognostizierte eine relative Schwäche von mindestens sechs bis neun Monaten. Der Fonds verzeichnete jedoch trotz einer boomenden Wirtschaft und Vollbeschäftigung weiterhin Gewinne als Reaktion auf den Rückzug der Fed aus der aggressiven Finanzpolitik. Natürlich sind die Zölle der Schuldige an dieser zinsbullischen Divergenz, die in den kommenden Wochen wichtige Kaufsignale auslösen könnte.
Gold Fund Kurzfristiger Chart (2017 - 2019)
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Der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des bilanzierten Volumens (OBV) trat nach seinem Auslaufen im Jahr 2011 in eine brutale Verteilungsphase ein. Der intensive Verkaufsdruck endete schließlich im Dezember 2016. Die OBV verzeichnete seitdem eine Reihe neuer nominaler Höchststände erreichte nun das höchste Hoch seit Januar 2013, drei Monate vor dem Double Top Breakdown. Dies ist ein gutes Zeichen für einen Kaufanstieg auf 150 USD, möglicherweise bereits im August oder September.
Der Fonds hat seit 2015 zwei höhere Tiefststände verzeichnet und eine Unterstützung von über 110 USD aufgebaut, während niedrigere Hochstände den Umriss eines symmetrischen Dreiecks vollendet haben. Eine Rallye oberhalb des Januar-Hochs von 130 USD würde einen Ausbruch über dem Dreiecks- und Trendlinienwiderstand auslösen und die Tür zu einem wichtigen Test am Ende des gebrochenen Double Top 2013 öffnen. Während dies den Fortschritt verlangsamen oder zum Stillstand bringen könnte, liegt das gemessene Bewegungsziel nach einem Ausbruch näher bei 160 USD.
Die Quintessenz
Gold hat ein mehrjähriges Breakout-Muster abgeschlossen und könnte in den kommenden Monaten über 1.500 USD (150 USD für den Goldfonds) zulegen.
