Der Ölmarkt kann sowohl für den professionellen als auch für den einzelnen Anleger sehr verwirrend sein, da täglich große Preisschwankungen auftreten können. Dieser Artikel erklärt die Kräfte, die den Markt antreiben, und wie man einen finanziellen Anteil an Ölpreisschwankungen hat, ohne ein Terminkonto zu eröffnen.
Nachfrage
Die Organisation der erdölexportierenden Länder (OPEC) und die Internationale Energieagentur schätzen den aktuellen weltweiten Ölbedarf im Jahr 2017 auf 97 bis 99 Millionen Barrel pro Tag. Wenn der Ölpreis steigt, sinkt die Nachfrage in den USA, aber Die Nachfrage aus wachsenden Schwellenländern wird voraussichtlich mit der Industrialisierung dieser Länder zunehmen.
Einige aufstrebende Volkswirtschaften haben Treibstoffsubventionen für Verbraucher. Subventionen sind jedoch nicht immer vorteilhaft für die Wirtschaft eines Landes, da sie zwar die Nachfrage im Land ankurbeln, aber auch dazu führen können, dass die Ölproduzenten des Landes mit Verlust verkaufen. Die Abschaffung von Subventionen kann es einem Land ermöglichen, die Ölproduktion zu steigern und damit das Angebot zu erhöhen und die Preise zu senken. Darüber hinaus können Kürzungen der Subventionen den Mangel an raffinierten Produkten verringern, da höhere Ölpreise den Raffinerien einen Anreiz bieten, Produkte wie Diesel und Benzin herzustellen.
Liefern
Angebotsseitig wurden im Jahr 2017 täglich rund 92, 6 Millionen Barrel Öl gefördert. Die Entdeckung neuer Reserven im Jahr 2017 war die niedrigste seit den 1940er Jahren. Die Menge der gefundenen Reserven ist seit 2014 jedes Jahr gesunken, da die Budgets für die Ölexploration nach dem Fall der Ölpreise gekürzt wurden.
In der OPEC haben die meisten Länder nicht die Möglichkeit, viel mehr Öl abzupumpen. Als einzige Ausnahme verfügt Saudi-Arabien ab 2018 über eine geschätzte freie Kapazität von 1, 5 bis 2 Millionen Barrel Öl pro Tag. Die USA, Russland und Saudi-Arabien sind die weltweit führenden Ölproduzenten.
Qualität
Eines der Hauptprobleme auf dem Ölmarkt ist der Mangel an hochwertigem süßem Rohöl, der Ölsorte, die viele Raffinerien benötigen, um die strengen Umweltanforderungen zu erfüllen, insbesondere in den USA. Deshalb muss es trotz der steigenden Ölförderung in den USA immer noch Öl importieren.
Jedes Land hat eine andere Raffineriekapazität. Wie die Vereinigten Staaten, die viel leichtes Rohöl produzieren, das sie exportieren können. In der Zwischenzeit werden andere Ölsorten importiert, um die Produktion basierend auf der Raffineriekapazität zu maximieren.
Spekulation
Abgesehen von Angebots- und Nachfragefaktoren waren Investoren und Spekulanten, die auf Öl-Futures-Kontrakte boten, eine weitere treibende Kraft für die Ölpreise. Viele bedeutende institutionelle Anleger, die derzeit an den Ölmärkten beteiligt sind, wie Pensions- und Stiftungsfonds, halten rohstoffgebundene Anlagen im Rahmen einer langfristigen Strategie zur Vermögensallokation. Andere, darunter Wall Street-Spekulanten, handeln für sehr kurze Zeit mit Öl-Futures, um schnell Gewinne zu erzielen. Einige Beobachter schreiben diesen Spekulanten große kurzfristige Ölpreisschwankungen zu, während andere glauben, dass ihr Einfluss minimal ist.
Investmentoptionen für den Ölmarkt
Unabhängig von den zugrunde liegenden Gründen für Änderungen der Ölpreise haben Anleger, die in Ölmärkte investieren und von Schwankungen der Energiepreise profitieren möchten, eine Reihe von Optionen. Eine einfache Möglichkeit für eine durchschnittliche Person, in Öl zu investieren, sind Aktien von Ölbohr- und Dienstleistungsunternehmen.
Einige Sektor-Investmentfonds investieren ebenfalls hauptsächlich in energiebezogene Aktien.
Anleger können über einen börsengehandelten Fonds (ETF) oder eine börsengehandelte Schuldverschreibung (ETN), die in der Regel in Öl-Futures-Kontrakte anstatt in Energietitel investiert, ein direkteres Engagement in Bezug auf den Ölpreis erzielen. Da der Ölpreis weitgehend unabhängig von den Börsenrenditen oder der Richtung des US-Dollars ist, folgen diese Produkte dem Ölpreis stärker als Energiewerte und können als Absicherung und Portfoliodiversifizierung dienen.
Anleger haben die Wahl zwischen einer Reihe von ETF- und ETN-Optionen, beispielsweise einem Einzelrohstoff-ETF (z. B. nur Öl) oder einem Mehrfachrohstoff-ETF, der eine Vielzahl von Energierohstoffen (Öl, Erdgas, Benzin und Heizöl) abdeckt Öl). Investoren haben viele Möglichkeiten.
Die Quintessenz
Investitionen in Ölmärkte bieten Anlegern eine Vielzahl von Optionen. Vom indirekten Engagement über eine energiebezogene Aktie bis hin zu Direktinvestitionen in einen rohstoffgebundenen ETF hat der Energiesektor für fast jeden etwas zu bieten. Wie bei allen Anlagen sollten Anleger ihr eigenes Research durchführen oder einen Anlageexperten konsultieren.
