Inhaltsverzeichnis
- Equity Crowdfunding & JOBS Act
- Aktien-Crowdfunding
- Crowdfunding von Immobilien
- Anlagegrenzen
- Die Quintessenz
Ab dem 16. Mai 2016 kann jeder - nicht nur akkreditierte Anleger - über Crowdfunding-Plattformen investieren. Dies bedeutet, dass gewöhnliche Einzelpersonen theoretisch in Start-up-Unternehmen investieren können, die früher nur von Angel- und VC-Anlegern betrieben wurden. Natürlich gelten Einschränkungen und es gibt ein weitaus höheres Risiko - und Ertragspotenzial - bei Unternehmen in der Frühphase.
Die zentralen Thesen
- Equity Crowdfunding ist eine Möglichkeit für Start-ups, Kapital durch den Verkauf von Aktien an eine große Anzahl von Einzelinvestoren zu beschaffen. In ähnlicher Weise können Privatpersonen in Immobilien investieren oder sich direkt an P2P-Krediten beteiligen. Ab 2016 können Privatpersonen nach dem JOBS-Gesetz am Crowdfunding von Aktien teilnehmen. Dies eröffnet mehr als nur Angel-Investoren und Risikokapitalgebern die Möglichkeit, frühzeitig zu investieren Es gelten weiterhin Beschränkungen, und die mit dem Crowdfunding von Aktien verbundenen Risiken können erheblich größer sein als die Investition in reifere Unternehmen an geregelten Börsen.
Equity Crowdfunding und das JOBS-Gesetz
Hier der Hintergrund: Das 2012 verabschiedete Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS) soll es kleinen Unternehmen erleichtern, Kapital zu beschaffen und damit das Wirtschaftswachstum durch die Schaffung von Arbeitsplätzen voranzutreiben. Titel III des Gesetzes befasst sich speziell mit Crowdfunding. Im Oktober 2015 hat die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) einige wichtige Bestimmungen verabschiedet, die es nicht akkreditierten Anlegern ermöglichen, an dieser Art von Anlage teilzunehmen.
Viele Arten von Beteiligungen stehen nur akkreditierten Anlegern offen. Dazu gehören Banken, Versicherungsunternehmen, Vorsorgepläne und Trusts sowie bestimmte Personen, die als wohlhabend und finanziell so hoch angesehen werden, dass sie weniger Schutz benötigen. Um sich als akkreditierter Investor zu qualifizieren, muss eine Person mehr als 200.000 USD pro Jahr verdienen, ein Nettowert von mehr als 1 Million USD haben oder Komplementär, Geschäftsführer oder Direktor des Emittenten des Wertpapiers sein.
Das Investieren über Crowdfunding-Plattformen ist für nicht akkreditierte Anleger ein Neuland, aber das Verständnis, wie die verschiedenen Arten von Crowdfunding-Anlagen die Navigation in den Gewässern erleichtern können.
Aktien-Crowdfunding
Equity Crowdfunding ist die Art von Crowdfunding, mit der sich Titel III des JOBS Act in erster Linie befasst. Bei dieser Art der Anlage bündeln mehrere Anleger Geld in einem bestimmten Startup im Austausch für Aktien. Diese Art von Crowdfunding wird am häufigsten von Jungunternehmen zur Einwerbung von Startkapital eingesetzt.
Aktienanlagen können aus mehreren Gründen für nicht akkreditierte Anleger attraktiv sein. Erstens besteht das Potenzial für eine solide Rendite, wenn das Startup, in das Sie investieren, einen erfolgreichen Börsengang verzeichnet. Sobald das Unternehmen an die Börse geht, können Sie Ihre Aktien verkaufen und Ihre ursprüngliche Investition sowie etwaige Gewinne zurückerhalten. Wenn Sie Glück haben und in ein Startup investieren, das letztendlich das nächste Google-Unternehmen ist, könnte sich dies enorm auszahlen.
Abgesehen davon erfordert das Crowdfunding von Aktien nicht viel Geld, um anzufangen. Je nachdem, wie groß die Finanzierungsrunde ist, die ein Startup anstrebt, können Sie möglicherweise nur 1.000 USD investieren. Dadurch werden die Wettbewerbsbedingungen zwischen akkreditierten und nicht akkreditierten Anlegern effektiv ausgeglichen.
Die beiden größten Nachteile von Aktienanlagen sind das inhärente Risiko und der Zeitrahmen. Es gibt keine Garantie, dass ein neues Startup erfolgreich sein wird, und wenn das Unternehmen scheitert, wären Ihre Aktien wertlos. Wenn das Unternehmen startet, kann es Jahre dauern, bis Sie Ihre Aktien verkaufen können. Daten von CrunchBase haben gezeigt, dass die durchschnittliche Zeit bis zum Börsengang 8, 25 Jahre beträgt. Dies ist etwas, das Sie benötigen würden, um Ihre Exit-Strategie zu berücksichtigen.
Crowdfunding von Immobilien
Immobilien können eine hervorragende Möglichkeit sein, Ihr Portfolio zu diversifizieren, und Crowdfunding ist eine attraktive Alternative zu einem Real Estate Investment Trust (REIT) oder Direktbesitz. Beim Immobilien-Crowdfunding haben Sie grundsätzlich zwei Möglichkeiten zu investieren: Schuld- oder Eigenkapitalinvestitionen.
Wenn Sie in Schulden investieren, investieren Sie in eine Hypothek, die durch eine Gewerbeimmobilie gesichert ist. Bei Rückzahlung des Darlehens erhalten Sie einen Zinsanteil. Diese Art der Anlage gilt als risikoärmer als das Eigenkapital, es gibt jedoch einen Nachteil, da die Rendite je nach Zinssatz der Anleihe begrenzt ist. Auf der anderen Seite ist es vorzuziehen, das Eigentum direkt zu übernehmen, da Sie nicht für die Verwaltung der Immobilie verantwortlich sind.
Wenn Sie in Eigenkapital investieren, erhalten Sie eine Eigentumsbeteiligung an der Immobilie. In diesem Szenario werden die Renditen als Prozentsatz der von der Immobilie erzielten Mieteinnahmen realisiert. Wenn die Immobilie verkauft wird, erhalten Sie auch einen Teil der Gewinne aus dem Verkauf. In Bezug auf die Rentabilität können Aktieninvestitionen zu höheren Renditen führen, aber Sie gehen ein höheres Risiko ein, wenn die Mieteinnahmen plötzlich einen Sturzflug erleiden.
Der Hauptvorteil von Immobilien-Crowdfunding für nicht akkreditierte Anleger ist, wie beim Aktien-Crowdfunding, der niedrige Einstiegspunkt. Viele der Top-Plattformen setzen die Mindestinvestition auf 5.000 US-Dollar, was weitaus günstiger ist als die Zehntausende von US-Dollar, die häufig für den Zugang zu privaten Immobilienangeboten erforderlich sind. Peer-to-Peer-Kreditvergabe
Diese Art der Kreditvergabe ist möglicherweise eine attraktive Option für nicht akkreditierte Anleger, die lieber in Privatpersonen als in Unternehmen oder Immobilien investieren möchten. Peer-to-Peer-Kreditplattformen ermöglichen es Verbrauchern, Spendenaktionen für Privatkredite zu erstellen. Jeder Kreditnehmer erhält ein Risiko-Rating basierend auf seiner Bonität. Anleger können dann anhand des Risikos auswählen, in welche Kredite sie investieren möchten.
Das ist eine gute Sache, wenn Sie die Kontrolle darüber haben möchten, wie viel Risiko Sie eingehen. Gleichzeitig können Sie damit auch abschätzen, welche Einnahmen Sie mit der Investition erzielen können. Je höher das Risiko des Kreditnehmers ist, desto höher ist im Allgemeinen der Zinssatz für den Kredit, was bedeutet, dass Sie mehr Geld in der Tasche haben.
Auch hier ist kein großer Geldbeutel erforderlich, um mit dieser Art von Crowdfunding-Investition zu beginnen. Wenn Sie zusätzliche 25, 00 USD haben, können Sie Kredite über den Lending Club oder Prosper finanzieren, die beide nicht akkreditierten Anlegern offenstehen.
Anlagegrenzen für nicht akkreditierte Anleger
Während die aktualisierten Bestimmungen von Titel III nicht akkreditierten Anlegern die Teilnahme an Crowdfunding-Anlagen ermöglichen, ist dies kein alltäglicher Vorteil. Die SEC hat sich dafür entschieden, die Anzahl der nicht akkreditierten Anleger, die innerhalb eines Zeitraums von 12 Monaten investieren dürfen, zu beschränken. Ihr individuelles Limit richtet sich nach Ihrem Vermögen und Einkommen. Akkreditierte Anleger haben keine derartigen Einschränkungen.
Die SEC schreibt dieses Limit aus einem bestimmten Grund vor. Ziel ist es, das Risiko für nicht akkreditierte Anleger zu begrenzen, die möglicherweise nicht so gut über Crowdfunding oder Investitionen im Allgemeinen informiert sind. Durch die Begrenzung Ihres Anlagevolumens begrenzt die SEC auch, wie viel Sie verlieren könnten, wenn eine bestimmte Investition ins Stocken gerät.
Die Quintessenz
Eine Sache, die nicht akkreditierte Anleger beachten sollten, ist, dass Titel III zwar eine universelle Teilnahme ermöglicht, aber nicht jede Crowdfunding-Plattform an Bord springen dürfte. Dies kann die Art der Investitionen einschränken, an denen Sie teilnehmen können. Achten Sie beim Vergleich der verschiedenen Anlagemöglichkeiten genau auf die Gebühren, die jede Plattform erhebt, da diese sich langfristig auf Ihre Rendite auswirken können.
