Die Aktien der Halliburton Company (HAL) gaben am Montag um mehr als 8% nach, nachdem der Ölgigant die Gewinnschätzung für das zweite Quartal verfehlt hatte. Das Unternehmen entsprach den bescheidenen Umsatzerwartungen und bot gemischte Prognosen, wobei die Pipeline-Beschränkungen im Perm-Becken und die Schwäche Südamerikas als Gegenwind angeführt wurden. Cowen senkte am Dienstagmorgen sein Ziel für 2018 in Halliburton und erhöhte damit die Wahrscheinlichkeit für ein mehrtägiges Verkaufsereignis, das in den oberen 30ern das Tief von 2017 erreicht.
Der Rückgang ist auf eine kürzliche Umkehr des Rohölpreises zurückzuführen, bei der der Futures-Kontrakt auf West Texas Intermediate (WTI) Mitte der 60er Jahre mehr als acht Punkte verlor. Energiefonds, darunter der unterdurchschnittliche VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH), reagierten mit Abschwüngen, die die nächsten Etappen langfristiger Höchststände signalisieren könnten, wie im Abschnitt „Energiewerte könnten in den Bärenmarkt eintreten“ dargestellt. OIH handelt jetzt weniger als zwei Punkte von der großen Unterstützung, die, wenn sie gebrochen wird, einen Test des Tiefs von 2016 auslösen könnte.
HAL-Langzeitdiagramm (1990 - 2018)
Die Aktie notierte 1990 bei einem Split-bereinigten Kurs von 14, 69 USD und verzeichnete einen Rückgang, der 1992 bei 5, 44 USD seinen Tiefpunkt erreichte. Im März 1996 erreichte sie das vorherige Hoch und brach im Oktober aus Niedrige 30er Jahre ein Jahr später. Dies war der höchste Höchststand für die nächsten acht Jahre, vor einem Spitzenmuster, das nach den Anschlägen vom 11. September nach unten abbrach. Dieser Rückgang fand Unterstützung knapp unterhalb des Tiefs von 1987 zu Beginn des Jahres 2002, was die Hochkonjunktur der Öldienstleistungsbranche unterstreicht.
Ein Test des Tiefs schloss sieben Monate später eine doppelte Bodenumkehr ab und führte zu einem kräftigen Aufwärtstrend, der das Hoch von 1997 im Jahr 2005 erreichte. Er stieg über dieses Niveau im Jahr 2006, blieb aber Mitte der 30er Jahre stehen und ging seitwärts in den Mai 2008 über Ausbruch, der im Juli bei 55 $ endete. Die Aktie stürzte dann auf die Weltmärkte und gab mehr als die Hälfte der Gewinne aus, die während des vorherigen Aufwärtstrends verzeichnet wurden, bevor eine starke Erholung das Hoch von 2008 im Jahr 2011 erreichte.
Ein Ausbruch von 2014 verzeichnete im Juli ein Allzeithoch bei 74, 33 USD und kehrte in einen brutalen Rückgang zurück, der im Januar 2016 in den oberen 20 USD endete. Die anschließende Erholungswelle endete auf dem.618-Fibonacci-Retracement-Niveau im Februar 2017, während es im Januar 2018 war Der Breakout-Versuch schlug fehl und verursachte einen volatilen Abschwung, der nach dem Gewinnbericht dieser Woche ein Sieben-Monatstief erreichte. Währenddessen beendete der monatliche Stochastik-Oszillator im Februar einen Verkaufszyklus und erreichte diese Woche das überverkaufte Niveau.
Starke Schwankungen im letzten Jahrzehnt erschweren das Auffinden enger Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus, aber die 17-jährige steigende Trendlinie (rote Linie), die sich jetzt in der Mitte der 30er Jahre befindet, scheint die ultimative Linie für Energiestiere zu sein. Das Scheitern eines neuen Hochs zwischen 2014 und 2018 wird zu einem niedrigeren Hoch führen, wenn der aktuelle Rückgang das Tief von 2017 bei 38, 18 USD durchbricht, wodurch es wahrscheinlicher wird, dass auch die langfristige Unterstützung durchbricht und ein Abwärtspotenzial in den 20er-Jahren entsteht.
Die Preisbewegung seit 2010 hat auch horizontale Unterstützung in den oberen 20er-Jahren gebracht, wobei der Rückgang in das Jahr 2016 den letzten erfolgreichen Test markierte. Dieses Niveau scheint genauso wichtig zu sein wie die mehrjährige Trendlinie, was darauf hindeutet, dass ein Rückgang einen Weg dorthin finden wird. Das Zurücksetzen der Trendlinie am unteren Ende des Bärenmarkts 2008 (schwarze Linie) bringt die Linie in eine enge Ausrichtung mit der horizontalen Unterstützung und erhöht die Zuverlässigkeit dieser Prognose.
Bullen stehen in den kommenden Monaten vor einer großen Herausforderung, da sie solange unterstützt werden, bis sich das Unternehmen auf einen schnelleren Wachstumskurs begibt. Zu diesem Zeitpunkt wird es einen Ausbruch über dem Double-Top-Widerstand in den oberen 50er-Jahren geben, um die sich verschlechternden technischen Aussichten zu verbessern. Das wahrscheinlichste Szenario für diese Kaufwelle wäre ein Anstieg des Rohölpreises in die 90er- oder dreistelligen Prozentbereiche, der durch Versorgungsstörungen im Nahen Osten verursacht wird. Wir können diese Möglichkeit angesichts der wachsenden Spannungen mit dem Iran nicht ausschließen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was bestimmt den Ölpreis? )
Die Quintessenz
Die Halliburton-Aktie fiel nach einem schlecht erhaltenen Gewinnbericht auf ein Mehrmonatstief und könnte in den nächsten 12 bis 18 Monaten eine tiefe Unterstützung in den 20er-Jahren erreichen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top 3-Unternehmen von Halliburton .)
