DEFINITION VON HORIZONTANALYSE
Die Horizontanalyse verwendet die Szenarioanalyse, um die erwartete Gesamtrendite oder die Horizontrendite einer Anleihe oder eines Portfolios über einen bestimmten Anlagehorizont zu schätzen.
Risiko und Zeithorizont verstehen
BREAKING DOWN Horizontanalyse
Das Rahmenwerk für die Horizontanalyse ermöglicht es den Portfoliomanagern, die Wertentwicklung von Anleihen auf der Grundlage des geplanten Anlagehorizonts und der Erwartungen hinsichtlich des Risikos, der Zinssätze, der Reinvestitionsraten und der künftigen Marktrenditen zu prognostizieren.
Durch die Aufteilung der erwarteten Renditen in Szenarien kann bewertet werden, welche Anleihen über den geplanten Anlagehorizont die beste Performance erzielen würden - was mit der Rendite bis zur Fälligkeit nicht möglich wäre. Durch diese Szenarioanalyse kann der Portfoliomanager erkennen, wie sensitiv die Performance einer Anleihe für jedes Szenario ist und ob es wahrscheinlich ist, dass sie ihre Ziele über den Anlagehorizont hinweg erreicht.
