Was ist eine Derivattransaktions-Ausführungsfazilität (DTEF)?
Eine Derivategeschäftsabwicklungsfazilität (DTEF) ist ein Markt, der sich auf die Unterstützung des Geschäfts mit Derivaten konzentriert, die auf zugrunde liegende Vermögenswerte ausgeschlossener Waren oder Vermögenswerte mit einem unerschöpflichen und lieferbaren Angebot beschränkt sind. Eine Funktion zur Ausführung von Derivattransaktionen ermöglicht die Ausführung von Waren ohne Kassamarkt. Alle an der Börse gelisteten Produkte dürfen keinen Einflüssen oder Manipulationen ausgesetzt sein.
Ein DTEF bietet einen Handelsplatz für ausgeschlossene Waren wie Zinsen oder Wechselkurse und andere Derivate. DTEFs bringen Liquidität in den Handel mit begrenzten Warensätzen.
Grundlegendes zur Ausführung von Derivattransaktionen (DTEF)
Derivative Transaktionsausführungsfazilitäten stehen Privatanlegern nicht zur Verfügung. Um an dieser Börse zu handeln, muss ein Investor einer berechtigten Geschäftseinheit angehören, ein berechtigter Vertragsteilnehmer sein oder über einen Futures-Kommissionshändler handeln. Retail-Teilnehmer können über vermögende Futures-Commission-Merchants (FCMs) mit Konten mit einem bereinigten Nettokapital von mindestens 20 Mio. USD mit DTEFs handeln. Ein registrierter Rohstoffanleger, der den Handel für Konten mit einem Gesamtvermögen von mindestens 25 Mio. USD leitet, kann auch für den Privatanleger handeln.
Derivative Transaktionsausführungsfazilitäten müssen sich bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) registrieren lassen. Die CFTC gewährt den Einrichtungen weniger aufsichtsrechtliche Anforderungen als anderen Vertragsmärkten. Die CFTC erhält Berichte und Daten zu wichtigen Händlertransaktionen. Die Regulierungskommission bewertet auch die Compliance-Programme von Derivattransaktionsausführungsfazilitäten durch Überprüfung der Durchsetzung von Regeln.
Die Rolle der zugrunde liegenden Vermögenswerte in einer Ausführungsfazilität für Derivatetransaktionen
Derivatepreise hängen von den zugrunde liegenden Vermögenswerten ab. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte umfassen Aktien, Futures, Rohstoffe und Währungen. Der zugrunde liegende Vermögenswert kann auch ein Index wie der S & P 500 sein. In diesem Fall wird der zugrunde liegende Vermögenswert aus allen in diesem Index aufgeführten Stammaktien gebildet.
Die beiden Hauptarten von Basiswerten auf dem US-amerikanischen Optionsmarkt sind Wertpapieroptionen, einschließlich Aktienoptionen und Futures-Optionen. In einem Fall mit Aktienoptionen ist der zugrunde liegende Vermögenswert die Aktie selbst. Bei Futures-Optionen kauft oder verkauft ein Futures-Händler einen Kontrakt, der die Lieferung eines Basiswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt verspricht.
Anleger nutzen zugrunde liegende Vermögenswerte und Optionen zur Spekulation und Absicherung von Risiken. Der Wert eines Basiswerts kann im Laufe der Zeit steigen oder fallen, wodurch sich der Wert seiner Option ändert. In einem Differenzkontrakt (CFD) wird der zugrunde liegende Vermögenswert niemals tatsächlich gekauft oder verkauft, aber der Gewinn oder Verlust hängt von der Kursbewegung des zugrunde liegenden Vermögenswerts der eingegangenen Position ab.
