Die 1999 gegründete DTCC ist eine Holdinggesellschaft, die aus fünf Clearing-Unternehmen und einer Verwahrstelle besteht. Damit ist sie das weltweit größte Finanzdienstleistungsunternehmen, das Post-Trade-Transaktionen abwickelt.
Auflösung von Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC)
Die DTCC gehört den Hauptnutzern und hat die Aufgabe, die National Securities Clearing Corporation (NSCC) und DTC zu integrieren und so die Clearing- und Depottransaktionen zu rationalisieren, um die Kosten zu senken und die Kapitaleffizienz zu steigern. Clearing-Unternehmen übernehmen die Bestätigung, Abwicklung und Lieferung von Transaktionen. Sie erfüllen die Kernaufgabe, sicherzustellen, dass Transaktionen zeitnah und effizient durchgeführt werden. Dies erreichen sie, indem sie bei jeder Transaktion Positionen gegenüber Kunden aufrechnen.
Clearing-Broker sind wichtige Bindeglieder zwischen Clearing-Unternehmen und Anlegern. Clearing-Broker sind Börsemitglieder, die sicherstellen, dass Geschäfte ordnungsgemäß abgewickelt werden und Transaktionen erfolgreich sind. Clearing-Broker sind auch für die Aufrechterhaltung der mit dem Clearing und der Ausführung einer Transaktion verbundenen Formalitäten verantwortlich.
Manchmal können Clearing-Unternehmen Clearing-Gebühren erheben, wenn sie als Drittanbieter für ein Geschäft auftreten. In diesem Fall erhält die Clearingstelle vom Käufer Bargeld und vom Verkäufer Wertpapiere oder Terminkontrakte. Die Clearing-Gesellschaft verwaltet dann die Börse und erhebt dafür eine Gebühr. Hierbei handelt es sich um variable Kosten, die von der Größe der Transaktion, dem erforderlichen Servicelevel und der Art des gehandelten Instruments abhängen. Anleger, die mehrere Transaktionen an einem Tag tätigen, können erhebliche Gebühren erheben. Insbesondere bei Terminkontrakten können sich für Anleger Clearinggebühren ansammeln, da Long-Positionen die Gebühr pro Kontrakt über einen längeren Zeitraum verteilen.
Depository Trust & Clearing Corporation: DTCC und National Securities Clearing Corporation (NSCC)
Die National Securities Clearing Corporation ist eine Tochtergesellschaft der DTCC und wurde 1976 gegründet. Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert die NSCC. Vor der Gründung des NSCC schlossen die Börsen wegen der großen Nachfrage nach Papieraktienzertifikaten einmal pro Woche. Um dieses Problem zu lösen, wurde ein multilaterales Netting vorgeschlagen. Beim multilateralen Netting sorgen mehrere Parteien dafür, dass Transaktionen summiert und nicht einzeln abgewickelt werden. Alle Netting-Aktivitäten werden zentralisiert, um eine Vielzahl von Rechnungs- und Zahlungsabwicklungen zu vermeiden. Dies kann zwischen einer oder mehreren Organisationen auftreten. Dies führt anschließend zur Bildung des NSCC.
Das NSCC dient heute als Verkäufer für jeden Käufer und als Käufer für jeden Verkäufer für Geschäfte, die auf US-amerikanischen Märkten abgewickelt werden.
