Der Kapitalismus soll, zumindest in seiner rein theoretischen Form, Erfolg belohnen und Misserfolge bestrafen. Bauen Sie eine bessere Mausefalle, verkaufen Sie genügend Einheiten zu einem ausreichend hohen Preis, und Sie werden Erfolg haben. Brennen Sie Milliarden von Dollars des Geldes von Investoren durch, ohne einen Profit zu zeigen, und Sie sollten den Betrieb einstellen und sich eine andere Arbeitslinie suchen.
Die American International Group (AIG) ist nicht nur gescheitert, sondern auch auf einem Niveau, das zuvor oder seitdem kein Unternehmen hatte. AIG verlor in den späten Jahren zig Milliarden Dollar und was noch schlimmer ist, das meiste Geld war nicht einmal das, womit das Unternehmen anfing. Die Manager des Unternehmens gingen pleite, beantragten beim US-Finanzministerium, einen Fehlbetrag von 40 Milliarden US-Dollar auszugleichen, und bekamen ihn irgendwie. Die großzügigen Vertreter des Finanzministeriums gaben kein eigenes Geld aus und hatten daher keinen Skin im Spiel, aber das Ergebnis ist, dass AIG überlebt hat, um an einem anderen Tag Almosen zu suchen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum Sie möglicherweise Ihr nächstes Auto bei Costco kaufen. )
Das ist kein glückverheißender Beginn einer Geschichte über ein Mammutunternehmen mit einer Geschichte von Wachstum und Erfolg. Nehmen Sie Kontakt mit uns auf.
Die Welt bedecken
Unschuldigerweise ist AIG ein Versicherer. Versicherung klingt nach dem zweitliebsten Unternehmen auf dieser Seite des Rechnungswesens, und das ist es auch. Ein Versicherer berechnet im Voraus, wie viele Policen am Ende ausgezahlt werden müssen, und berechnet dann genügend Prämien, um einen Gewinn zu erzielen. Die Arbeit hinter den Kulissen mag kompliziert sein, aber das fertige Produkt ist leicht zu verstehen, und es sollte für einen Beobachter leicht sein, den Weg vom Umsatz zum Gewinn zu finden.
AIG hat das Jahr 2014 zumindest in Bezug auf die Berichterstattung zum Besseren gewendet. Dies ist ein vielversprechender Schritt für ein Unternehmen, das nach dem Debakel von 2007/08 eine Image-Überarbeitung gebrauchen könnte. (Der frühere CEO des Unternehmens zog bekanntlich eine Parallele zwischen Empörung über Prämien für Führungskräfte und Lynchmobs. Sein Vorgänger genehmigte weniger als eine Woche nach Erhalt des Rettungsgeldes eine Exerzitien für Führungskräfte in einem Luxushotel an der Pazifikküste.) Heute ist AIG in zwei Bereiche unterteilt Zwei Hauptsegmente: Gewerbe- und Verbraucherversicherung sowie Firmenkundengeschäft. Jeder macht die Hälfte der Einnahmen von AIG aus.
Gewerbeversicherungen sind im Allgemeinen Haftpflichtversicherungen und Arbeitnehmerentschädigungen für Ihr Bekleidungsgeschäft, Ihre Flugzeugteile-Fabrik oder Ihr Autohaus. AIG unterteilt diese Geschäftstätigkeiten in drei Untergruppen: Schaden- und Unfallversicherung, Hypothekengarantie und institutionelle Märkte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top 10 Versicherungsunternehmen der Welt. )
Die Schaden- und Unfallversicherung kann Eventualverbindlichkeiten abdecken, an die Sie noch nie gedacht haben, wahrscheinlich, weil Sie kein Versicherungsspezialist sind. Cybersicherheitsrisiko? Es ist da. Transportversicherung und Naturkatastrophen? Dito. Wenn ein riesiges Containerschiff auf einen Zyklon trifft und einen Teil seiner Ladung abwerfen muss, sind es Unternehmen wie AIG, die die Deckung übernehmen. Sogar solche arkanen Arten von Versicherungen wie Entführung und Lösegeld sind hiervon betroffen. Unter den drei Arten von gewerblichen Versicherungen unter dem Dach der AIG ist die Schaden- und Unfallversicherung mit 88% der Einnahmen die mit Abstand größte.
Was das Hypothekensicherungsgeschäft anbelangt, sollte es jedem bekannt sein, der jemals ein Haus mit weniger als 20% Verlust gekauft hat. Das ist eine private Hypothekenversicherung und einer der größten Märkte von AIG.
Was den antiseptischen Ausdruck „institutionelle Märkte“ betrifft, so ist dies die Kategorie für solche Positionen wie stabile Value-Wraps: Fonds, die Wertpapiere mit geringem Risiko halten (hoch bewertete Anleihen, hypothekenbesicherte Wertpapiere usw.). Hier hat AIG auch sein Arsenal Garantierte Investmentverträge, die an große Institute verkauft werden, um beispielsweise Anleihen mit einem hohen Rating auszuzahlen. Bei den fraglichen Instituten handelt es sich normalerweise um 401 (k) -Anbieter und andere große Unternehmen mit Millionen von Kunden. Übrigens, bei garantierten Investmentverträgen gab AIG fast 10 Milliarden US-Dollar der ursprünglichen Runde an Steuergeldern aus, die 2008 eingegangen waren. GICs sollen konservative Investitionen sein, doch andererseits sollen GIC-Emittenten Verluste in Milliardenhöhe genau ausweisen und ehrlich.
Verbraucherangebote und "Sonstige"
Die Verbraucherversicherung gliedert sich in Alters-, Lebens- und Personenversicherung. Über seine Tochtergesellschaften bietet AIG eine kolossale Altersvorsorge an, die unter anderem Pläne für Schulbezirke, Gesundheitsorganisationen und Regierungen vorsieht. Was die Lebensversicherung betrifft, so ist das ziemlich selbsterklärend. Mit AIG können Sie über mehrere seiner Unternehmen, darunter American General Life, United States Life und AIG Fuji Life, effektiv auf Ihren eigenen Tod wetten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie funktioniert die Barwert-Lebensversicherung? )
Unter Personenversicherung versteht man die Deckung alltäglicher, nicht lebenswichtiger Dinge. Autos, Gesundheit, Reisen, Zuhause usw. Unter den verschiedenen Arten von Unternehmensversicherungen, die AIG anbietet, macht die Personenversicherung eine Vielzahl aus: etwa 44% der gesamten Personenversicherungen. Das Einkommen aus der Altersvorsorge macht den größten Teil des Restbetrags aus.
Das lässt Unternehmensversicherung und "andere". Unternehmensversicherungen bestehen hauptsächlich aus Derivaten und Absicherungsinstrumenten, die AIG bekannt gemacht haben, und sind immer noch ein großer und lukrativer Teil des Portfolios des Unternehmens. „Sonstige“ umfasst den Unternehmensberatungsbereich von AIG und die Immobilieninvestitionen des Unternehmens: Flugzeugleasing usw.
Das AIG-Organigramm zu lesen bedeutet, eine undurchdringliche Gruppe von Tochterunternehmen, Mutterunternehmen und überseeischen Departements zu sehen. Das Schaden- und Unfallgeschäft von AIG umfasst kleinere Unternehmen, von denen einige gekauft wurden, einige aus biologischem Anbau, und viele Unternehmen, die keine offensichtliche Verbindung zu AIG haben, wie National Union Fire, Fuji Fire & Marine und Lexington. (Weitere Informationen finden Sie unter: Falling Giant: Eine Fallstudie von AIG. )
Für ein Unternehmen, das angeblich zu groß war, um zu scheitern, ist AIG in letzter Zeit allmählich kleiner geworden. Der Umsatz ist in den letzten drei Jahren kontinuierlich gesunken, und der Gewinn ist im Jahresvergleich um 19% gesunken. Etwa 58% der Einnahmen des letzten Jahres stammten aus Versicherungsprämien, und da das Vermögen von AIG sinkt, machen solche Zahlungen einen immer größeren Teil des Ganzen aus.
Die Geschäftstätigkeit von AIG ist nicht auf die USA beschränkt Etwas weniger als die Hälfte der Netto-Prämien wird außerhalb Amerikas verbucht, und in seiner Heimat-Hemisphäre führt AIG Geschäfte von Guyana bis Uruguay durch.
Das neueste Kapitel
Im Juni 2015 entschied das US-Bundesgericht, dass die Rettung der AIG durch die Fed nicht durch das Federal Reserve Act genehmigt und daher illegal war. In einer von AIG-Aktionären eingereichten Klage unter der Führung des früheren AIG-CEO Hank Greenberg und der Starr International Co. (der zu diesem Zeitpunkt mit 12% der größte AIG-Aktionär war) wurde ein Schadensersatz in Höhe von 25 Mrd. USD beantragt. Sie argumentierten, dass Bundesbeamte illegal im Rahmen des anfänglichen 85-Milliarden-Dollar-Darlehenspakets an AIG gehandelt hätten, indem sie einen Zinssatz von 14% auferlegten und eine 80-prozentige Beteiligung an dem Unternehmen sicherten. Es stellte sich jedoch als pyrrhischer Sieg heraus; Der Richter entschied, dass die Eigenkapitalverluste aus einer bankrotten AIG insgesamt gewesen wären, so dass keine Schäden entstanden wären (die AIG hätte zahlen müssen).
Die Quintessenz
Es kann Jahre, wenn nicht Jahrzehnte dauern, um die Reste der Stützung privater Unternehmen mit öffentlichen Mitteln abzuwaschen. Es ist anzumerken, dass die Rückzahlung der 182, 3 Milliarden US-Dollar, die das Finanzministerium AIG über die Federal Reserve Bank von New York verlieh, einen Gewinn von 22, 7 Milliarden US-Dollar für die Regierung durch den Verkauf von AIG-Aktien erbrachte (AIG verkaufte auch mehrere Unternehmen, um den Kredit zurückzuzahlen)). Das heißt, selbst ein relativ glückliches Ende der Regierungsintervention wird von einer simplen PR-Gaffe überschattet. Als AIG seine erste Runde Rettungsgelder zurückzahlte, forderte der Stolz des Unternehmens eine Reihe von YouTube-Videos über die Ehrlichkeit und Offenheit von AIG. Als die Reaktion überwiegend negativ ausfiel, beschloss AIG, Kommentare zu deaktivieren. Mit einem Cashflow, der in der Vergangenheit vom Steuerzahler generiert wurde, und einem operativen Geschäft, das schwarze Zahlen schreibt, hofft AIG, seine Position als globaler Versicherungsriese für den Rest des Jahrzehnts und darüber hinaus zu behaupten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie UnitedHealth Group sein Geld verdient. )