Die Gesamtkapitalrendite (Return on Total Assets, ROTA) ist eine Finanzkennzahl, die in der Unternehmensfinanzierung verwendet wird, um zu bewerten, wie effektiv ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Gewinne zu erzielen, indem es das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) mit dem Gesamtnettovermögen vergleicht. Alles, wofür ein Unternehmen Geld ausgibt, muss in irgendeiner Weise der betrieblichen Effizienz zuträglich sein.
Eine niedrige ROTA-Quote ist ein Indiz dafür, dass ein Unternehmen schwache Gewinne erzielt oder übermäßig in Vermögenswerte investiert ist, die nicht ausreichend zum Unternehmensergebnis beitragen. Dies macht ein Unternehmen weniger attraktiv für Kreditgeber und Aktionäre. Daher konzentriert sich eine umsichtige Geschäftsstrategie auf die Optimierung dieses Verhältnisses.
So verbessern Sie ROTA
Obwohl die Definition eines gesunden ROTA von Branche zu Branche unterschiedlich ist, gibt es zwei Möglichkeiten, wie ein Unternehmen seine Leistung verbessern kann: den Gewinn steigern oder die Bilanzsumme senken.
Gewinne steigern
Der Zähler der ROTA-Berechnung ist das EBIT. Diese Rentabilitätskennzahl gibt an, wie viel Umsatz nach Berücksichtigung aller Ausgaben mit Ausnahme von Steuern und Zinszahlungen auf Schulden als Gewinn verbleibt. Das EBIT spiegelt die operative Rentabilität eines Unternehmens wider, indem diejenigen vertraglichen Verpflichtungen ausgeschlossen werden, für die ein Unternehmen unabhängig vom Umsatz haftet.
Da das EBIT alle Aufwendungen mit Ausnahme der Steuern und Schulden abdeckt, gibt es eine Reihe von Möglichkeiten, diesen Wert zu steigern. Eine Erhöhung der Produktion oder des Verkaufspreises wird die Einnahmen erhöhen, vorausgesetzt, der Umsatz bleibt konstant. Die Suche nach günstigeren Quellen für die zur Herstellung von zum Verkauf stehenden Waren benötigten Materialien senkt die Kosten der verkauften Waren (COGS) und lässt einen größeren Teil der Einnahmen zur Deckung der Betriebskosten übrig. Beispiele dafür, wie die Betriebskosten gesenkt werden können, sind der Umzug in einen günstigeren Teil der Stadt, die Reduzierung der Einrichtungen auf das Nötigste oder der Abbau von Mitarbeitern.
Zwar gibt es zahlreiche Möglichkeiten, die Einnahmen zu steigern oder die Ausgaben zu senken, doch jede hat ihre Folgen. Zunehmende Preisrisiken entfremden die Verbraucher. Bei einer erhöhten Produktion besteht die Gefahr, dass der Lagerbestand in den Regalen bleibt, wenn das Angebot die Nachfrage übersteigt. Um die Materialkosten zu senken, muss möglicherweise ein Produkt mit geringerer Qualität hergestellt werden. Dies kann bedeuten, dass der Umsatz an einen Konkurrenten verloren geht, der keine Abstriche macht. Der Standortwechsel und der Personalabbau haben enorme Auswirkungen auf die für das Unternehmen tätigen Mitarbeiter und auf das Ansehen des Unternehmens in der Gemeinde. Obwohl die Steigerung der Einnahmen auf dem Papier einfach zu sein scheint, erfordern diese Arten von Entscheidungen eine sorgfältige Analyse.
Abnehmendes Gesamtvermögen
Die andere Möglichkeit, den ROTA eines Unternehmens zu erhöhen, besteht darin, das Gesamtnettovermögen zu verringern. Subtrahieren Sie zur Berechnung der Netto-Bilanzsumme die Aufwendungen für Abschreibungen und Wertberichtigungen von der Bilanzsumme eines Unternehmens. In Bezug auf die Wertminderung von Vermögenswerten oder die Möglichkeit eines Zahlungsausfalls der Schuldner ist nicht viel zu tun, wodurch die anfängliche Gesamtsumme des Vermögenswerts verringert wird.
Die Bilanzsumme umfasst alles, was ein Unternehmen besitzt, einschließlich Anlagevermögen wie Sachanlagen und Immobilien sowie liquide Mittel wie Barmittel und Wertpapiere. Um zu versuchen, den ROTA zu erhöhen, untersucht ein Unternehmen alle seine Bestände, um festzustellen, welche Vermögenswerte nicht zur betrieblichen Effizienz beitragen. Der Verkauf von Gegenständen des Anlagevermögens wie Fahrzeugen oder Ausrüstungsgegenständen, die nicht genutzt werden, und das anschließende Mieten oder Leasing von Gegenständen nach Bedarf ist eine effektive Möglichkeit, die Ausrüstungskosten zu senken.
Der Lagerbestand hat auch einen erheblichen Einfluss auf die Bilanzsumme, so dass durch die Beibehaltung des vertriebsgerechten Produktionsniveaus sichergestellt wird, dass nicht benötigter Lagerbestand die Bilanzsumme nicht unnötig aufbläht.
