Was ist Euro LIBOR?
Euro LIBOR ist der auf Euro lautende London Interbank Offer Rate (LIBOR). Dies ist der Zinssatz, den sich die Banken für große, kurzfristige Kredite in Euro gegenseitig anbieten. Der Zinssatz wird einmal täglich von einer kleinen Gruppe großer Londoner Banken festgelegt, schwankt jedoch im Laufe des Tages. Dieser Markt erleichtert den Banken die Aufrechterhaltung des Liquiditätsbedarfs, da sie schnell Kredite bei anderen Banken aufnehmen können, die Überschüsse aufweisen.
Die zentralen Thesen
- Der Euro LIBOR ist der LIBOR in Euro. Der Zinssatz ist der wichtigste Maßstab für große kurzfristige Kredite. Mit diesem veröffentlichten Zinssatz können Banken ihr Kapital effizienter einsetzen, indem sie kurzfristig Überschüsse ausleihen.
Euro LIBOR verstehen
Der London Interbank Offer Rate ist die weltweit am häufigsten verwendete Benchmark für kurzfristige Zinssätze. Sie dient als Hauptindikator für den Durchschnittskurs, zu dem beitragende Banken kurzfristige Kredite auf dem Londoner Interbankenmarkt erhalten können.
Derzeit gibt es 11 bis 18 beitragende Banken für fünf Hauptwährungen (US-Dollar, EUR, GBP, JPY und CHF). Der LIBOR legt die Zinssätze für sieben verschiedene Laufzeiten fest. Pro Geschäftstag werden insgesamt 35 Kurse gebucht (Anzahl der Währungen multipliziert mit der Anzahl der unterschiedlichen Laufzeiten).
Euro LIBOR als Maß
Die Hauptfunktion von Euro LIBOR besteht darin, als Referenzzinssatz für Schuldtitel zu dienen, einschließlich Staats- und Unternehmensanleihen, Hypotheken, Studentendarlehen und Kreditkarten. neben vielen anderen Finanzprodukten auch Derivate wie Währungs- und Zinsswaps.
Nehmen Sie zum Beispiel eine Floating Rate Note (oder einen Floater), die Coupons auf Basis des Euro LIBOR zuzüglich einer Marge von 35 Basispunkten (0, 35%) pro Jahr auszahlt. In diesem Fall entspricht der verwendete Euro-LIBOR dem einjährigen Euro-LIBOR zuzüglich eines Spread von 35 Basispunkten. Die Couponrate wird jedes Jahr neu festgelegt, um dem aktuellen einjährigen Euro LIBOR zuzüglich des festgelegten Spread zu entsprechen.
Beträgt der einjährige Euro-LIBOR beispielsweise zu Jahresbeginn 4%, zahlt die Anleihe zum Jahresende 4, 35% ihres Nennwerts. Der Spread steigt oder sinkt in der Regel in Abhängigkeit von der Bonität des Schuldners.
Euro LIBOR vs. EURIBOR
Der LIBOR stellt den durchschnittlichen Zinssatz dar, den führende Banken in London für Kredite an andere Banken veranschlagen würden. Der als EURIBOR bekannte Euro Interbank Offered Rate ist ein ähnlicher Referenzsatz, der von Banken in der gesamten Eurozone abgeleitet wird. Während der Euribor nur in Euro verfügbar ist, gibt es den LIBOR in 10 verschiedenen Währungen.
Ein Benchmark unter Beschuss
Der LIBOR, der eine globale Benchmark darstellt, steht unter Beschuss, insbesondere seit dem LIBOR-Fixingskandal 2012. In Europa wird der Sterling Overnight Interbank Average Rate (SONIA) den LIBOR als Benchmark bis 2021 ersetzen. SONIA basiert auf tatsächlichen Angeboten und Angeboten der beitragenden Banken und nicht angegebenen Niveaus. Letztere unterliegen Manipulationen, wenn die beitragende Bank ihre Kapitalposition verbergen oder verbessern will.
Der Ersatz-Push konzentriert sich auf LIBOR, da es sich um den weltweit anerkannten Standard handelt, aber alle ähnlichen Raten, einschließlich HIBOR in Hongkong und SIBOR in Singapur, sind veraltet. Die US-Notenbank führte den Secured Overnight Financing Rate (SOFR) ein, einen neuen Referenzzinssatz, der in Zusammenarbeit mit dem Office of Financial Research des US-Finanzministeriums erstellt wurde.
