Der Verbraucherpreisindex (VPI) ist ein umfassendes Maß für die Inflation in einer Volkswirtschaft im Verhältnis zu den Kosten von Waren und Dienstleistungen. Diese Zahl kann sich erheblich auf den Wert einer Währung im Verhältnis zu den Währungen anderer Nationen auswirken.
Der VPI berechnet den gewichteten Durchschnitt der Preise eines Warenkorbs mit Konsumgütern und Dienstleistungen, einschließlich der Kosten für Transport, Lebensmittel und Energie. Wirtschaftswissenschaftler verwenden diese VPI-Zahl, um Preisänderungen bei den Lebenshaltungskosten des Einzelnen zu bewerten.
Wenn die Inflation zu niedrig ist, kann eine Zentralbank wie die Federal Reserve die Zinsen senken, um die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln. Wenn die Inflation zu hoch ist, können die Zinssätze angehoben werden, um die Preise zu stabilisieren. Durch die Erhöhung der Zinssätze neigt ein Verbraucher möglicherweise eher dazu, Geld zu sparen, als es auszugeben, und zwar aufgrund der Rendite, die er durch die Aufbewahrung in einer Bank erzielen kann.
Auf den Devisenmärkten ist die monatliche VPI-Messung einer der wichtigsten Indikatoren, die von den Händlern überwacht werden. Im Falle des US-Dollars können die Veröffentlichung und Überarbeitung der VPI-Zahlen durch das Bureau of Labour Statistics zu Schwankungen des Dollar-Werts gegenüber anderen Währungen auf der ganzen Welt führen.
In diesem Artikel wird erläutert, wie sich CPI-Daten auf die Beziehung zwischen dem Dollar und seinen Paarungen mit anderen Währungen auf dem Devisenmarkt auswirken.
Warum der VPI für Währungshändler von Bedeutung ist
Märkte bezeichnen den VPI-Indikator in der Regel als „Gesamtinflation“. Diese VPI-Daten sind an den Devisenmärkten von entscheidender Bedeutung, da die Inflation die Entscheidungen der Zentralbanken in Bezug auf die Geldpolitik dramatisch beeinflusst.
Angesichts der Tatsache, dass die Zentralbanken in der Regel das Mandat haben, die Inflation auf einem angemessenen Niveau zu kontrollieren (die Federal Reserve und die Bank of Japan haben jeweils eine Inflationsrate von 2, 0% pro Jahr angestrebt), erhöhen oder senken die politischen Entscheidungsträger die Zinssätze, um diese Zielwerte zu erreichen. Sie können auch andere politische Vorschriften wie Anleihekaufvereinbarungen oder die Ausweitung der Geldmenge einführen.
Sollten die Inflationsraten von den Zielwerten abweichen, ist dies ein möglicher Indikator dafür, dass Zentralbanken wie die Federal Reserve die Zinssätze ändern können. Wenn die Inflation über das Ziel von 2, 0% steigt, kann die Fed die Zinsen anheben, um die Ausgaben abzukühlen. Dies wird den Dollar gegenüber anderen Währungen stärken, da ein höherer Zinssatz das Greenback wünschenswerter macht.
Es ist auch ein Vorwärtsindikator für die Wirtschaftsleistung. Sollte die Inflation wie in Ländern wie Brasilien und Venezuela in den letzten Jahren stark ansteigen, werden die Verbraucher weniger geneigt sein, Geld zu sparen, da ihre Kaufkraft abnimmt.
Wenn eine Zentralbank die Zinssätze erhöht, um der Inflation entgegenzuwirken, sinkt die Kreditaufnahme in der Regel, unabhängig davon, ob Einzelpersonen Waren und Dienstleistungen kaufen oder Unternehmen für Expansionszwecke. Dies kann sich auf das Bruttoinlandsprodukt einer Nation auswirken.
Wie CPI-Daten den Dollar auf dem Forex-Markt beeinflussen
Die Federal Reserve hat ein Doppelmandat, das sich auf ihre geldpolitischen Maßnahmen auswirkt. Die Zentralbank will die Wirtschaft auf Vollbeschäftigung bringen und eine gesunde Inflationsrate sicherstellen, wenn die Wirtschaft expandiert.
Infolgedessen sehen Forex-Händler sowohl die Arbeitslosen- als auch die Inflationszahlen als Zahlen, die die zukünftige Entscheidung der Zentralbank darüber bestimmen, ob das aktuelle Zinsniveau gesenkt, angehoben oder beibehalten wird. Angesichts der Auswirkungen eines Zinssatzes auf die Stärke oder Schwäche einer Währung können Händler die Auswirkungen der Maßnahmen der Zentralbank und die Auswirkungen auf die Dollarperformance in Währungspaaren antizipieren.
Forex-Händler betrachten die CPI- und Core-CPI-Zahlen als zwei der grundlegendsten Indikatoren für die Leistung einer Volkswirtschaft. Dazwischen bietet der Kern-VPI jedoch einen besseren Einblick, da die Kosten im Energie- und Lebensmittelsektor, die im Laufe der Zeit tendenziell eine höhere Preisvolatilität aufweisen, nicht berücksichtigt werden.
In den Vereinigten Staaten veröffentlicht das Arbeitsministerium die CPI- und Core-CPI-Zahlen, in denen die Kosten für Energie oder Lebensmittel nicht in die Maßnahme einbezogen sind. Sollte diese Zahl die Markterwartungen übertreffen, wird der Dollar in der Regel gegenüber anderen Währungen aufgewertet. Sollten diese Werte jedoch hinter den Konsenserwartungen zurückbleiben, wird die Währung im Verhältnis zu anderen Paarungen fallen.
Die Auswirkungen sind jedoch nicht auf den monatlichen Bericht beschränkt. Wie alle Regierungsdaten unterliegt die VPI-Zahl einer Revision durch Wirtschaftswissenschaftler. Solche Änderungen können den Wert einer Währung auf dem Weltmarkt erheblich schwanken lassen.
Die Quintessenz
Der Verbraucherpreisindex (VPI) ist ein kritischer Indikator für den Preisdruck in einer Volkswirtschaft und liefert ein Maß für die Inflation. Forex-Händler überwachen den CPI, da dies zu Änderungen der Geldpolitik der Zentralbank führen kann, die die Währung gegenüber Konkurrenten an den Märkten entweder stärken oder schwächen. Die Stärke oder Schwäche einer Währung kann sich auch erheblich auf die Ertragsentwicklung von Unternehmen auswirken, die auf vielen globalen Märkten präsent sind.
