Das Investieren kann schwierig sein, selbst wenn es um sogenannte "sichere" Anlagen wie Anleihen geht. Wenn ein Unternehmen eine Anleihe ausgibt, ist das Geld, das es dafür erhält, ein Darlehen und muss im Laufe der Zeit zurückgezahlt werden. Viele Anleger wählen Anleihen als langfristige Anlagen, weil sie neben den jährlichen Zinserträgen auch eine Rendite garantieren sollen.
Wenn Sie jedoch in Anleihen investieren, sollten Sie diese drei Hauptmerkmale im Auge behalten, die darauf hindeuten, dass es Zeit ist, sofort zu verkaufen.
1. Die Zinssätze werden steigen
Das wichtigste Verkaufssignal am Rentenmarkt ist ein deutlicher Zinsanstieg. Da der Wert von Anleihen auf dem freien Markt weitgehend von den Kuponraten anderer Anleihen abhängt, bedeutet eine Zinserhöhung, dass aktuelle Anleihen - Ihre Anleihen - wahrscheinlich an Wert verlieren werden. Da neuere Anleihen mit höheren Zinssätzen ausgegeben werden, die den gestiegenen nationalen Zinssatz widerspiegeln, sinken die Marktpreise älterer Anleihen mit niedrigeren Zinssätzen, um neue Käufer für ihre relativ niedrigeren Zinszahlungen zu entschädigen.
Experten, Analysten und alle, die über ein Social-Media-Konto verfügen, können darüber spekulieren, wie und wann die Federal Reserve die Zinsen erhöhen wird. Wenn Sie Ihre Anleihen verkaufen, sobald jemand auf das Wort "Wanderung" hinweist, können Sie die Waffe springen. Behalten Sie stattdessen die Ankündigungen nach den Sitzungen des Federal Open Market Committee (FOMC) im Auge. Das FOMC entscheidet bei diesen Treffen über die Zukunft der US-Zinssätze. Nehmen Sie daher alle definitiven Ankündigungen des FOMC ernst. Wenn der Marktkonsens feststellt, dass eine Zinserhöhung unmittelbar bevorsteht, ist es Zeit, auf den Markt zu gehen.
Eine bevorstehende Zinserhöhung sollte ein klares Verkaufssignal sein, es sei denn, Sie halten Ihre Anleihen bis zur Fälligkeit, obwohl in Kürze einträglichere Optionen zur Verfügung stehen. Es gibt eine kleine Einschränkung, die für kurzfristige oder kurz vor der Fälligkeit stehende Positionen gilt. Wenn Sie Anleihen oder andere Schuldverschreibungen halten, die weniger als ein Jahr bis zur Fälligkeit haben, ist das Zinsrisiko minimal, da Ihre Kapitalrendite so gering ist und die Kuponzahlungen weitgehend ausgeschöpft sind.
2. Die ausstellende Entität scheint instabil zu sein
Ein weiterer guter Grund für die Liquidation Ihrer Anleihebestände besteht darin, dass der Emittent plötzlich finanziell instabil wird, einen enormen Verlust erleidet, der seine Fähigkeit beeinträchtigt, in Zukunft profitabel zu bleiben, oder in rechtliche Probleme verstrickt ist. Da der Reiz von Anleihen darin besteht, dass sie garantierte Erträge erwirtschaften, ist die Glaubwürdigkeit und Solvabilität des Emittenten ein vorrangiges Anliegen. Wenn beispielsweise die Regierung oder das Unternehmen, das Ihre Anleihen ausgegeben hat, Insolvenz anmeldet, werden Sie wahrscheinlich nur einen Teil Ihrer Investition zurückerhalten.
Schauen Sie sich die Finanzdaten der Unternehmen oder Regierungen an, die Ihre Anleihen regelmäßig emittiert haben - oder vergewissern Sie sich, dass Ihr Finanzberater dies tut - und überlegen Sie sich ernsthaft, ob Sie eine Abwärtsspirale anstreben. Während Sie möglicherweise einen Teil Ihres Geldes zurückerhalten, wenn ein Anleihenemittent ausfällt, ist es eine einfachere und sinnvollere Option, Ihre Bestände zu liquidieren, bevor die eigentlichen Probleme beginnen, und in ein sichereres Produkt zu investieren.
3. Der Marktpreis ist ungewöhnlich hoch
Wie Börsenhändler achten auch aktive Händler von Anleihen häufig auf technische Indikatoren für Kauf- und Verkaufssignale. Um die Rendite zu maximieren, ist es wichtig, Regeln dafür festzulegen, wie viel Gewinn Sie erwarten und wie viel Verlust Sie bereit sind, mitzunehmen. Das Halten von Anleihen bis zur Fälligkeit kann zwar mäßig lukrativ sein, Sie können jedoch möglicherweise größere Gewinne durch den Verkauf erzielen, wenn der Marktwert hoch ist, insbesondere wenn Sie die Anleihe bereits mehrere Jahre gehalten und von Couponzahlungen profitiert haben.
Indem Sie den durchschnittlichen Marktpreis Ihrer Anleihe sowohl für kurze als auch für lange Zeiträume im Auge behalten, können Sie Momente genau bestimmen, in denen der Preis Ihrer Anleihe am höchsten ist, und sie verkaufen, bevor sie wieder in Richtung Mittelwert sinkt. Ähnlich wie bei der Aktienanalyse wird dies durch die Verwendung eines interaktiven Diagrammtools erheblich vereinfacht. Suchen Sie nach Momenten, in denen der kurzfristige einfache gleitende Durchschnitt (SMA) den langfristigen SMA durchquert. Dies zeigt an, dass der aktuelle Verkaufspreis für Ihre Anleihe in den letzten Tagen konstant höher war als in dem von Ihnen gewählten langfristigen Fenster.
Natürlich sollten Sie vor jedem Handel immer eine Kosten-Nutzen-Analyse durchführen. Wenn die durch den Verkauf erzielte Haltedauer-Rendite mindestens so hoch ist wie die, die Sie bis zur Fälligkeit gehalten haben, ist es wahrscheinlich an der Zeit zu verkaufen.
