Inhaltsverzeichnis
- Rohölherkunft
- Rohöl finden
- Rohöl raffinieren
- Öl verwendet
- Einfluss der OPEC auf das Öl
- Ölsorten und Preise
- Öl- und Gaskorrelation
- Erdgas- und Öl-Korrelation
- Datenquellen für Öl und Gas
- Gasförderung und Öl
- Preise und Ölförderung
- Die Quintessenz
Wenn der Benzinpreis steigt, wirkt sich dies darauf aus, wie Menschen reisen, wie Waren verschifft werden und wie die Menschen ihre Budgets formulieren. Wenn die Heizungspreise steigen, müssen sich die Menschen entscheiden, ob sie es sich leisten können, ihre Thermostate aufzudrehen oder nicht. Wenn verschiedene Waren teurer geworden sind, weil ihre Komponenten auch mehr kosten, müssen die Menschen schwierige Kaufentscheidungen treffen.
Ein Grund für diese und andere Preisschwankungen ist der Ölpreis. Der Ölpreis beeinflusst die individuellen Kaufentscheidungen. Es zwingt Unternehmen, schwierige Entscheidungen zu treffen. Es kann sogar die Beziehungen zwischen Ländern verändern. Öl ist vielleicht die wichtigste natürliche Ressource der Welt und beeinflusst das tägliche Leben der Menschen weltweit.
Rohölherkunft
Niemand weiß genau, wie Öl entstanden ist. Es gibt jedoch zwei Theorien, die erklären, wie die Substanz entstanden sein könnte. Die erste Theorie besagt, dass Öl ein fossiler Brennstoff ist, was bedeutet, dass es sich aus toten Pflanzen und Tieren zusammensetzt, die vor Hunderten von Millionen von Jahren gelebt haben. Nach der Zersetzung über die Äonen brachen die chemischen Verbindungen der Überreste zusammen und bildeten das, was wir jetzt Öl nennen.
Russische Wissenschaftler des 20. Jahrhunderts schlugen eine andere "abiotische" Theorie vor, nach der Öl aus der Nähe des Erdkerns stammt und dort wie Lava in Pfützen unter der Erdkruste fließt.
Rohöl finden
Öl ist auf allen Kontinenten der Erde zu finden. Einige Orte wie Australien haben sehr wenig, aber Länder mit großen Ölvorkommen sind die Hauptakteure auf der Weltbühne. Schließlich sitzen sie auf Pools einer der wichtigsten globalen Ressourcen.
Öl wird traditionell in Barrel gemessen und 1 Barrel entspricht 42 Gallonen. Experten sagen, dass noch etwa 1, 5 Billionen Barrel Ölreserven im Boden sind. Wenn Sie jemals etwas über den Nahen Osten gelesen haben, dann wissen Sie sicherlich, dass er das Zentrum der weltweiten Ölversorgung ist. Die Region liegt auf einer flüssigen Goldmine; Experten schätzen, dass die Region mehr als 1, 2 Billionen Barrel Öl in ihren verschiedenen Feldern und Reserven oder rund 49% aller Ressourcen der Welt hält.
Die Nation, die das meiste Öl hat - nicht nur im Nahen Osten, sondern auf der ganzen Welt -, ist Saudi-Arabien. Das Königreich, auch die spirituelle Heimat des Islam, verfügt Berichten zufolge über mehr als 267 Milliarden Barrel Ölreserven, gefolgt von Venezuelas 300 Milliarden. Die anderen Länder des Nahen Ostens, alle mit beträchtlichen Mengen, haben ungefähr die Hälfte der Reserven in Saudi-Arabien. Zu diesen Nationen zählen der Irak, der Iran, Kuwait und die Vereinigten Arabischen Emirate. Insgesamt sind die riesigen Ölvorräte der Region ein wesentlicher Bestandteil der Weltwirtschaft.
Kanada hat mit knapp 172 Milliarden Barrel die drittgrößte Menge an nachgewiesenen Ölreserven der Welt. Ein Großteil dieser Reserven befindet sich jedoch in den "Sandgruben" von Alberta, in denen sich das Öl schwerer aus der Erde fördern lässt als in anderen Ländern. Es wird jedoch erwartet, dass technologische Innovationen die Gewinnung von Öl in diesem Gelände erleichtern. Andere Nationen mit großen Ölvorkommen sind Russland, Libyen, die Vereinigten Staaten, Nigeria und Kasachstan.
Rohöl raffinieren
Bevor Öl verwendet werden kann, muss es in einem als "Raffination" bezeichneten Prozess abgebaut werden. Nach dem Kauf wird das Öl zu verschiedenen Raffinerien auf der ganzen Welt transportiert. In Amerika befinden sich viele (aber sicherlich nicht alle) Ölraffinerien an der Golfküste. Dies ist ein Grund, warum die Ölkosten in der Sturmsaison tendenziell schwanken. Ein großer Hurrikan zum Beispiel gefährdet die Zerstörung des in den Raffinerien gelieferten Öls.
Das Raffinieren von Öl funktioniert relativ einfach. Rohöl wird in einen Kessel gegeben und in Dampf umgewandelt. Von dort gelangt der Dampf in eine Destillationskammer, wo er wieder in eine Flüssigkeit umgewandelt wird. In Abhängigkeit von der Temperatur, bei der sie destilliert wurden, werden verschiedene Ölsorten gebildet. Benzin wird beispielsweise bei niedrigeren Temperaturen destilliert als Restöle, die zur Herstellung von Produkten wie Asphalt und Teer verwendet werden. Nachdem die vielen Substanzen aus Öl verarbeitet wurden, kommen sie in verschiedenen Produkten an, um ein bisschen von allem zu machen, vom Heizen von Häusern bis zum Antreiben von Autos.
Öl verwendet
Es ist sinnvoll, dass die größten Volkswirtschaften der Welt das meiste Öl verbrauchen würden. Auch Amerika, das das weltweit größte Bruttoinlandsprodukt (BIP) hat, verbraucht mehr Öl als jedes andere Land. Die USA verbrauchen fast 25% der geschätzten 80 Millionen Barrel Öl, die täglich auf der ganzen Welt produziert werden.
Der Ausdruck "Amerikas Abhängigkeit von ausländischem Öl" wird in den Medien häufig erwähnt, insbesondere in Bezug auf amerikanische Importe aus dem Nahen Osten. Diese Aussage sagt jedoch nicht genau aus, wer die USA beliefert. Etwa 34% des gesamten Öls, das Amerika verwendet, stammt aus Reserven, die in den 50 Bundesstaaten gefunden wurden. Das Land, das am meisten Öl nach Amerika exportiert, ist Kanada, gefolgt von Saudi-Arabien.
Die Europäische Union (EU) nutzt auch einen großen Prozentsatz der weltweiten Reserven und verbraucht täglich rund 14, 5 Millionen Barrel. Andere Nationen mit großen, etablierten Volkswirtschaften - Japan, Kanada und Südkorea - stehen ganz oben auf der Liste der weltweit größten Ölkonsumenten.
China ist ein Land, das möglicherweise die größte Rolle beim weltweiten Ölverbrauch spielt. China ist derzeit der drittgrößte Ölverbraucher der Welt. Aufgrund seiner dynamischen und schnell wachsenden Wirtschaft wird der Ölverbrauch in China voraussichtlich exponentiell zunehmen. Analysten haben gesagt, dass Chinas Nachfrage nach Öl jährlich um etwa 7, 5% wächst.
Diese gestiegene Nachfrage trug - zusammen mit dem wachsenden Energiebedarf von Ländern wie Indien und Brasilien - in den letzten Jahren zum Anstieg der Ölpreise bei. Diese Länder sind die Nachfrage nach der weltweiten Ölversorgung. Die Preisgestaltung des Öls entspricht jedoch nicht der des freien Marktes.
Einfluss der OPEC auf das Öl
Ein Körper hat großen Einfluss auf den weltweiten Ölpreis. Die Organisation der erdölexportierenden Länder, besser bekannt als OPEC, ist ein Kartell, das sich aus zwölf der weltweit größten Ölförderländer zusammensetzt, darunter alle großen Staaten des Nahen Ostens, Venezuelas und Nigerias. Laut OPEC kontrolliert dieses Kartell 78% der weltweit bekannten Ölreserven. Zu den wichtigsten Ölproduzenten außerhalb der OPEC zählen Russland, Kanada und die USA
Da die OPEC-Staaten so viel Öl weltweit produzieren, können sie den Preis pro Barrel in Abhängigkeit davon beeinflussen, wie viele Barrel die Gruppe pro Tag auf dem Weltölmarkt verkaufen wird. Wenn die Gruppe einen Preisanstieg wünscht, um mehr Geld zu verdienen, kann sie die Menge an Öl reduzieren, die zum Weltmarkt beiträgt. Und wenn der Preis sinken soll - hohe Energiepreise senken die Nachfrage der OPEC-Verbraucher -, können sie mehr Fässer für den Markt freigeben.
Kanada, Russland, Amerika und andere Hersteller können zwar auch das Angebot erhöhen, aber die Weltmarktpreise können sie nicht annähernd so stark beeinflussen wie die OPEC.
Ölsorten und Preise
Man könnte annehmen, dass es nur eine Ölsorte gibt, aber das ist alles andere als wahr: Es gibt 161 verschiedene Ölsorten, von denen jede ihre eigene Konsistenz, chemische Zersetzung und Verwendungsmöglichkeit hat.
Obwohl es so viele Arten von Öl gibt, geben wir normalerweise nur einen Preis für ein Fass an. Dies liegt daran, dass Ölhändler die am häufigsten verwendeten Ölsorten ausgewählt haben, um den Preis pro Barrel zu bestimmen. Eine in Amerika verbreitete und verwendete Ölsorte heißt beispielsweise West Texas Intermediate (WTI). Die Beliebtheit von West Texas Intermediate beruht darauf, dass es sich um ein "leichtes und süßes" Öl handelt, das sich beim Raffinationsprozess leicht zersetzen lässt. Da dieses Öl häufig gekauft wird, wird es als Industriestandard verwendet.
Andere Preisbenchmarks werden weltweit verwendet. Die meisten europäischen Nationen verwenden den in der Nordsee vorkommenden Brent Blend als Referenzpreis. Ein weiterer häufig verwendeter Maßstab ist der OPEC-Korb, in dem die Preise mehrerer anderer beliebter Ölsorten aus der ganzen Welt zu einem "Preiskorb" zusammengefasst werden.
Und während Öl direkt gekauft werden kann (auf dem sogenannten Spotmarkt), spiegelt der allgemein angegebene Preis pro Barrel nicht wider, was ein Kunde bezahlt. Stattdessen wurde der übliche Preis auf dem Terminmarkt verkauft. In Amerika werden WTI-Rohöl-Futures über die New York Mercantile Exchange (NYMEX) gehandelt. Europäische Öl-Futures werden über die Londoner Niederlassung von Intercontinental Exchange verkauft. Globex ist ein weiterer beliebter Rohstoffmarkt, an dem Öl-Futures den Besitzer wechseln.
Öl- und Gaskorrelation
Es besteht eine begrenzte positive Korrelation zwischen den Erdöl- und Erdgaspreisen. Es scheint logisch, dass eine positive Korrelation zwischen den Rohstoffen besteht, zumal Erdgas häufig ein Nebenprodukt der Erdölbohrung ist. Während Rohöl und Erdgas zeitweise eine positive Korrelation hatten, sind die Märkte für jeden Rohstoff erheblich unterschiedlich und unterliegen unterschiedlichen fundamentalen Kräften. Die statistische Analyse zeigt, dass es Perioden positiver Korrelation gibt, aber im Allgemeinen weisen beide eine begrenzte Korrelation auf.
Erdgas- und Öl-Korrelation
Der Korrelationskoeffizient ist ein statistisches Maß dafür, inwieweit sich der Preis für Erdgas und Erdöl zusammen bewegt. Es ist auch ein Maß dafür, inwieweit sich die Preise zusammen bewegen. Der Korrelationskoeffizient wird auf einer Skala von -1 bis +1 gemessen. Ein Wert von +1 zeigt eine perfekte positive Korrelation zwischen zwei Vermögenswerten an, dh, die Preise der Vermögenswerte bewegen sich die ganze Zeit über proportional in die gleiche Richtung.
Ein Maß von -1 zeigt eine perfekte negative Korrelation an. Dies bedeutet, dass sich die Vermögenspreise die ganze Zeit über im gleichen Verhältnis in die entgegengesetzte Richtung bewegen. Wenn der Korrelationskoeffizient Null ist, bedeutet dies, dass keine Beziehung zwischen den beiden Preisen besteht. Der Korrelationskoeffizient wird häufig beim Aufbau von Portfolios verwendet, indem ein statistisches Maß für die Diversifikation der Vermögenswerte im Portfolio bereitgestellt wird.
Datenquellen für Öl und Gas
Die Energy Information Administration (EIA) liefert vierteljährlich historische Daten für die tägliche Korrelation zwischen Rohstoffen. Diese Information zeigt, dass die Korrelation zwischen Erdöl und Erdgas abnimmt. Beispielsweise lag die durchschnittliche vierteljährliche Korrelation zwischen den beiden Preisen im Jahr 2004 bei 0, 45. Dies ist eine mäßig positive Korrelation. (Weitere Informationen finden Sie unter Warum die Rohölpreise sinken: 5 Lektionen aus der Vergangenheit.)
Im Jahr 2010 fiel dieser Korrelationsdurchschnitt auf -0, 006, was zeigt, dass zwischen den Preisen nur ein sehr geringer Zusammenhang besteht. Im Jahr 2014 betrug die durchschnittliche Korrelation 0, 075. Dies weist auch auf eine sehr geringe Korrelation hin. Die ersten beiden Quartale 2015 weisen jedoch eine durchschnittliche Korrelation von 0, 195 auf, was leicht positiv ist. Die Preise für beide Waren fielen in dieser Zeit im Allgemeinen.
Die höchste Korrelation war im dritten Quartal 2005 mit 0, 699 zu verzeichnen. Die niedrigste Korrelation war im dritten Quartal 2010 mit einer negativen Korrelation von -0, 21. Im Allgemeinen nimmt die Korrelation ab. Die UVP stellt fest, dass dies auf die Zunahme der Schieferöl-Erdgasproduktion zurückzuführen ist.
Gasförderung und Öl
Die Produktion von Erdgasöl hat mit der Entdeckung neuer Schieferbohrtechnologien dramatisch zugenommen. Zwischen 2007 und 2012 stieg die Erdgasförderung aus Schieferbohrungen um satte 417% und die Gesamtförderung im selben Zeitraum um rund 20%. Die Erdgaspreise zeigten in der Vergangenheit eine höhere Volatilität als die Rohölpreise, während die niedrigen Erdgaspreise dazu geführt haben, dass Sektoren wie der Transportsektor mehr Erdgas als Rohöl verwenden. Der Erdgasverbrauch im Verkehrssektor stieg von 2007 bis 2012 um 22%.
Preise und Ölförderung
Schieferbohrtechnologien haben auch zu einer Ausweitung der Erdölförderung geführt. Die tägliche Erdölförderung stieg von 5, 35 Millionen Barrel pro Tag im Jahr 2009 auf 6, 5 Millionen Barrel im Jahr 2012. Die Produktion im Jahr 2014 stieg sogar noch mehr auf 8, 7 Millionen Barrel pro Tag. Schätzungen für 2015 zufolge wird diese Zahl wahrscheinlich noch größer werden.
Diese Produktionssteigerung ist einer der Gründe für den dramatischen Rückgang der Ölpreise von 2014 auf 2015. Im Juni 2014 wurde Öl mit über 105 USD pro Barrel gehandelt, und Ende Januar 2015 lag der Preis bereits bei 45 USD pro Barrel. Das Angebot überstieg die Nachfrage, und eine höhere Produktion in Verbindung mit einer geringeren Nachfrage hat die Preise belastet. Darüber hinaus hat die weltweite wirtschaftliche Unsicherheit die Stärke der zukünftigen Nachfrage in Frage gestellt.
Die Quintessenz
Öl ist eines der wichtigsten Rohstoffe der Welt. Infolgedessen haben (und üben) die Nationen, die den Großteil des weltweiten Angebots kontrollieren, eine große Macht über seine Verfügbarkeit. Das Ölangebot auf dem Weltmarkt wirkt sich auf den Preis aus, und die Schwankungen werden an die Verbraucher weitergegeben, insbesondere in Ländern, die viel Öl verbrauchen, wie den USA
Der Ölpreis wird auch von der Qualität und der Leichtigkeit der Raffination bestimmt. Anleger haben die Möglichkeit, in Öl-Futures zu investieren, die selbst einen Einfluss auf den ausgewiesenen Ölpreis haben. Der Ölmarkt ist recht komplex, und ein besseres Verständnis, wie Öl in all seinen Formen zu Ihnen vom Boden gelangt, wird Ihnen helfen, schwankende Preise zu verstehen und damit umzugehen.
