Investmentfonds teilen sich auf die gleiche Weise wie einzelne Aktien, jedoch seltener. Wie Aktiensplits führen auch Investmentfonds-Splits zu keiner Veränderung des Nettowerts. Sie sind daher in erster Linie ein Marketinginstrument.
Was ist ein Split?
Ein Split liegt vor, wenn ein Investmentfonds die Anzahl der ausgegebenen Aktien erhöht und gleichzeitig den Preis pro Aktie um denselben Faktor senkt. Der Preis eines Investmentfondsanteils wird als Nettoinventarwert (NIW) pro Anteil bezeichnet und entspricht dem Gesamtwert des Fondsportfolios abzüglich etwaiger Verbindlichkeiten geteilt durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile.
Splits sind in einzelnen Aktien viel häufiger als in Investmentfonds, wobei die häufigsten Splits 2: 1 oder 3: 1 sind. Bei einem 2: 1-Split verdoppelt sich die Anzahl der ausgegebenen Aktien, während sich der Preis pro Aktie halbiert. Ein 3: 1-Split verdreifacht die Anzahl der Aktien und senkt den Aktienkurs auf ein Drittel seines ursprünglichen Wertes.
Beispiel
Wenn ein Investmentfonds seine Anteile aufteilt, ändert sich der Gesamtwert der Anlagen eines Anteilinhabers nicht. Während der Preis für neue Aktionäre gesenkt wird, wird auch der Eigentumsanteil jeder Aktie reduziert.
Angenommen, Sie besitzen 100 Anteile eines Investmentfonds mit einem aktuellen Nettoinventarwert je Anteil von 500 USD. Der Fonds gibt einen 2: 1-Split bekannt, was bedeutet, dass Sie jetzt 200 Aktien mit einem NIW pro Aktie von 2, 50 USD anstelle von 100 Aktien im Wert von jeweils 5, 00 USD besitzen.
Warum werden Investmentfonds aufgeteilt?
Wie bei Aktiensplits besteht das Hauptziel der Erklärung eines Splits darin, den Investmentfonds für einzelne Anleger attraktiver zu machen. Da jedoch zukünftige Gewinne des Fonds nicht beeinflusst werden, ist die Auswirkung eines Aktiensplits rein psychologischer Natur.
Wenn die Aktienkurse zu hoch werden, denken viele Anleger, dass sie aus dem Markt herausgepreist sind. Wenn ein Fonds seine Anteile aufteilt, sind die Anleger der Ansicht, dass der Fonds jetzt in ihrer Preisspanne liegt, und werden aufgefordert, zu investieren. Die Wahrheit ist jedoch, dass eine Anlage in einen Investmentfonds den gleichen Wert hat, unabhängig davon, ob sie vor oder nach einem Split getätigt wird.
Im obigen Beispiel hätte eine Investition von 10.000 USD vor dem Split 2000 Aktien gekauft. Nach dem Split hätte dieselbe Investition 4000 Aktien gekauft. In beiden Fällen beträgt der Wert der Investition immer noch 10.000 USD.
