Das Wetter wirkt sich auf unser tägliches Leben und auf große Unternehmen aus und birgt bedeutende Vorteile und Risiken, die auf der Variabilität von Wetterfaktoren wie Temperatur, Wind, Niederschlag, Schneefall usw. beruhen. Germanwatch führt an, dass zwischen 1997 und 2016 ein erstaunlicher Durchschnitt von etwa 30% der USA vorlag Das BIP wurde vom Wetter negativ beeinflusst. Um die Risiken zu mindern, die sich aus schädlichen Wetterfaktoren ergeben, haben Wetterderivate eine enorme Popularität erlangt.
Dieser Artikel beschreibt die Verwendung von Wetterderivaten, wie sie sich von zugehörigen Warenderivaten unterscheiden, wie verschiedene Wetterderivate funktionieren und wer die Top-Spieler im Bereich der Wetterderivate sind.
Verwendung von Wetterderivaten
Die folgenden Szenarien zeigen die Verwendung von Wetterderivaten:
- Energieunternehmen können Wetterderivate eingehen, um das Risiko schwankender Temperaturen auszuschließen, die zu einer ungewissen Nachfrage und Versorgung ihres Strom-, Versorgungs- und Energiegeschäfts führen. Um das Risiko einer schlechten Ernteproduktion aufgrund schlechten Wetters auszuschließen, können landwirtschaftliche Betriebe Derivatekontrakte abschließen, die Fälle für starken Regen oder geringen Regen, widrige Temperaturbedingungen oder Auswirkungen von starkem Wind oder Schneefall umfassen. Absicherung durch Event-Management-Organisationen - wie Sport Organisation von Unternehmen, Tour- und Reiseveranstaltern oder Open-Air-Themenparks - um die negativen Auswirkungen des Regens auf das Eventgeschäft zu mildern. Versicherungsunternehmen, Hedgefonds und sogar Regierungen handeln mit Wetterderivaten zu Absicherungszwecken. Spekulanten, Arbitrageure und Market Maker gehen für spekulative Wetten oder Arbitrage-Gelegenheiten auf Wetterbedingungen
Versorger, Energieversorger und Energieversorger sind die größten Akteure auf dem Markt für Wetterderivate.
Beispiele für Wetterderivate und ihre Funktionsweise
- Wetterderivate wurden Mitte der neunziger Jahre als OTC-Produkte zwischen zwei einzelnen Parteien eingeführt, hauptsächlich als Bedingungsklauseln (wenn beispielsweise die Temperatur Z überschreitet, bietet eine Partei einer anderen Partei einen Rabatt von Y-Dollar für ihren Deal an). Sie wurden bald so populär, dass sie an Börsen als leicht handelbare Futures, Optionen, Swaps und Optionen auf Futures-Kontrakte gehandelt werden konnten. CME bietet heute Wetterderivate an, die für bestimmte Standorte - US-amerikanische Städte wie Des Moines oder Las Vegas und globale Städte in Europa und Asien - bestimmt sind temperaturspezifische Produkte.Wetterderivate geben an, inwieweit die Temperatur in einer bestimmten Stadt / Region vom monatlichen oder saisonalen Durchschnitt abweicht. Die Variationen werden auf US-Dollar-gewichtete Indizes skaliert, sodass ein quantifizierter US-Dollar-Wert für Temperaturschwankungen möglich ist. Die Kontrakte werden mit dem Index für Heizgradtage (HDD) und Kühlgradtage (CDD) auf der Grundlage des festgelegten Temperaturschwellenwerts von 65 ° F im Internet verknüpft USA (18 ° C in Europa). Diese Werte geben eine Menge verfügbarer Ressourcen an, die zum Heizen oder Kühlen benötigt werden. Wenn die Temperatur unter diesen Schwellenwert fällt, um 35 ° F anzuzeigen, was den Heizbedarf anzeigt, beträgt der HDD-Wert 30 (65-35) und der CDD-Wert Null, da keine Kühlung erforderlich ist. Bei Temperaturen über dieser 65 ° F-Schwelle, beispielsweise bei 85 ° F, ist die Festplatte Null, da keine Heizung erforderlich ist, während der CDD-Wert 20 (85-65) beträgt. Jeder Vertrag wird für jeden Tag (oder Monat) durch Multiplikation bewertet der HDD- oder CDD-Wert um 20 USD. Für den ersten Fall (HDD = 30 und CDD = 0) beträgt der HDD-Vertragswert 600 USD und der CDD-Wert Null. Für den zweiten Fall (HDD = 0 und CDD = 20) beträgt der HDD-Kontraktwert null und der CDD-Kontrakt 400 USD. Mit dem oben beschriebenen Mechanismus können geeignete Handelspositionen eingegangen werden, um temperaturspezifische Risiken zu mindern, die von den jeweiligen Unternehmen wahrgenommen werden.
Wetter vs. Rohstoffderivate
Ein wichtiger Unterschied zwischen Versorgungs- / Warenderivaten (Strom, Elektrizität, Landwirtschaft) und Wetterderivaten besteht darin, dass erstere eine Absicherung des Preises auf der Grundlage eines bestimmten Volumens ermöglichen, während letztere die Absicherung der tatsächlichen Auslastung oder des Ertrages unabhängig von der zulässt Volumen. Zum Beispiel kann man den Preis von X Barrel Rohöl oder X Bushel Mais durch den Kauf von Öl-Futures bzw. Mais-Futures sichern. Der Einstieg in Wetterderivate ermöglicht jedoch die Absicherung des Gesamtrisikos für Ertrag und Auslastung. Wenn die Temperatur unter 10 Grad sinkt, wird die Weizenernte vollständig geschädigt. Regen am Wochenende in Las Vegas wirkt sich auf Stadtrundfahrten aus. Daher ist eine Kombination aus Wetter- und Warenderivaten für die allgemeine Risikominderung am besten geeignet.
Die Quintessenz
Der Markt für Wetterderivate ist weltweit gewachsen und es wurden große Investitionen von verschiedenen Teilnehmern getätigt. Wetterinstrumente sind ein nützliches Medium, um Risiken für witterungsspezifische Bedingungen zu minimieren. Je nach Bedarf können bestimmte Wetterderivate oder eine ausgewogene Kombination aus Wetter- und traditionellen Warenderivaten zur Absicherung eingesetzt werden
