Coca-Cola Co. (KO) verzeichnete im letzten Monat einen Anstieg um 11%, da die Anleger aufgrund der erhöhten Marktvolatilität in Sicherheit fliehen. Diese Rally könnte laut technischer Analyse bald zu Ende gehen und der Aktienkurs kurzfristig um bis zu 7% sinken.
Die Bewertung von Coca-Cola ist ein großes Problem. Es handelt am oberen Ende seiner historischen Bandbreite und weit über der durchschnittlichen Bewertung des S & P 500. Dieser reiche Kurs macht die Aktie anfällig, da Analysten ihre Gewinnwachstumsraten für das nächste Jahr rasieren.
KO-Daten von YCharts
Überkauft
Die Grafik zeigt, dass die Aktie bis zum oberen Ende einer mehrjährigen Handelsspanne gestiegen ist, die auf das Jahr 2013 zurückgeht. In den letzten 5 Jahren ist die Aktie jedes Mal zurückgegangen, wenn die Aktie den oberen Teil der Handelsspanne erreicht hat. Sollten die Aktien fallen, würde die nächste Stufe der technischen Unterstützung bei 46, 50 USD liegen
Ein weiteres negatives Vorzeichen ist der relative Stärkeindex, der überkaufte Niveaus erreicht hat.
Überbewertet
Wie bereits erwähnt, hat der Hochlauf der Aktie die PE-Quote für 2019 auf 22, 3 angehoben und damit die PE-Quote von 16 für den S & P 500 dramatisch übertroffen. Sie liegt auch am oberen Ende des historischen Bereichs von Coke, der bis 2015 zurückreicht.
Grundlegende Chartdaten von YCharts
Verlangsamtes Wachstum
Die mehrfache Expansion erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Analysten ihre Gewinnschätzungen für das Unternehmen für 2019 senken. Seit Ende Oktober sind die Schätzungen für das Gewinnwachstum im nächsten Jahr von 7, 4% auf 6, 6% gefallen. Auf PE-Basis bedeutet dies, dass ein Investor das projizierte Wachstum des Unternehmens mehr als verdreifacht, eine PEG-Quote von 3, 4. Das ist alles andere als ein Schnäppchen.
Dies könnte die jüngste Rallye von Coca-Cola verdächtigen, da Anleger Schutz in Aktien mit niedrigerem Beta und geringerer Volatilität suchen. Investoren sind von Coca-Cola wegen seines starken Wachstumsprofils nicht angezogen. Sobald sich der breitere Markt stabilisiert, könnte sich die Aktie zurückziehen.
