Die Bewertung der Aktienperformance ist für jeden Anleger sehr individuell. So wie jeder Mensch unterschiedliche Risikobereitschaft, Diversifizierungspläne und Anlagestrategien hat, hat auch jeder Anleger unterschiedliche Maßstäbe für die Bewertung der Aktienperformance. Ein Anleger kann eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10% oder mehr erwarten, während ein anderer Anleger eine Aktie in sein Portfolio aufnehmen möchte, die nicht mit dem gesamten Aktienmarkt korreliert. Was auch immer Sie für die Wertentwicklung einer Aktie suchen, es gibt einige Variablen, die Sie berücksichtigen müssen, um zu beurteilen, ob diese Aktie eine gute Investition für Sie ist.
Betrachten Sie die Gesamtrendite
Die Wertentwicklung einer Aktie muss in einen Kontext gestellt werden, um sie richtig zu verstehen. Oberflächlich gesehen ist es gut zu sehen, dass eine Aktie seit Jahresbeginn 20% Rendite erzielt hat, wenn man den Startpreis gegenüber dem Endpreis betrachtet, aber man muss etwas tiefer schauen. War die Aktie am ersten Tag ungewöhnlich tief? Wenn ja, könnte es die Zahlen abwerfen. Um dem entgegenzuwirken, betrachten die meisten Anleger die Gesamtrendite der Aktie. Betrachten Sie die tatsächliche Wertentwicklung der Aktie über einen Zeitraum, als hätten Sie an diesem ersten Tag des Zeitraums in sie investiert. Sehen Sie sich auch an, wie sich die Aktie seit Jahresbeginn (YTD) und in den letzten 52 Wochen entwickelt hat. Betrachten Sie schließlich die durchschnittliche jährliche Rendite der Aktie. Sehen Sie sich die durchschnittliche jährliche Rendite für fünf Jahre an, aber auch die durchschnittliche jährliche Rendite für zehn Jahre, wenn Sie über eine längerfristige Investition nachdenken.
Setzen Sie es in Perspektive
Um eine Aktie zu bewerten, überprüfen Sie ihre Leistung. Sie können mit einer Aktie zufrieden sein, die im letzten Jahr eine Rendite von 8% erzielt hat. Aber was ist, wenn der Rest des Marktes ein paar Mal so viel Rendite erzielt? Nehmen Sie sich Zeit, um die Wertentwicklung der Aktie mit verschiedenen Marktindizes wie dem Dow Jones Industrial Average, dem S & P 500 oder dem Small Company Stock NASDAQ Composite Index zu vergleichen. Diese Indizes können als eine Art Benchmark dienen. Vielleicht möchten Sie auch untersuchen, wie sich die Wirtschaft im selben Zeitraum entwickelt hat, wie die Inflation angestiegen ist und weitere allgemeine wirtschaftliche Überlegungen.
Schauen Sie sich Wettbewerber an
Selbst wenn sich ein Unternehmen im Vergleich zum größeren Markt gut behauptet hat, stellt sich natürlich immer noch die Frage, wie es seiner Branche geht. Es kann vorkommen, dass eine Aktie eine Outperformance gegenüber dem Markt erzielt, jedoch eine Underperformance gegenüber der Branche aufweist. Berücksichtigen Sie daher die Performance der Aktie im Vergleich zu ihren Hauptkonkurrenten sowie zu Unternehmen ähnlicher Größe in ihrer Branche. Wenn Sie beispielsweise ein kleines Halbleiterunternehmen bewerten, können Sie ein Startup-Unternehmen nicht direkt mit einem etablierten Unternehmen wie Intel vergleichen, auch wenn die Produkte beider Unternehmen in einigen Bereichen miteinander konkurrieren können. Es ist zwar hilfreich zu sehen, wie sich das Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung im Vergleich zu seinen größeren Wettbewerbern entwickelt, bietet jedoch eine bessere Perspektive, um auch Wettbewerber in ähnlichen Phasen ihres Geschäftslebenszyklus zu berücksichtigen.
Andere Faktoren
Neben der Betrachtung der Gesamtrendite eines Unternehmens, dem Vergleich mit dem Markt und der Abwägung im Vergleich zu Wettbewerbern in der Branche des Unternehmens müssen bei der Bewertung der Wertentwicklung einer Aktie mehrere andere Faktoren berücksichtigt werden. Zum einen sollten Sie prüfen, ob das Unternehmen Dividenden zahlt und wie die Reinvestition dieser Dividenden die Gesamtrendite verbessern kann. Berücksichtigen Sie auch die Inflation bei der Berechnung der Rendite, insbesondere, wenn Sie langfristige Horizonte für Ihre Anlagen in Betracht ziehen. Dies wird als echte Rendite bezeichnet und kann einfach durch Subtraktion der Inflation von der jährlichen Rendite Ihrer Investition erreicht werden.
