Sie haben sich also endgültig für eine Investition entschieden. Sie wissen, dass ein niedriges KGV in der Regel besser ist als ein hohes KGV. Ihr Portfolio sollte über mehrere Sektoren diversifiziert sein. Ein Unternehmen mit viel Bargeld in der Bilanz ist einem Unternehmen überlegen, das übermäßig mit Schulden und Analysten belastet ist Empfehlungen sollten immer mit einem Körnchen Salz eingenommen werden. Nachdem Sie alle Grundlagen des Investierens beherrscht und vielleicht sogar die komplizierteren Konzepte der technischen Analyse studiert haben, sind Sie bereit, Aktien auszuwählen. (Weitere Informationen finden Sie unter Investieren 101. ) Weitere Informationen finden Sie in diesem Tutorial zu Aktiengrundlagen.
Aber warte! Wie gehen Sie bei der Auswahl von Zehntausenden von Aktien vor, um tatsächlich eine Aktieninvestition auszuwählen? Es ist unmöglich, in jeder Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung nachzusehen, welche Unternehmen eine günstige Nettoverschuldung aufweisen und ihre Nettomarge verbessern. Darüber hinaus ist die Auswahl einer Investition, die sich ausschließlich an den Kriterien eines Stock Screeners orientiert, fehleranfällig und liefert keine vollständige Darstellung des Unternehmens. Schliesslich hilft es institutionellen Anlegern in der Regel nicht, zehn Bagger zu finden, da sich Fondsmanager in erster Linie auf sichere Blue-Chip-Aktien konzentrieren.
Bestimmen Sie Ihre Ziele
Der erste Schritt zur Aktienauswahl ist die Bestimmung des Zwecks Ihres Portfolios. Anleger, die sich auf Ertrags-, Kapitalerhaltungs- oder Kapitalwertsteigerungsanforderungen konzentrieren, haben unterschiedliche Anlagekriterien. Einkommensorientierte Anleger werden sich in der Regel auf wachstumsschwache Unternehmen in Branchen und Sektoren wie den Versorgungsunternehmen konzentrieren, obwohl auch andere Alternativen wie REITs und Master-Kommanditgesellschaften verfügbar sind. Diejenigen, die eine geringe Risikotoleranz haben und sich hauptsächlich mit dem Kapitalerhalt befassen, investieren in der Regel in stabile Blue-Chip-Unternehmen. Anleger, die Kapitalzuwachs anstreben, sollten sich an Unternehmen mit unterschiedlichen Marktkapitalisierungen und Lebenszyklusphasen wenden. (Weitere Informationen finden Sie unter Der Aktienzyklus: Was steigt, muss sinken .)
Unter Berücksichtigung der Diversifikation könnte jeder der oben genannten Anlegertypen eine Kombination der oben genannten Strategien verwenden. Es ist jedoch einfach, zu entscheiden, in welche Kategorie Sie fallen. Wenn Sie herausfinden, welche Aktien Sie tatsächlich auswählen müssen, wird der Prozess komplizierter. Obwohl es keine einzige richtige Methode für die Auswahl von Aktien gibt, sollte eine grundlegende Strategie den Anlegern helfen, ihre Suche einzugrenzen, bevor sie mit der Analyse der Finanzdaten eines Unternehmens beginnen.
Wie man eine Aktie auswählt
Halt deine Augen offen
Um ein informierter Anleger zu sein, ist es wichtig, über Marktereignisse und Meinungen auf dem Laufenden zu bleiben. Das Lesen von Blogs, Magazinen und Online-Finanznachrichten ist eine einfache Form der passiven Recherche, die täglich durchgeführt werden kann. Manchmal bilden ein Nachrichtenartikel oder ein Blogeintrag die Grundlage für eine zugrunde liegende Anlagethese.
Zum Beispiel kann das Lesen eines Zeitungsartikels über eine größere Akquisition die Grundlagenforschung anregen, die diese bestimmte Branche antreiben. Das Internet bietet ein enormes Maß an Komfort, wobei jedes wichtige Ereignis von verschiedenen Anlagefachleuten aus verschiedenen Perspektiven analysiert wird. Manchmal kann das zugrunde liegende Argument so einfach sein: "Es gibt derzeit eine Abkehr von der Armut in den Schwellenländern, die eine erhöhte Anzahl von Menschen veranlasst, die Grenze zum Mittelstand zu überschreiten. Infolgedessen wird es einen Anstieg geben Nachfrage nach Produkt / Ware X. " Wenn man dieses Argument noch einen Schritt weiter nimmt, kann der Investor ableiten, dass die Produzenten von X mit einem Anstieg der Nachfrage nach X wahrscheinlich gedeihen werden.
Diese Art der Basisanalyse bildet die Grundlage für die gesamte "Geschichte" der Investition, die den Kauf von Aktien in der spezifischen Branche von Interesse rechtfertigt. Ein wichtiger Forschungsbedarf besteht darin, die Annahmen und Theorien des ursprünglichen Arguments zu hinterfragen: Wenn das Angebot an X unendlich ist, wird ein Anstieg der Nachfrage wahrscheinlich nur minimale Auswirkungen auf Unternehmen haben, die X verkaufen / produzieren. Sobald Sie sich wohl fühlen und überzeugt sind Von den allgemeinen Argumenten nach Durchführung dieser Form der qualitativen Untersuchung sind Unternehmensmitteilungen und Investorenpräsentationsberichte ein guter Ort für die weitere Analyse.
Firmen finden
Emily Roberts {Copyright} Investopedia, 2019.
In der nächsten Phase des Aktienauswahlprozesses müssen Sie die Unternehmen finden, an denen Sie möglicherweise interessiert sind. Es gibt drei einfache Möglichkeiten:
1. Finden Sie die ETFs, die die Performance der Branche verfolgen, und überprüfen Sie ihre Bestände. Dies kann so einfach sein wie die Suche nach "Industry X ETF". Auf der offiziellen ETF-Seite werden entweder alle oder nur die Top-Positionen des Fonds angezeigt.
2. Filtern Sie die Bestände mit einem Screener nach bestimmten Kriterien, z. B. nach Branche und Branche. Screener bieten Anwendern zusätzliche Funktionen, z. B. das Sortieren von Unternehmen nach Marktkapitalisierung, Dividendenrendite und anderen nützlichen Investitionskennzahlen.
3. Durchsuchen Sie weiterhin die Blogosphäre, Artikel zur Aktienanalyse und Finanznachrichten nach Ideen für Unternehmen im ausgewählten Investitionsbereich. Denken Sie daran, kritisch zu sein, was Sie beide Seiten des Arguments lesen und analysieren.
Die drei oben genannten Methoden sind keineswegs die einzigen Methoden zur Auswahl eines Unternehmens, bieten jedoch einen einfachen Ausgangspunkt. Mit jeder Strategie sind auch klare Vor- und Nachteile verbunden, die Anleger beachten sollten.
Die Suche nach Unternehmen basierend auf ETF-Beständen ist wahrscheinlich der schnellste Weg, Ihre Suche einzugrenzen. In der Regel halten ETFs jedoch nur die größten Unternehmen des Sektors und ignorieren häufig Mikro- und Small-Cap-Unternehmen. Diese Arten von Fonds konzentrieren sich in der Regel auch auf die Inlandsmärkte. Stock Screener bieten eine sehr effiziente Alternative, um die Liste der Unternehmen mit den gewünschten Inputs einzugrenzen. Obwohl Screener eine umfassendere Liste von Wertpapieren bereitstellen, zu der auch internationale Unternehmen gehören, sind die Anlagekennzahlen häufig etwas irreführend. Das Einholen von Expertenmeinungen über Nachrichtenquellen ist die zeitaufwändigste Alternative, bringt jedoch zweifellos erhebliche Vorteile mit sich. Erstens wird das Lesen von Aktienanalyseteilen Ihr Verständnis für die Fundamentaldaten der Branche fördern. Zweitens stoßen Anleger häufig auf Junior-Unternehmen, die weder über Screener noch innerhalb von ETF-Beständen zu finden sind. Schließlich verkürzt die Recherche in dieser Phase Ihre spätere Recherchezeit in der Aktienauswahl.
Wenden Sie sich an Unternehmenspräsentationen
Sobald Sie überzeugt sind, dass "Industry X" eine solide Investition ist und Sie mit den Hauptakteuren vertraut sind, ist es Zeit, Ihre Aufmerksamkeit auf Anlegerpräsentationen zu lenken. Obwohl Präsentationen weniger umfassend sind als Finanzberichte, bieten sie einen allgemeinen Überblick darüber, wie Unternehmen ihr Geld verdienen, und sind viel einfacher zu durchsuchen als 10-Q- und 10-K-Berichte. Darüber hinaus enthalten Präsentationsberichte in der Regel zukunftsgerichtete Informationen zur erwarteten Ausrichtung des Unternehmens und seiner Branche. Während die vorherigen Tipps zum Durchsuchen von Fondsbeständen oder zum Durchführen eines Bildschirms eine große Anzahl potenzieller Optionen für Aktieninvestitionen enthalten, können Sie durch Durchsuchen von Unternehmenswebsites und -präsentationen Ihre Suche weiter verfeinern.
Die Informationen in einem Anlegerpräsentationsbericht enthalten Informationen wie Bilanz / Gewinn- und Verlustrechnung / Kapitalflussrechnung, operative Highlights, zukünftige Wachstumschancen und einen allgemeinen Branchenüberblick. Das Analysieren von Präsentationen erfordert eine eingehendere Prüfung des tatsächlichen Unternehmens, um zu entscheiden, warum eine bestimmte Aktie wahrscheinlich einen ihrer Konkurrenten übertreffen wird. Anleger müssen nun anhand der dargestellten Informationen herausfinden, welche Unternehmen am attraktivsten sind, und ihre Suche erneut eingrenzen. Eine wichtige Überlegung ist, dass der Zweck eines Berichtes über die Präsentation von Investoren darin besteht, dem Unternehmen die Möglichkeit zu geben, seinen besten Beitrag zu leisten.
Die Quintessenz
Am Ende Ihres Rechercheprozesses zur Auswahl von Aktien bleibt möglicherweise nur ein einziger Anlageinteressent oder eine Liste mit zehn oder mehr Unternehmen übrig. Sie können nach all Ihren Recherchen entscheiden, dass diese Branche nicht für Sie geeignet ist. Das ist okay! Ihre sorgfältige Recherche hat Ihnen vielleicht gerade dabei geholfen, eine potenziell saure Investition zu verhindern - zu wissen, wann Sie Nein sagen müssen, ist ein wesentlicher Aspekt der Kunst, Aktien zu wählen.
Wenn Sie jedoch immer noch von Ihrer ursprünglichen These überzeugt sind, sollte sich Ihre Forschung auf eine eingehende Analyse des Jahresabschlusses konzentrieren. (Erfahren Sie mehr über die Bestandteile der Bilanz und deren Beziehung zueinander. Siehe Lesen der Bilanz .)
