Die Discounted-Cashflow-Analyse (DCF) wird häufig bei der Bewertung von Immobilieninvestitionen verwendet, obwohl die Bestimmung des Abzinsungssatzes eine Reihe von Variablen umfasst, die möglicherweise schwer genau vorherzusagen sind. Die Discounted-Cashflow-Analyse ist eine Bewertungsmethode, mit der versucht wird, die Rentabilität oder die bloße Rentabilität einer Investition zu bestimmen, indem die prognostizierten zukünftigen Erträge oder der Cashflow aus der Investition untersucht und dieser Cashflow abgezinst wird, um einen geschätzten aktuellen Wert der Investition zu erhalten. Dieser geschätzte aktuelle Wert wird üblicherweise als Barwert oder Barwert bezeichnet. Bei der Bewertung von Immobilieninvestitionen ist der Diskontsatz in der Regel die gewünschte oder erwartete jährliche Rendite.
Berechnung des Discounted Cash Flow für Immobilien
Bei Immobilieninvestments müssen folgende Faktoren in die Berechnung einbezogen werden:
- Anschaffungskosten - Entweder der Kaufpreis oder die geleistete Anzahlung auf dem Grundstück. Finanzierungskosten - Die Zinskosten für eine anfängliche oder erwartete Finanzierung. Haltedauer - Bei Immobilieninvestitionen wird die Haltedauer in der Regel für einen Zeitraum zwischen fünf und fünf Jahren berechnet 15 Jahre, obwohl es zwischen Investoren und spezifischen Investitionen schwankt. Zusätzliche Kosten von Jahr zu Jahr - Dazu gehören die veranschlagten Wartungs- und Reparaturkosten; Grundsteuern; und alle anderen Kosten neben den Finanzierungskosten. Voraussichtliche Cashflows - Eine jährliche Prognose aller Mieteinnahmen aus dem Besitz der Immobilie. Verkaufsgewinn - Der voraussichtliche Gewinnbetrag, den der Eigentümer beim Verkauf der Immobilie am Ende erwarten wird der prognostizierten Haltedauer.
Bei der DCF-Berechnung muss eine Reihe von Variablen geschätzt werden. Es kann schwierig sein, diese genau zu bestimmen. Dazu zählen beispielsweise Reparatur- und Wartungskosten, geplante Mietsteigerungen und Wertsteigerungen von Immobilien. Diese Elemente werden in der Regel anhand einer Umfrage zu ähnlichen Immobilien in der Region geschätzt. Die Ermittlung genauer Zahlen für die Prognose zukünftiger Kosten und Cashflows kann eine Herausforderung darstellen. Sind diese Prognosen und der Abzinsungssatz erst einmal festgelegt, ist die Berechnung des Barwerts recht einfach und die computergestützten Berechnungen sind frei verfügbar.
