Was ist eine Sofortbestellung oder eine Bestellung stornieren - IOC?
Ein Sofort- oder Stornierungsauftrag (IOC) ist ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers, der ganz oder teilweise sofort ausgeführt wird und einen nicht erfüllten Teil des Auftrags storniert. Eine IOC-Order ist eine von mehreren "Duration Orders", mit denen Anleger angeben können, wie lange die Order am Markt aktiv bleibt und unter welchen Bedingungen die Order storniert wird. Andere häufig verwendete Auftragsarten für die Dauer sind Fill or Kill (FOK), All or None (AON) und Good 'bis Cancelled (GTC). Auf den meisten Online-Handelsplattformen können IOC-Aufträge manuell platziert oder in automatisierte Handelsstrategien programmiert werden.
Bestellung sofort oder stornieren
Grundlagen einer IOC-Bestellung
Anleger können je nach ihren spezifischen Ausführungsanforderungen entweder eine Sofort- oder eine Stornierungsorder (IOC) für ein Limit oder einen Markt einreichen. Eine IOC-Limit-Order wird zu einem bestimmten Preis eingegeben, wohingegen an eine IOC-Market-Order kein Preis gebunden ist und mit dem besten Angebotspreis für einen Kauf und dem besten Angebotspreis für einen Verkauf getätigt wird. IOC-Aufträge unterscheiden sich von anderen Dauerbestellungen darin, dass sie nur eine Teilausfüllung erfordern, während sowohl FOK- als auch AON-Aufträge vollständig ausgefüllt oder storniert werden müssen. AGB-Aufträge bleiben aktiv, bis sie entweder am Markt ausgeführt oder vom Kunden storniert werden, obwohl die meisten Broker sie zwischen 30 und 90 Tagen stornieren. IOC-Aufträge helfen Anlegern, Risiken zu begrenzen, die Ausführung zu beschleunigen und den Preis zu verbessern, indem sie mehr Flexibilität bieten.
Wann ist eine IOC-Bestellung zu verwenden?
Anleger verwenden normalerweise IOC-Aufträge, wenn sie einen Großauftrag einreichen, um zu vermeiden, dass dieser zu unterschiedlichen Preisen ausgeführt wird. Eine IOC-Bestellung storniert automatisch einen Teil der Bestellung, der nicht sofort ausgeführt wird. Angenommen, ein Kunde erteilt einen IOC-Auftrag zum Kauf von 5.000 Aktien der International Business Machines Corporation (IBM). Jeder Teil der 5.000 nicht sofort gekauften Aktien wird automatisch annulliert. Diejenigen, die im Laufe des Tages mit mehreren Aktien handeln, können einen IOC-Auftrag verwenden, um das Risiko zu minimieren, dass sie vergessen, einen Auftrag zum Handelsschluss manuell zu stornieren.
Die zentralen Thesen
- IOC-Aufträge werden sofort ausgeführt und jede nicht befüllte Portion storniert. IOC-Aufträge erfordern nur eine Teilausfüllung. IOC-Aufträge können "Limit" - oder "Market" -Aufträge sein. Anleger verwenden IOC-Aufträge, um große Aufträge zu einem bestimmten Preis abzuschließen.
Reales Beispiel einer IOC-Bestellung
Angenommen, ein Investor erteilt einen IOC-Auftrag zum Kauf von 1.000 Aktien von Apple Inc. (AAPL). Nehmen wir an, das Orderbuch zeigt 2.000 gebotene Aktien zu 170, 95 USD und 500 angebotene Aktien zu 171 USD. Die Bestellung würde sofort 500 Aktien zum Angebotspreis (171 USD) füllen und den nicht ausgefüllten Anteil von 500 Aktien stornieren.
Nehmen wir an, ein anderer Investor platziert einen IOC-Limit-Auftrag, um 1.000 Apple-Aktien zu 169 USD zu kaufen, und die Aktie wird derzeit zu 170 USD gehandelt. Der S & P 500 fällt im Nachmittagshandel weg. Zu diesem Zeitpunkt bietet ein Verkäufer 700 Aktien zu 169 USD an. Der Auftrag führt sofort 700 Aktien zum Angebotspreis (169 USD) aus und storniert den Saldo von 300 Aktien. Nicht erfüllte IOC-Limitaufträge verfallen am Ende eines jeden Handelstages und müssen täglich wieder hergestellt werden.
IOC-Limit-Orders schützen vor einer schlechten Ausfüllung in einem sich schnell bewegenden oder illiquiden Markt. Auf der anderen Seite stellen IOC-Marktaufträge eine vollständige oder teilweise Ausführung in einem stark im Trend liegenden Bestand mit hoher Kaufnachfrage sicher.
