Da sich Anleger mit der Integration von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) in ihre Portfolios besser auskennen, wird der Anlageschwerpunkt in den nächsten zehn Jahren voraussichtlich exponentiell wachsen. Zumindest ist das die Geschichte, die Linda Zhang, PhD, Leiterin von Purview Investments, für wahr hält.
Zhang glaubt, dass die vollständige Integration der ESG-Analyse in Investment-Portfolios "irgendwann Teil der allgemeinen Prozesse zur Portfolioerstellung werden wird". Dementsprechend ist jetzt die Zeit für Berater, sich über ESG und deren Auswirkungen auf ihre Arbeit zu informieren.
"Die derzeitige ESG-ETF-Landschaft ist alles andere als perfekt", sagt Zhang, "mit Schwerpunkt auf der Analyse einzelner Faktoren." Sie glaubt, dass Berater durch eine bessere unternehmensorientierte Due Diligence ihren Kunden helfen können, die ESG effektiver in ihre Portfoliostrategien zu integrieren.
Überprüfung des ESG-ETF
Das Unternehmen Purview Investments von Zhang hat die Mission, "Anlagelösungen sowohl für Privatanleger als auch für institutionelle Anleger transparent, zugänglich und von institutioneller Qualität zu machen". Linda und ihr Team beraten über Purview auch Emittenten und Indexanbieter von Exchange Traded Funds (ETF) zu Produktinnovationen.
Bei Purview hat Zhang im Januar 2018 eine ETF-Portfoliostrategie aufgelegt, die sich an den ESG-Grundsätzen orientiert. Purview Impact Solutions ist ein globales Multi-Asset-Produkt, dessen Positionen hauptsächlich aus ESG-ETFs und Impact ETFs bestehen. Laut Zhang investiert die neue Generation von ESG-ETFs in Unternehmen, die nach ESG-Grundsätzen direkte positive Auswirkungen haben, darunter Investitionen in erneuerbare Energien, nachhaltige Infrastruktur, Humankapital und gesundes Leben. Zhang nennt sie Impact ETFs.
Impact-ETFs stehen im Gegensatz zu traditionellen ESG-ETFs, die häufig auf exklusiven Faktoren basieren, wie beispielsweise der Vermeidung von Investitionen in Umweltverschmutzer mit schweren fossilen Brennstoffen, Unternehmen mit schwacher Unternehmensführung oder solche, die Waffen und Schusswaffen verkaufen. Ein Berater kann beispielsweise maßgeschneiderte Portfolios mit ETFs aufbauen, die in Impact-ETFs mit Schwerpunkt auf erneuerbaren Energien investieren, sowie mit traditionellen ESG-ETFs, die Verschmutzer fossiler Brennstoffe ausschließen. Laut Zhang verfolgen institutionelle Anleger, Stiftungen und vermögende Kunden derzeit ähnliche kombinierte Strategien. (Weitere Informationen finden Sie unter: Unterschiede zwischen ESG-, SRI- und Impact-Fonds .)
Client fordert Outpace Advisor-Anpassungen
Zhang betont nachdrücklich, dass "Berater, die von der Integration des ESG-Faktors nicht überzeugt sind, von ihren Kunden, insbesondere von ihren Frauen und Tausendjährigen Kunden, hart beurteilt werden, von denen über 80% möchten, dass die ESG-Überlegungen Teil der Gesamtinvestition sind Auswahlverfahren." Sie möchten auch die Möglichkeit haben, bestimmte ESG-Probleme zu identifizieren, die durch direkte Unternehmensbeteiligung oder gemeinsame Anlageziele für Fonds befürwortet werden sollen, und sie möchten diese Auswahl sowohl in ihren Alters- als auch in ihren nicht qualifizierten Anlagekonten.
Glücklicherweise stehen Beratern mehrere Ressourcen zur Verfügung, die die Möglichkeit sehen, dass die Integration von ESG-Faktoren in Kombination mit dem Aufbau eines ETF-Portfolios in den kommenden Jahren zu einer Ausweitung ihrer Geschäftspraxis führt. Zum Beispiel kann ein Gespräch mit Frauen und Millennial-Investoren mit einer Erklärung beginnen, wie genau große Industrieunternehmen wie MSCI die ESG-Faktoren durch ihre Recherchen und Ratings nachverfolgen. Der MSCI ESG Leaders Index zielt auf Unternehmen ab, die in jedem Sektor des Mutterindex die höchste ESG-Rating-Performance aufweisen. Diese Index-Suite identifiziert Unternehmen, die nachweislich in der Lage sind, ihre ESG-Risiken und -Chancen zu managen, und eignet sich daher für die Aufnahme in die von Zhang genannten ETF-Strategien für Poolfonds.
Die meisten großen ETF-Anbieter - unter anderem iShares, Vanguard, Fidelity und State Street Global Advisors sowie Pax World und Calvert - bieten jetzt indexbasierte ESG-ETF-Strategien an, die nach Sektor, Branche, Marktkapitalisierung und ökologischen, sozialen Aspekten investieren und Governance-spezifische Faktoren. Der SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE) zielt beispielsweise darauf ab, Anlageergebnisse zu liefern, die im Allgemeinen der Gesamtrendite des SSGA Gender Diversity Index entsprechen. Die Berater sollten zuversichtlich sein, dass es nicht an Produktangeboten mangelt, um die wachsende Nachfrage von ETF-Anlegern zu befriedigen, die ESG-Faktoren in ihre persönliche Erklärung zur Anlagepolitik oder in ihre auf die institutionelle Mission ausgerichtete Portfoliostrategie integrieren möchten. (Informationen zu den besten verfügbaren Fonds finden Sie unter: Top Social Responsible ETFs eines Finanzberaters .)
Impact ETFs bieten einen neuen Ansatz
Finanzberater, die den Markt für einen Anteil an der Verwaltung dieses Vermögens anstreben, sollten das WE-Netzwerk von Kapiteln im ganzen Land als einen Ort betrachten, an dem sie neue Kompetenzen in Bezug auf die ETF- und ESG-Marktplätze entwickeln können. Sie können dabei auch ihre Mentoring- und Empfehlungsnetzwerke in der Branche erweitern.
Zhang bringt ihre Fachkompetenz in die Betreuung und Unterstützung der beruflichen Entwicklung anderer Frauen in der Branche ein. Zhang gründete zusammen mit anderen Mitbegründern 2014 WE (Women in ETFs), eine gemeinnützige Organisation, die über 4.000 Mitglieder, darunter Frauen und Männer, in Kapiteln an wichtigen Finanzzentren in den USA, Kanada und der EMEA zusammenbringt und im asiatisch-pazifischen Raum, um die Karrieren von Frauen zu fördern, indem sie ihre kollektiven Fähigkeiten und Ambitionen nutzen.
"Frauen sind in vielen Branchen in Führungspositionen unterrepräsentiert", sagt sie. "In der Vermögensverwaltung sind beispielsweise weibliche Portfoliomanager 10 zu 1 in der Überzahl." Der Aufstieg von Frauen in der Finanzbranche verläuft schmerzlich schleppend, obwohl Studien bei branchenführenden Unternehmen wie MSCI, Credit Suisse und State Street Global Advisors gezeigt haben, dass sich die geschlechtsspezifische Vielfalt am Arbeitsplatz positiv auf die Ertragslage eines Unternehmens auswirkt.
WIR schaffen Möglichkeiten für den beruflichen Aufstieg und bieten Beratung für die aktuelle und nächste Generation von Frauen in ETFs durch Bildungsforen und Ideenaustausch in der gesamten Branche. "Es ist wertvoll und wichtig, mehr Frauen in die Unternehmensvorstände aufzunehmen", sagt Zhang. "Ebenso wichtig ist es, die geschlechtsspezifischen Unterschiede bei der Einstellung, Beförderung und Bezahlung zu beseitigen." (Weitere Informationen finden Sie unter: Gender Lens Investing: Wachsendes Interesse, wachsende Optionen .)
