Unsere informationsbasierte Gesellschaft ist oft von Übermaß geplagt. Es gibt viele Bereiche des täglichen Lebens, in denen Informationsüberflutung vorherrscht, aber der Investmentsektor kann durchaus die schwerwiegendsten Folgen haben. Und je weniger Finanzwissen und Verständnis die Menschen haben, desto schlechter werden sie damit fertig.
Eine wichtige Untersuchung zu genau diesem Thema von Julie Agnew und Lisa Szykman (beide Professoren an der Mason School of Business am College von William & Mary in Virginia), die 2004 im Journal of Behavioral Finance veröffentlicht wurde, zeigt, dass Menschen mit einem niedrigen Niveau Finanzwissen leiden insbesondere unter Überlastung, was sie dazu führt, den Weg des geringsten Widerstands zu beschreiten, der "Standardoption" in beitragsorientierten Altersvorsorgeplänen. Viele sind einfach überfordert und kommen überhaupt nicht zurecht.
Nutzen Sie die Anlageinformationen effektiv
Für viele Menschen hängt die finanzielle Sicherheit und der Seelenfrieden davon ab, dass sie jetzt und in Zukunft die richtigen finanziellen Entscheidungen treffen. Es gibt jedoch zunehmend Anzeichen dafür, dass viel zu viele Menschen sehr schlechte Entscheidungen treffen, und viele können überhaupt nicht als Entscheidungen beschrieben werden.
Während einige Investoren unweigerlich zu wenig Informationen haben, haben andere zu viel, was zu Panik und entweder zu schlechten Entscheidungen oder zum Vertrauen in die falschen Leute führt. Wenn Menschen zu vielen Informationen ausgesetzt sind, neigen sie dazu, sich aus dem Entscheidungsprozess zurückzuziehen und ihren Aufwand zu reduzieren. (Ein Mangel an Informationen, den man "Unterlast" nennen könnte, kann übrigens das gleiche Ergebnis haben und ist sicherlich genauso gefährlich).
Mit anderen Worten, es reicht möglicherweise nicht aus, den Menschen Informationen über Anlageoptionen zur Verfügung zu stellen, um rationale und fundierte Entscheidungen zu treffen. Anlageinformationen müssen nicht nur ausreichend sein, sondern auch einfach zu verwenden und tatsächlich verwendet werden. Dies ist ein sehr reales Problem mit möglicherweise schwerwiegenden Folgen.
Die spezifischen Ursachen der Überlastung
Agnew und Szykman sagen uns, dass es drei Hauptursachen für Informationsüberflutung gibt. Eins ist reine Quantität. Der zweite ist zu viele Optionen (obwohl zu wenige auch schlecht sind) und der dritte Faktor ist die Optionsähnlichkeit. Wenn alles gleich scheint, ist es verwirrend und schwierig, eine Alternative von der anderen zu unterscheiden. Wir werden ihre Erkenntnisse nutzen, um sie auf allgemeine Anleger auszudehnen und nicht nur auf Mitwirkende des DC-Plans.
Wichtig bei der Verwendung von Informationen ist auch der finanzielle Kenntnisstand des Anlegers. Das heißt, Wissen, das für den Anlageprozess direkt relevant ist. Theoretisches wirtschaftliches oder allgemeines betriebswirtschaftliches Wissen ist möglicherweise überhaupt keine Hilfe, da es zu weit von den Grundlagen des Geldmanagements entfernt ist. Wir sprechen hier von einem Bewusstsein dafür, wie in die Praxis investiert werden sollte, was funktioniert und was nicht.
Die Studie zeigt, dass viele Anleger nicht einmal ein grundlegendes Verständnis von Finanzkonzepten haben. Dies gilt mehr für diejenigen, die weniger verdienen. Es überrascht nicht, dass Menschen, die noch nie viel Geld hatten, wenig Übung darin hatten, es zu investieren. Aus diesem Grund ist jemand, der plötzlich im Lotto gewinnt oder erbt, oft ratlos - zunächst im übertragenen Sinne und dann nicht selten im wahrsten Sinne des Wortes.
Folgen von Überlastung
Das Hin und Her in einem Labyrinth von Informationen macht die Menschen missverständlich. Es drängte sich nämlich auf, wirklich miese, ungeeignete Investitionen zu tätigen. Diese können zu riskant, zu konservativ oder zu wenig diversifiziert sein, um nur drei der klassischen Schrecken zu nennen. Kurz gesagt, Investoren landen bei Investitionen, die nur für den Verkäufer lukrativ sind oder die einfach zu verkaufen und problemlos zu verwalten sind.
In ihrem Experiment stellten Agnew und Szykman fest, dass Menschen, die mit den Anlageinformationen nicht zurecht kamen, einfach die "Standardoption" gewählt hatten, die am einfachsten zu bewerkstelligen war. Sie haben sich nicht die Mühe gemacht, herauszufinden, was für sie wirklich am besten ist. In der realen Welt der Investitionen ist dies wirklich gefährlich. Eine risikofreie Investition, zum Beispiel in bar, zahlt sich auf lange Sicht nicht aus. Diese Option kann zu einer unzureichenden Altersvorsorge führen, und fast jeder sollte über Aktien verfügen.
Im Gegensatz dazu sind zu viele Aktien oder seltsame, exotische Fonds, Vermögenswerte und Zertifikate äußerst volatil und können ein Vermögen gewinnen oder verlieren. Die meisten Anleger wollen solche Risiken nicht und wissen oft nicht, dass sie sie eingehen - bis eine Katastrophe eintritt. Diese Art von Portfolio kann zu Wohlstand führen, wenn Sie Glück haben - und Armut, wenn Sie es nicht sind. Für die meisten Menschen ist es das Glücksspiel weder psychologisch noch finanziell wert.
Umgang mit Informationsüberflutung
Dies kann von beiden Marktseiten aus erfolgen. Makler, Banken usw. müssen sicherstellen, dass sie den Anlegern nur das zur Verfügung stellen, was sie wirklich wissen müssen, und es muss einfach zu verstehen sein. Der Punkt ist, dass der durchschnittliche Anleger ausreichend (aber nicht mehr) darüber informiert sein muss, was ihm hilft, die richtigen Entscheidungen zu treffen. Es gibt ein klares Optimum, jenseits dessen eine dysfunktionale Überlastung auftritt, und natürlich ist zu wenig genauso schlimm. Es ist auch für die Verkaufsseite von entscheidender Bedeutung, sicherzustellen, dass die Informationen verstanden und in die entsprechenden Anlageentscheidungen umgesetzt werden.
Wenn Anleger selbst feststellen, dass sie mit Informationen überflutet werden und nicht über die erforderlichen Fähigkeiten oder die erforderliche Zeit verfügen, um diese zu ermitteln und zu nutzen, müssen sie sich an den Verkäufer wenden und nach präzisen Informationen fragen, die sie verwenden können. Wenn dies nicht gewährleistet ist, ist es wahrscheinlich am besten, das Geld und die Geschäfte woanders abzulegen.
Investoren müssen sich bemühen, herauszufinden, was für sie angemessen ist. Wie oben erwähnt, kann dies entmutigend sein. Aus diesem Grund müssen Verkäufer und Aufsichtsbehörden die Botschaft vermitteln, dass der Anlageprozess umso sicherer ist, je mehr sie lernen und je mehr sie wissen.
Es gibt unvermeidlich einige Leute, die die Informationen einfach nicht verstehen können oder wollen und sie verwenden. Dies kann an mangelnder Bildung oder einer Geldphobie liegen, und manche Menschen sind einfach nicht bereit, sich um ihr Geld zu kümmern. Solche Personen brauchen dann eine Art unabhängigen Berater, dem sie vertrauen können.
Die Quintessenz
Ein wichtiges Forschungsprojekt der Mason School of Business informiert uns über das sehr ernste Problem der Informationsüberflutung (oder der Umkehrung von "Unterlast") in der Finanzdienstleistungsbranche. Es ist leichter gesagt als getan, dafür zu sorgen, dass die Anleger über eine optimale Menge an Informationen verfügen, die sie verstehen (und tun) und die sie tatsächlich als Grundlage für ihre Entscheidungen verwenden können. Aber es muss getan werden; Sowohl die Branche als auch die Investoren selbst müssen aktiv an der Lösung des Problems mitwirken. Die Vielfalt der potenziellen Investitionen und die Entwicklung der relevanten Märkte machen einen kontinuierlichen, wechselseitigen und produktiven Prozess der Bereitstellung und Nutzung von Informationen für die finanzielle Zukunft und den Seelenfrieden der Menschen von grundlegender Bedeutung.
