Was ist ein Initial Coin Offering (ICO)?
Ein Initial Coin Offering (ICO) ist das Äquivalent der Kryptowährungsbranche zu einem Initial Public Offering (IPO). ICOs dienen als Mittel zum Sammeln von Geldern, wenn ein Unternehmen, das Geld sammeln möchte, um eine neue Münze, App oder einen neuen Service zu erstellen, eine ICO startet. Interessierte Anleger können sich in das Angebot einkaufen und erhalten einen neuen, vom Unternehmen ausgestellten Kryptowährungstoken. Dieses Token kann für die Verwendung des Produkts oder der Dienstleistung, die das Unternehmen anbietet, von Nutzen sein oder lediglich eine Beteiligung an dem Unternehmen oder dem Projekt darstellen.
Die zentralen Thesen
- Initial Coin Offerings (ICOs) sind eine beliebte Methode zum Sammeln von Spenden, die in erster Linie von Startups verwendet wird, die Produkte und Dienstleistungen anbieten möchten. Sie beziehen sich in der Regel auf die Kryptowährung und den Blockchain-Bereich. Einige ICOs haben massive Renditen für Investoren erbracht. Zahlreiche andere haben sich als Betrug herausgestellt oder sind gescheitert oder haben schlechte Leistungen erbracht. Um an einem ICO teilzunehmen, müssen Sie in der Regel zuerst eine digitale Währung kaufen und ein grundlegendes Verständnis für die Verwendung von Brieftaschen und Börsen mit Kryptowährung haben. ICOs sind größtenteils völlig unreguliert, daher müssen Anleger bei der Recherche und Investition in ICOs ein hohes Maß an Vorsicht und Sorgfalt walten lassen.
So funktioniert ein Initial Coin Offering (ICO)
Wenn ein Cryptocurrency-Startup über ICO Geld sammeln möchte, wird normalerweise ein Whitepaper erstellt, in dem beschrieben wird, worum es bei dem Projekt geht, welche Anforderungen das Projekt nach Abschluss erfüllt, wie viel Geld benötigt wird und wie viele virtuelle Token die Gründer behalten. Welche Art von Geld wird akzeptiert und wie lange läuft die ICO-Kampagne?
Während der ICO-Kampagne kaufen Enthusiasten und Unterstützer des Projekts einige Token des Projekts mit Fiat oder digitaler Währung. Diese Münzen werden als Token bezeichnet und ähneln Aktien eines Unternehmens, die an Anleger eines Börsengangs verkauft werden. Wenn das eingenommene Geld nicht den von der Firma geforderten Mindestmitteln entspricht, kann das Geld an die Geldgeber zurückgegeben werden und der ICO wird als erfolglos eingestuft. Wenn die Finanzierungsanforderungen innerhalb des festgelegten Zeitrahmens erfüllt werden, wird das eingenommene Geld zur Verfolgung der Projektziele verwendet.
Obwohl ICOs nicht reguliert sind, kann die Securities and Exchange Commission (SEC) eingreifen. Zum Beispiel hat der Hersteller von Telegramm letztes Jahr 1, 7 Milliarden US-Dollar in einem ICO gesammelt, aber die SEC versucht nun, das Projekt wegen angeblicher illegaler Aktivitäten des Entwicklungsteams zu stoppen.
Besondere Überlegungen
Anleger, die ICOs kaufen möchten, sollten sich zunächst mit dem Kryptowährungsraum vertraut machen. Bei den meisten ICOs müssen Anleger Token mit bereits vorhandenen Kryptowährungen kaufen. Dies bedeutet, dass ein ICO-Investor bereits eine Kryptowährungs-Brieftasche für eine Währung wie Bitcoin oder Ethereum sowie eine Brieftasche haben muss, die in der Lage ist, jedes Token oder jede Währung, die er kaufen möchte, zu halten.
Wie kann man ICOs finden, an denen man teilnehmen kann? Es gibt kein Rezept, um mit den neuesten ICOs Schritt zu halten. Das Beste, was ein interessierter Investor tun kann, ist sich online über neue Projekte zu informieren. ICOs erzeugen einen erheblichen Hype, und es gibt zahlreiche Orte im Internet, an denen sich Investoren treffen, um über neue Möglichkeiten zu diskutieren. Es gibt spezielle Websites, auf denen ICOs zusammengefasst werden, sodass Investoren neue ICOs entdecken und verschiedene Angebote miteinander vergleichen können.
Erstes Münzangebot (ICO) vs. Erstes öffentliches Angebot (IPO)
Für traditionelle Unternehmen gibt es einige Möglichkeiten, die für die Entwicklung und Expansion erforderlichen Mittel zu beschaffen. Ein Unternehmen kann klein anfangen und wachsen, wie es die Gewinne zulassen. Es bleibt nur den Eigentümern des Unternehmens überlassen, muss aber warten, bis sich Mittel ansammeln. Alternativ können sich Unternehmen an externe Investoren wenden, um eine frühzeitige Unterstützung zu erhalten, die ihnen einen schnellen Geldzufluss ermöglicht, in der Regel jedoch den Kompromiss eingeht, einen Teil der Eigentumsanteile abzugeben. Eine andere Methode ist der Börsengang, bei dem durch den Verkauf von Aktien über einen Börsengang Gelder von einzelnen Anlegern verdient werden.
Während sich IPOs ausschließlich mit Investoren befassen, können sich ICOs mit Unterstützern befassen, die ähnlich wie bei einem Crowdfunding-Event in ein neues Projekt investieren möchten. ICOs unterscheiden sich vom Crowdfunding jedoch dadurch, dass die Geldgeber von ICOs durch eine potenzielle Rendite ihrer Investitionen motiviert sind, während die in Crowdfunding-Kampagnen gesammelten Mittel im Wesentlichen Spenden sind. Aus diesen Gründen werden ICOs als "Crowdsales" bezeichnet.
ICOs behalten auch mindestens zwei wichtige strukturelle Unterschiede zu IPOs bei. Erstens sind ICOs weitgehend unreguliert, was bedeutet, dass Regierungsorganisationen wie die Securities and Exchange Commission (SEC) sie nicht beaufsichtigen. Zweitens sind ICOs aufgrund ihrer Dezentralisierung und fehlenden Regulierung strukturell viel freier als IPOs.
ICOs können auf verschiedene Arten strukturiert werden. In einigen Fällen legt ein Unternehmen ein bestimmtes Ziel oder eine bestimmte Grenze für seine Finanzierung fest. Dies bedeutet, dass für jeden im ICO verkauften Token ein voreingestellter Preis gilt und die gesamte Tokenversorgung statisch ist. In anderen Fällen gibt es ein statisches Angebot an ICO-Token, aber ein dynamisches Finanzierungsziel. Dies bedeutet, dass die Verteilung der Token an die Anleger von den erhaltenen Mitteln abhängt (dh je mehr Gesamtmittel im ICO eingehen, desto höher ist der Gesamttoken Preis).
Andere wiederum verfügen über ein dynamisches Token-Angebot, das sich nach der Höhe der erhaltenen Mittel richtet. In diesen Fällen ist der Preis eines Tokens statisch, die Anzahl der Token insgesamt ist jedoch unbegrenzt, mit Ausnahme von Parametern wie der ICO-Länge. Diese verschiedenen Arten von ICOs sind unten dargestellt.
Vor- und Nachteile von Münzangeboten (ICO)
Vorteile
Bei einem Börsengang erhält eine Anlegerin Aktien eines Unternehmens als Gegenleistung für ihre Investition. Bei einem ICO gibt es an sich keine Aktien. Stattdessen stellen Unternehmen, die über ICO Spenden sammeln, eine Blockchain bereit, die einer Freigabe entspricht - ein Kryptowährungstoken. In den meisten Fällen zahlen Anleger ein beliebtes vorhandenes Token wie Bitcoin oder Ether ein und erhalten im Gegenzug eine entsprechende Anzahl neuer Token.
Es ist erwähnenswert, wie einfach es für ein Unternehmen, das ein ICO startet, ist, diese Token zu erstellen. Es gibt Onlinedienste, mit denen Kryptowährungstoken in Sekundenschnelle generiert werden können. Anleger sollten dies berücksichtigen, wenn sie die Unterschiede zwischen Aktien und Token berücksichtigen - ein Token hat weder einen inneren Wert noch rechtliche Garantien. ICO-Manager generieren Token gemäß den Bedingungen des ICO, empfangen sie und verteilen sie dann gemäß ihrem Plan, indem sie sie an einzelne Investoren übertragen.
Frühe Investoren in einem ICO-Betrieb sind normalerweise motiviert, Token zu kaufen, in der Hoffnung, dass der Plan nach dem Start erfolgreich sein wird. In diesem Fall steigt der Wert der Tokens, die sie während des ICO gekauft haben, über den Preis, der während des ICO selbst festgelegt wurde, und sie erzielen einen Gesamtgewinn. Dies ist der Hauptvorteil eines ICO: das Potenzial für sehr hohe Renditen.
ICOs haben in der Tat viele Investoren zu Millionären gemacht. Sehen Sie sich die Zahlen für 2017 an: In diesem Jahr gab es 435 erfolgreiche ICOs, von denen jeder durchschnittlich 12, 7 Millionen US-Dollar sammelte. Der Gesamtbetrag für 2017 belief sich auf 5, 6 Milliarden US-Dollar, wobei die 10 größten Projekte 25% dieses Gesamtbetrags sammelten. Darüber hinaus erzielten Tokens, die in ICOs gekauft wurden, eine durchschnittliche Rendite von 12, 8-fach gegenüber der ursprünglichen Investition in US-Dollar.
Nachteile
Da ICOs in der Kryptowährungs- und Blockchain-Branche eine Vorreiterrolle einnehmen, haben sie auch Herausforderungen, Risiken und unvorhergesehene Chancen mit sich gebracht. Viele Anleger kaufen sich in ICOs ein, in der Hoffnung, dass sich ihre Anlagen schnell und effektiv rentieren. Die erfolgreichsten ICOs der letzten Jahre sind die Quelle dieser Hoffnung, denn sie haben tatsächlich enorme Renditen gebracht. Diese Investorenbegeisterung kann aber auch Menschen in die Irre führen.
Da sie größtenteils nicht reguliert sind, gibt es in den ICOs viele Betrugs- und Betrugskünstler, die übereifrige und schlecht informierte Investoren ausfindig machen wollen. Und da sie nicht von Finanzbehörden wie der SEC reguliert werden, werden Gelder, die aufgrund von Betrug oder Inkompetenz verloren gehen, möglicherweise nie zurückgefordert.
Der kometenhafte Anstieg der ICOs im Jahr 2017 hat Anfang September 2017 eine Reihe von Regierungs- und Nichtregierungsorganisationen in Mitleidenschaft gezogen. Die Volksbank von China hat ICOs offiziell verboten und sie als kontraproduktiv für die wirtschaftliche und finanzielle Stabilität eingestuft.
Die chinesische Zentralbank untersagte die Verwendung von Tokens als Währung und verbot den Banken, Dienstleistungen im Zusammenhang mit ICOs anzubieten. Infolgedessen fielen sowohl die Bitcoin- als auch die Ethereum-Preise, was von vielen als Zeichen für eine weitere Regulierung der Kryptowährung angesehen wurde. Das Verbot bestrafte auch bereits abgeschlossene Angebote. Anfang 2018 verboten Facebook, Twitter und Google ICOs.
Es gibt keine Garantie dafür, dass ein Investor beim Investieren in ICOs nicht am Ende eines Betrugs steht. Um ICO-Betrug zu vermeiden, sollten Anleger:
- Stellen Sie sicher, dass Projektentwickler ihre Ziele klar definieren können. Erfolgreiche ICOs haben in der Regel einfache, verständliche Whitepapers mit klaren, präzisen Zielen. Kennen Sie die Entwickler. Anleger sollten eine 100% ige Transparenz von einem Unternehmen anstreben, das eine ICO auflegt. Achten Sie auf die für die ICO festgelegten rechtlichen Bestimmungen und Bedingungen. Da externe Aufsichtsbehörden diesen Bereich im Allgemeinen nicht beaufsichtigen, muss ein Investor sicherstellen, dass ein ICO legitim ist. Stellen Sie sicher, dass die ICO-Gelder in einem Treuhandkonto aufbewahrt werden. Dies ist eine Brieftasche, für deren Zugriff mehrere Schlüssel erforderlich sind. Dies ist ein nützlicher Schutz vor Betrug, insbesondere wenn ein neutraler Dritter Inhaber eines der Schlüssel ist.
Beispiel eines Ersteinzahlungsangebots (ICO)
Je größer der ICO-Raum wird, desto größer werden auch die Summen der größten Projekte. Bei der Bewertung von ICOs kann sowohl der im ICO gesammelte Geldbetrag als auch die Kapitalrendite berücksichtigt werden. Manchmal sind ICOs mit einem bemerkenswerten Return on Investment nicht die Projekte, die das meiste Geld einbringen und umgekehrt. Der ICO von Ethereum im Jahr 2014 war ein Pionier, der innerhalb von 42 Tagen 18 Millionen US-Dollar gesammelt hat. Ethereum hat sich aufgrund seiner Innovationen in Bezug auf dezentrale Apps (dApps) als entscheidend für den ICO-Raum im Allgemeinen erwiesen. Bei seinem Debüt lag der Preis für Ether bei 0, 30 US-Dollar. Ab dem 4. November 2019 lag der Preis bei 185 US-Dollar.
2015 startete ein zweiphasiger ICO für ein Unternehmen namens Antshares, das später in NEO umbenannt wurde. Die erste Phase des ICO endete im Oktober 2015 und die zweite dauerte bis September 2016. In dieser Zeit verdiente NEO rund 4, 5 Millionen US-Dollar. Es ist zwar nicht einer der größten ICOs in Bezug auf das eingesammelte Geld, aber es hat vielen frühen Investoren einen außergewöhnlichen ROI beschert. Der Preis für NEO lag zum Zeitpunkt des ICO bei etwa 0, 03 USD, und auf seinem Höhepunkt wurde er bei etwa 10, 74 USD gehandelt.
In jüngerer Zeit haben ICOs in Bezug auf die insgesamt eingeworbenen Mittel erheblich größere Beträge generiert. Der größte ICO nach dieser Metrik ist Filecoin, ein dezentrales Cloud-Speicherprojekt. Während eines einmonatigen ICO-Zeitraums, der im September 2017 endete, konnte Filecoin rund 257 Millionen US-Dollar sammeln. In jüngerer Zeit hat das Unternehmen, das hinter der EOS-Plattform steht, den Rekord von Filecoin gebrochen, indem es satte 4 Milliarden US-Dollar gesammelt hat.
