Anleger gehen häufig davon aus, dass es einen Nachrichtenkatalysator oder einen "Grund" für Kursbewegungen geben muss, wenn eine Aktie, ein Rohstoff oder ein Index ausbricht und erheblich sinkt. Während dies häufig zutrifft, können Ausbrüche manchmal nur durch eine Rückkopplungsschleife zwischen Verkäufern ausgelöst werden. Verkäufer können einen Wendepunkt erreichen, wenn die Preise gerade genug fallen, um eine Gruppe von Verkaufsaufträgen auszulösen, was wiederum zu niedrigeren Preisen führt und mehr Verkäufer in den Markt eintreten - Spülen und Wiederholen. Das ist wahrscheinlich, was am Freitag, dem 15. Juni, mit Gold passiert ist. Können diese Rückkopplungsschleifen jedoch vorhergesagt werden?
Manchmal sinken die Goldpreise ohne guten "Grund".
In der Statistik gibt es ein Phänomen namens "Poisson-Klumpen", das beschreibt, was passiert, wenn zufällige Daten zusammenzuklumpen scheinen. Dies ist, was passiert, wenn Sie eine Tüte M & M's kaufen und fünf braune hintereinander herausziehen. Es bedeutet nur, dass unabhängige Ereignisse (oder Händler) manchmal ohne einen bestimmten Grund, warum, eng zusammenklumpen können.
Am Freitag fiel der Goldpreis unter 1.290 USD / Unze, was möglicherweise nur eine zufällige Schwankung war, aber es wurden genügend Verkaufsaufträge ausgelöst, um eine Rückkopplungsschleife auszulösen, die mehr Verkaufsaufträge hervorrief. Goldbullen und -bären hatten Schätzungen und Aufträge knapp unter diesem Niveau zusammengefasst, sodass ein Ausverkauf von Gold wahrscheinlich noch weiter gehen würde.
Für Händler wie mich, die nicht einverstanden sind, dass der Markt rein zufällig ist, sind diese Auftrags- und Schätzungshaufen das, was dazu beiträgt, Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu schaffen. Sobald ein Level durchbrochen ist, sind Anleger häufig am vorherigen Kurs "verankert" und tendieren dazu, den Markt bei Widerstand wieder zu verkaufen oder den Markt bei Unterstützung zu kaufen.
Ob völlig zufällig oder nicht, können diese Ausbrüche im Voraus vorhergesagt werden? Während bestimmte Preise und Zeitpunkte möglicherweise nicht vorhersehbar sind, werden Markttechniker Intermarket-Analysen verwenden, um einen Vorteil bei der Identifizierung eines Punkts zu erzielen, an dem ein dramatischer Bruch ("keine Nachrichten") wahrscheinlicher ist, und Gold war ein Hauptkandidat für Ein großer Rückgang nach der Überraschung am Donnerstag auf dem Devisenmarkt.
Der Goldpreis wird in US-Dollar angegeben und hat daher eine starke inverse Beziehung zum Greenback. Wenn der Dollar steigt, sollten die Goldpreise fallen. Manchmal verzögert sich diese Reaktion jedoch und es kommt zu Spannungen auf dem Markt, wie dies am Freitag der Fall war. Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, bewegten sich der Goldpreis des SPDR Gold ETF (GLD) und der Dollar des Invesco Dollar Bull ETF (UUP) am Donnerstag schnell in dieselbe Richtung. Diese Art von dramatischer Divergenz erhöhte das Potenzial, dass Verkaufsaufträge unter dem Goldpreis zusammengefasst würden und der Verkauf am Freitag eine Rückkopplungsschleife auslösen könnte.
