Einführung in Zitate der Stufe II

Inhaltsverzeichnis

Was ist Level II?
Die Spieler
Tricks und Täuschung
Die Quintessenz

Level II kann einen enormen Einblick in die Kursentwicklung einer Aktie geben. Es kann Ihnen sagen, welche Art von Händlern eine Aktie kaufen oder verkaufen, wohin die Aktie in naher Zukunft tendieren wird und vieles mehr. Im Folgenden erklären wir, was Level II ist, wie es funktioniert und wie Sie das offene Interesse an einer bestimmten Aktie besser verstehen können.

Die zentralen Thesen

Stufe II zeigt Ihnen das Orderbuch für Nasdaq-Aktien, einschließlich der besten Geld- und Briefkursangebote verschiedener Market Maker und anderer Marktteilnehmer. Stufe II zeigt Ihnen, wer der Marktteilnehmer ist, der einen Trade abschließt, unabhängig davon, ob er kauft oder verkauft. Die Größe des Auftrags und der angebotene Preis. Die drei Akteure auf dem Markt sind Market Maker, die jederzeit kaufen und verkaufen und Liquidität bereitstellen. die ECNs, die computergestützten Bestellsysteme; und die Großhändler, die mit Online-Brokern zusammenarbeiten.

Was ist Level II?

Level II ist im Wesentlichen das Orderbuch für Nasdaq-Aktien. Wenn Aufträge erteilt werden, werden sie über viele verschiedene Market Maker und andere Marktteilnehmer erteilt.

Level II zeigt Ihnen eine Rangliste der besten Geld- und Briefkurse von jedem dieser Teilnehmer und gibt Ihnen einen detaillierten Einblick in die Preisaktion. Es kann äußerst nützlich sein, genau zu wissen, wer ein Interesse an einer Aktie hat, insbesondere wenn Sie Daytrading betreiben.

So sieht ein Level-II-Zitat aus:

Dies zeigt uns, dass UBS Securities 5.000 Aktien zu einem Preis von 102, 5 kauft. Beachten Sie, dass die Anzahl der Freigaben in Hunderten (x100) angegeben ist. Schauen wir uns nun die Marktteilnehmer an.

Einführung in Level II-Zitate

Die Spieler

Es gibt drei verschiedene Arten von Spielern auf dem Markt:

Market Maker (MM): Dies sind die Akteure, die Liquidität auf dem Markt bereitstellen. Dies bedeutet, dass sie kaufen müssen, wenn niemand anderes kauft, und verkaufen müssen, wenn niemand anderes verkauft. Sie machen den Markt . Elektronische Kommunikationsnetze (ECN): Elektronische Kommunikationsnetze sind computergestützte Bestellsysteme. Es ist wichtig zu beachten, dass jeder über ECNs handeln kann, auch große institutionelle Händler. Großhändler (Orderflow-Firmen): Viele Online-Broker verkaufen ihren Orderflow an Großhändler. Diese Orderflow-Firmen führen dann Aufträge im Auftrag von Online-Brokern (in der Regel Einzelhandelsunternehmen) aus.

UBSW	UBS Securities
DBAB	Deutsche Bank Alex. Braun
JPHQ	JP Morgan
GSCO	Goldman Sachs
FBCO	Credit Suisse First Boston
NMRA	Nomura-Wertpapiere

Jeder Marktteilnehmer wird anhand der aus vier Buchstaben bestehenden ID erkannt, die in Level II-Anführungszeichen enthalten ist. Nachfolgend einige der beliebtesten.

Die Axt

Der wichtigste Market Maker, den es zu suchen gilt, ist die Axt. Dies ist der Market Maker, der die Kursbewegung in einer bestimmten Aktie steuert. Sie können herausfinden, um welchen Market Maker es sich handelt, indem Sie einige Tage lang die Level-II-Aktion beobachten. Der Market Maker, der die Preisaktion konsequent dominiert, ist die Axt. Viele Tageshändler stellen sicher, dass sie mit der Axt handeln, da dies in der Regel zu einer höheren Erfolgswahrscheinlichkeit führt.

Warum Level II verwenden?

Level II-Kurse können Ihnen viel darüber erzählen, was mit einer bestimmten Aktie passiert:

Anhand der Art der beteiligten Marktteilnehmer können Sie erkennen, welche Art von Einkäufen stattfindet - im Einzelhandel oder im institutionellen Bereich. Große Institute setzen nicht dieselben Market Maker wie Einzelhändler ein. Wenn Sie die ECN-Ordergrößen auf Unregelmäßigkeiten untersuchen, können Sie erkennen, wann institutionelle Akteure versuchen, den Kauf ruhig zu halten (was bedeuten kann, dass ein Buyout oder eine Akkumulation stattfindet). Im Folgenden sehen Sie, wie Sie ähnliche Unregelmäßigkeiten feststellen können. Wenn Sie mit der Axt handeln, während der Preis im Trend liegt, können Sie Ihre Chancen auf einen erfolgreichen Handel erheblich erhöhen. Denken Sie daran, die Axt liefert Liquidität, aber ihre Händler sind da draußen, um wie jeder andere auch Gewinne zu erzielen. Wenn Sie nach Trades suchen, die zwischen Geld- und Briefgeschäften stattfinden, können Sie erkennen, wann ein starker Trend zu Ende geht. Dies liegt daran, dass diese Trades häufig von großen Tradern platziert werden, die einen kleinen Verlust hinnehmen, um sicherzustellen, dass sie rechtzeitig aus der Aktie aussteigen.

Während Level II für Händler hilfreich sein kann, die Informationen über eine bestimmte Aktie suchen, müssen sie sich auch darüber im Klaren sein, dass einige Market Maker ihre Trades und Aktionen mithilfe von Taktiken verbergen, um andere Teilnehmer abzustoßen.

Tricks und Täuschung

Obwohl das Ansehen von Stufe II Ihnen viel über das Geschehen erzählen kann, gibt es auch viel Betrug. Hier sind einige der häufigsten Tricks, die von Market Makern gespielt werden:

Market Maker können ihre Ordergrößen verbergen, indem sie kleine Orders aufgeben und aktualisieren, wann immer sie gefüllt werden. Sie tun dies, um eine große Bestellung zu entladen oder aufzunehmen, ohne andere Händler zu stören und sie zu verscheuchen. Schließlich wird niemand versuchen, einen 500.000-Aktien-Widerstand durchzusetzen, aber wenn ein anhaltender 10.000-Aktien-Widerstand vorhanden ist, denken Händler möglicherweise immer noch, dass dies eine schlagbare Barriere ist. Marktmacher versuchen auch gelegentlich, andere Händler anhand ihrer Ordergrößen und zu täuschen zeitliche Koordinierung. Zum Beispiel kann JPHQ ein großes Angebot abgeben, um Leerverkäufer an Bord zu bringen, nur um die Bestellung zu ziehen und ein großes Gebot abzugeben. Dies zwingt die neuen Short-Positionen dazu, abzudecken, wenn Daytrader auf das hohe Gebot reagieren. Marktmacher können ihre Aktionen auch durch den Handel über ECNs verbergen. Denken Sie daran, dass ECNs von jedem verwendet werden können. Daher ist es oft schwierig zu sagen, ob es sich bei großen ECN-Aufträgen um Einzelhandels- oder institutionelle Aufträge handelt.

Die Quintessenz

Level II gibt Ihnen einen einzigartigen Einblick in die Kursentwicklung einer Aktie, aber es gibt auch eine Menge Dinge, die Market Maker tun können, um ihre wahren Absichten zu verschleiern. Daher kann sich der durchschnittliche Trader nicht nur auf Level II verlassen. Vielmehr sollte er oder sie es in Verbindung mit anderen Formen der Analyse verwenden, um zu bestimmen, ob eine Aktie gekauft oder verkauft werden soll.

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