Mit einem Nettovermögen von mehr als 82 Milliarden US-Dollar ist Warren Buffett einer der erfolgreichsten Investoren aller Zeiten. Sein Anlagestil, der auf Disziplin, Wert und Geduld basiert, hat zu Ergebnissen geführt, die den Markt seit Jahrzehnten kontinuierlich übertreffen. Während reguläre Anleger - das heißt, der Rest von uns - nicht das Geld haben, um so zu investieren wie Buffett, können wir einer seiner Empfehlungen folgen: Niedrigpreis-Indexfonds sind die klügste Investition, die die meisten Menschen tätigen können.
Die zentralen Thesen
- Indexfonds sind Investmentfonds oder ETFs, deren Portfolio dem eines bestimmten Index entspricht und dessen Wertentwicklung derjenigen eines bestimmten Index entsprechen soll. Auf lange Sicht haben Indexfonds im Allgemeinen andere Arten von Investmentfonds übertroffen. Weitere Vorteile von Indexfonds sind niedrige Gebühren, Steuervorteile (Sie erwirtschaften ein geringeres zu versteuerndes Einkommen und ein geringes Risiko (da sie stark diversifiziert sind).
In einem Brief an die Aktionäre aus dem Jahr 2016 schrieb Buffett: „Wenn Wall Streeters Billionen von Dollar verwaltet und dabei hohe Gebühren erhebt, sind es in der Regel die Manager, die übergroße Gewinne erzielen, nicht die Kunden. Sowohl große als auch kleine Anleger sollten bei kostengünstigen Indexfonds bleiben. “
Wenn Sie überlegen, seinen Rat zu befolgen, sollten Sie Folgendes über die Anlage in Indexfonds wissen.
Was ist ein Indexfonds?
Ein Indexfonds ist eine Art Investmentfonds oder Exchange Traded Fund (ETF), der alle (oder eine repräsentative Stichprobe) der Wertpapiere in einem bestimmten Index hält, mit dem Ziel, die Wertentwicklung dieser Benchmark so genau wie möglich wiederzugeben. Der S & P 500 ist vielleicht der bekannteste Index, aber es gibt Indizes - und Indexfonds - für nahezu alle vorstellbaren Markt- und Anlagestrategien. Sie können Indexfonds über Ihr Brokerage-Konto oder direkt bei einem Indexfondsanbieter wie BlackRock oder Vanguard kaufen.
Wenn Sie einen Indexfonds kaufen, erhalten Sie eine diversifizierte Auswahl an Wertpapieren in einer einfachen und kostengünstigen Anlage. Einige Indexfonds bieten ein Engagement in Tausenden von Wertpapieren in einem einzigen Fonds, wodurch Ihr Gesamtrisiko durch eine breite Diversifikation gesenkt wird. Indem Sie in mehrere Indexfonds investieren, die unterschiedliche Indizes abbilden, können Sie ein Portfolio aufbauen, das Ihrer gewünschten Asset-Allokation entspricht. Beispielsweise könnten Sie 60% Ihres Geldes in Aktienindexfonds und 40% in Rentenindexfonds investieren.
Die Vorteile von Indexfonds
Der offensichtlichste Vorteil von Indexfonds besteht darin, dass sie andere Arten von Fonds hinsichtlich der Gesamtrendite konsequent geschlagen haben.
Ein Hauptgrund ist, dass sie im Allgemeinen viel niedrigere Verwaltungsgebühren haben als andere Fonds, weil sie passiv verwaltet werden. Anstatt dass ein Manager aktiv handelt und ein Research-Team Wertpapiere analysiert und Empfehlungen abgibt, dupliziert das Portfolio des Indexfonds nur das seines festgelegten Index.
Indexfonds halten Anlagen, bis sich der Index selbst ändert (was nicht sehr häufig vorkommt), sodass sie auch niedrigere Transaktionskosten haben. Diese niedrigeren Kosten können einen großen Unterschied in Ihrer Rendite bewirken, insbesondere auf lange Sicht.
"Riesige institutionelle Anleger, die als Gruppe betrachtet werden, haben den nicht hoch entwickelten Indexfonds-Investor, der jahrzehntelang nur knapp ist, längst hinter sich gelassen", schrieb Buffett in seinem Aktionärsbrief von 2014. „Ein wichtiger Grund waren die Gebühren: Viele Institute zahlen erhebliche Beträge an Berater, die wiederum Manager mit hohen Gebühren empfehlen. Und das ist ein Narrenspiel. “
Indem Indexfonds weniger häufig mit Wertpapieren handeln als aktiv verwaltete Fonds, erzielen sie zudem weniger zu versteuerndes Einkommen, das an ihre Anteilseigner weitergegeben werden muss.
Indexfonds haben noch einen weiteren Steuervorteil. Da sie immer dann neue Lose von Wertpapieren im Index kaufen, wenn Anleger Geld in den Fonds investieren, können sie beim Verkauf eines bestimmten Wertpapiers aus Hunderten oder Tausenden von Losen auswählen. Das heißt, sie können die Lose mit dem geringsten Kapitalgewinn und damit dem geringsten Steuerbiss verkaufen.
Wenn Sie nach Indexfonds suchen, vergleichen Sie unbedingt deren Ausgabenquoten. Während Indexfonds in der Regel günstiger sind als aktiv verwaltete Fonds, sind einige günstiger als andere.
Die Nachteile von Indexfonds
Keine Investition ist ideal, und dazu gehören auch Indexfonds. Ein Nachteil liegt in ihrer Natur: Ein Portfolio, das mit seinem Index steigt, fällt mit seinem Index. Wenn Sie beispielsweise einen Fonds haben, der den S & P 500 nachbildet, werden Sie die Höhen genießen, wenn sich der Markt gut entwickelt, aber Sie werden völlig verwundbar sein, wenn der Markt fällt. Im Gegensatz dazu könnte der Fondsmanager bei einem aktiv verwalteten Fonds eine Marktkorrektur spüren und die Positionen des Portfolios anpassen oder sogar liquidieren, um sie zu puffern.
Es ist leicht, sich über die Gebühren für aktiv verwaltete Fonds Gedanken zu machen. Aber manchmal kann die Expertise eines guten Anlageverwalters nicht nur ein Portfolio schützen, sondern sogar den Markt übertreffen. Dies ist jedoch nur wenigen Managern Jahr für Jahr konsequent gelungen.
Diversifikation ist auch ein zweischneidiges Schwert. Es gleicht die Volatilität aus und verringert das Risiko. Aber wie so oft schränkt die Reduzierung des Abwärtspotentials auch das Aufwärtspotential ein. Der breit abgestützte Aktienkorb eines Indexfonds kann von einigen Underperformern im Vergleich zu einem stärker ausgewählten Portfolio eines anderen Fonds beeinträchtigt werden.
