Eine Anlagethese zielt darauf ab, eine abstrakte Idee in eine funktionierende Anlagestrategie umzuwandeln. Eine Anlagethese hilft Anlegern bei der Bewertung von Anlageideen und hilft ihnen dabei, die besten Ideen auszuwählen, mit denen sie ihre Anlageziele erreichen können.
Wie bei jeder These müssen beim Auftauchen neuer Anlageideen die der Idee zugrunde liegenden Forschungsergebnisse und Methoden vom abstrakten Konzept zur formalen Idee überführt werden. In der Welt des Investierens dient die These als Spielplan, der den Lesern hilft, das Gesamtbild und die Nuancen einer Investmentstrategie zu verstehen.
Eine Investitionsthese abbrechen
Die meisten Investitionsthesen sind in schriftlicher Form und können verwendet werden, um einen Rückblick zu werfen und zu analysieren, warum eine bestimmte Entscheidung überhaupt getroffen wurde - und ob sie die richtige war.
Beispiel für die Verwendung einer Anlagethese
Angenommen, ein Anleger kauft eine Aktie auf der Grundlage der Anlagethese, dass die Aktie unterbewertet ist. Die These besagt weiter, dass der Investor plant, die Aktie für mehrere Jahre zu halten, währenddessen er erwartet, dass ihr Preis steigt und ihren wahren Wert widerspiegelt. Zu diesem Zeitpunkt beabsichtigt er, mit Gewinn zu verkaufen. Wenn die Börse ein Jahr später zusammenbricht und jeder verkauft, erinnert sich der Investor an seine Anlagethese. Er beschließt, nicht zu verkaufen, sondern sich weiterhin auf seine ursprüngliche Analyse zu verlassen und die Aktie zu halten.
So wie sich die Märkte entwickeln, so sind auch die Ideen und Strategien, von denen Anlageexperten glauben, dass sie am besten geeignet sind, Wachstum und Wertschöpfungschancen zu nutzen. Obwohl allgemein als formal angesehen, gibt es keine universellen Standards für das, was eine tatsächliche Investitionsthese ausmacht. Einige Anlagemöglichkeiten haben möglicherweise nur wenig Zeit, um daraus Nutzen zu ziehen. Daher müssen Fachleute schnell handeln und sind möglicherweise nicht in der Lage, eine langwierige Anlagethese zu dokumentieren. Für größere Trends, wie beispielsweise globale Makro-Perspektiven, kann eine Investitionsthese gut dokumentiert werden. Möglicherweise sogar einiges an Werbung und PR dahinter.
In den letzten Jahrzehnten hat sich das Portfolio-Management zu einer wissenschaftlich fundierten Disziplin entwickelt, ähnlich wie Ingenieurwesen und Medizin. Wie in diesen Bereichen führen Durchbrüche in der Grundlagentheorie, der Technologie und den Marktstrukturen zu kontinuierlichen Verbesserungen bei Produkten und professionellen Praktiken. Im Gegenzug wurden die Abschlussarbeiten von Investment- und Geschäftsfachleuten mit qualitativen und quantitativen Methoden erheblich gestärkt.
