Marktbewegungen
Die wichtigsten Börsenindizes gaben nur geringfügig nach, da die Anleger ihren zweiten wichtigen Verkaufstag fortsetzten. Der lauwarme Versuch, Gewinne mitzunehmen, könnte bedeuten, dass die Anleger bald bereit sein werden, ihre optimistischen Strategien fortzusetzen. Um dies weiter zu belegen, müssen wir lediglich eine Sammlung von Aktienindex-ETFs mit Rentenindex-ETFs vergleichen.
Die folgende Grafik zeigt ein Aktienportfolio, das sich zu gleichen Teilen aus den drei Large-Cap-Indizes zusammensetzt: S & P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) und Dow Jones Industrial Average (DJX); Verglichen mit einem Portfolio von vier beliebten Anleihen-ETFs von iShares, darunter der 20-jährige Anleihenfonds (TLT), der 7-10 jährige Staatsanleihenfonds (IEF), der hochverzinsliche Unternehmensanleihenfonds (HYG) und der Kommunalanleihenfonds (MUB). Dieser wichtige Vergleich zeigt eine tiefe Unterströmung in dieser einfachen Kursbewegung. Die Preisänderung impliziert, dass Milliarden von Dollar in den letzten zwei Monaten von Anleihen zu Aktien gewechselt sind, und weitere werden dies auch weiterhin tun.
Dies ist eine gute Nachricht für Aktienanleger, da sich Anleihemarktanleger in der Regel an längeren Anlagefristen orientieren. Diese Bewegung von einer Anlageklasse in eine andere legt nahe, dass die vielen Investoren, die diesen Schritt gerade machen, an einem langfristigen Anlagezeitraum interessiert sind. Infolgedessen deutet dies auf eine Aufwärtsprognose für die Aktien in den nächsten Monaten hin.
Verbraucher, die Bedürfnisse und Wünsche in Einklang bringen
Mit dem bevorstehenden Black Friday wenden Analysten ein Auge auf den Einzelhandelssektor, um zu ermitteln, wo sich die besten Chancen im Vorfeld der Weihnachtseinkäufe bieten. Der Aufwand, der erforderlich ist, um zu bestimmen, wo solche Investitionsmöglichkeiten aufgedeckt werden können, ist möglicherweise so einfach wie der Vergleich der beiden wichtigsten Segmente des Einzelhandelsmarkts: derjenigen, die die Bedürfnisse der Verbraucher bedienen, und derjenigen, die sie sich wünschen.
Was jeder geschickte Chart-Beobachter tun kann, ist, diese beiden Segmente auf einzigartige Weise zu vergleichen, indem er sich nur sechs Aktien ansieht: Amazon.com, Inc. (AMZN) und The Home Depot Company (HD) für die Bedürfnisse und The Coca- Cola Company (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT) und Procter & Gamble (PG) für die Bedürfnisse. Diese sechs Titel stellen die am stärksten gehaltenen Komponenten in den Sektor-ETFs dar, die die zyklischen Konsumgüter- und Basiskonsumgütersektoren nachverfolgen.
Die folgende Grafik zeigt diesen Vergleich für 2019. Amazon und Home Depot haben sich zurückgezogen, und alle sechs Aktien haben ihren Trend abgeflacht. Wenn dies nicht der Beginn einer längerfristigen rückläufigen Stimmung auf dem Markt ist, ist ein Muster wie dieses normalerweise ein guter Hinweis darauf, dass die frei verfügbaren Aktien, die Kaufbedürfnisse, unterbewertet werden und bald höher werden können, wenn sich bessere Nachrichten entwickeln. In der Vergangenheit tendieren die Bedürfnisse dazu, die Bedürfnisse zu leiten, aber da die Märkte derzeit eher selbstgefällig sind, ist ein rückläufiger Rückgang unwahrscheinlich.
