Varianz ist für Investoren an und für sich weder gut noch schlecht. Eine hohe Varianz in einer Aktie ist jedoch mit einem höheren Risiko und einer höheren Rendite verbunden. Eine geringe Varianz ist mit einem geringeren Risiko und einer geringeren Rendite verbunden. Aktien mit hoher Varianz sind in der Regel gut für aggressive Anleger, die weniger risikoavers sind, während Aktien mit niedriger Varianz eher gut für konservative Anleger sind, die weniger Risikotoleranz haben.
Varianz ist ein Maß für das Risiko einer Investition. Das Risiko spiegelt die Wahrscheinlichkeit wider, dass die tatsächliche Rendite einer Anlage oder ihr Gewinn oder Verlust über einen bestimmten Zeitraum höher oder niedriger ist als erwartet. Es besteht die Möglichkeit, dass einige oder alle Investitionen verloren gehen.
Ein 30-jähriger leitender Angestellter, der mit steigendem Einkommen durch die Unternehmensränge aufsteigt, kann es sich in der Regel leisten, bei der Auswahl von Aktien aggressiver und weniger risikoavers zu sein. Anleger dieser Art möchten in der Regel Aktien mit hoher Varianz in ihren Portfolios haben. Im Gegensatz dazu wird ein 68-Jähriger mit festem Einkommen wahrscheinlich eine andere Art von Risiko / Rendite-Kompromiss eingehen und sich stattdessen auf Aktien mit geringer Varianz konzentrieren.
Gemäß der modernen Portfoliotheorie (MPT) ist es jedoch möglich, die Varianz zu verringern, ohne die erwartete Rendite zu beeinträchtigen, indem mehrere Asset-Typen durch Asset-Allocation kombiniert werden. Bei diesem Ansatz baut ein Anleger ein diversifiziertes Portfolio auf, das nicht nur Aktien, sondern auch Anlagearten wie Anleihen, Rohstoffe, Immobilienfonds oder REITs, Versicherungsprodukte und Derivate umfasst. Ein diversifiziertes Portfolio kann beispielsweise auch Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente, Fremdwährungen und Risikokapital umfassen.
Finanzfachleute bestimmen die Varianz, indem sie den Durchschnitt der quadrierten Abweichungen von der mittleren Rendite berechnen. Die Standardabweichung kann dann durch Berechnung der Quadratwurzel der Varianz ermittelt werden. In einem bestimmten Jahr kann ein Anleger davon ausgehen, dass die Rendite einer Aktie um eine Standardabweichung unter oder über der Standardrendite liegt.
