Die Dow-Komponente Johnson & Johnson (JNJ) hat den Gegenwind, der durch Vorwürfe von verdorbenem Babypuder verursacht wurde, leise abgeschwächt und im vierten Quartal mit breiten Benchmarks an Boden gewonnen. Die Aktie hat in diesem Zeitraum ein stetiges Kaufinteresse auf sich gezogen. Ehemals seitenständige Anleger haben die Sorgenmauer überwunden, seit ein Reuters-Bericht im Dezember 2018 das letzte Kapitel in dieser jahrzehntelangen Kontroverse eingeleitet hat.
Das Unternehmen machte im Oktober rechtliche Fortschritte, nachdem die Food and Drug Administration (FDA) Asbest in einer Flasche Babypuder gemeldet hatte, und bestritt die Ergebnisse mit 15 neuen Tests, die keine Kontamination zeigten. Die Ergebnisse sollten zur Verteidigung mehrerer Klagen beitragen, die sich wahrscheinlich über viele Jahre hinziehen werden. Noch wichtiger ist, dass das Gericht der öffentlichen Meinung das endgültige Urteil erlassen wird, wobei der Aktienkurs ein gutes Barometer für diesen komplizierten Prozess darstellt.
Johnson & Johnson ist auch mit einer steigenden Anzahl von Opioidklagen und -untersuchungen konfrontiert, aber das ist für einen Blue-Chip-Arzneimittelhersteller im 21. Jahrhundert selbstverständlich. Das Unternehmen arbeitet derzeit an einem bundesweiten Vergleich mit einer Vereinigung von Generalstaatsanwälten und hat Kapital zur Deckung ihrer Fahrlässigkeit zurückgestellt, falls dies als haftbar befunden wird. Infolgedessen hat dieses Engagement möglicherweise keinen wesentlichen Einfluss auf zukünftige Erträge und Gewinne.
Die Aktie verzeichnete in den ersten elf Monaten des Jahres 2019 eine Rendite von 6%, verglichen mit der Rendite von 22% des Dow. Dies unterstreicht die Widerstandsfähigkeit gegenüber negativer Stimmung und rechtlichen Problemen. Drei Versuche, die langfristige Unterstützung des 200-Wochen-Exponential-Moving-Average (EMA) zu durchbrechen, wurden in diesem Zeitraum abgebrochen, was darauf hindeutet, dass die Bären den Aufwärtstrend seit dem Tief von 2009 nicht beendet haben. Dies wiederum verspricht einen möglichen Ausbruch über das Allzeithoch im Januar 2018 von 148 US-Dollar.
JNJ-Langzeitchart (2002 - 2019)
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Die Aktie beendete Mitte der 60er-Jahre des vergangenen Jahrhunderts einen jahrzehntelangen Aufwärtstrend und legte ein Widerstandsniveau fest, dessen Anstieg mehr als zehn Jahre in Anspruch nahm, gefolgt von einer abgehackten Seitwärtsbewegung und einem Rückgang von 2008, der 2009 Unterstützung bei sieben Jahren fand Tief in der Mitte der 40er Jahre. Ein Zeitlupen-Aufwärtstrend beendete 2013 eine Rundreise in den Bereichswiderstand und löste einen sofortigen Ausbruch aus, der ein weit verbreitetes Kaufinteresse weckte.
Der Aufwärtstrend verzeichnete beeindruckende Gewinne, bevor er 2014 bei 110 USD ins Stocken geriet und während des Mini-Flash-Crashs im August 2015 wie ein Stein fiel. Die Talsohle erreichte in dieser Sitzung ein Zweijahrestief in den Tiefstständen der 80er Jahre, während die darauffolgende Erholung im zweiten Quartal 2016 neue Höchststände erreichte. Die Aktie gewann bis Januar 2018 weiter an Boden und verzeichnete ein Allzeithoch als sich die allgemeine Stimmung aufgrund der eskalierenden Handelsspannungen zu verschlechtern begann.
Ausblick auf 2020
Preisbewegungen in den letzten zwei Jahren haben den Umriss eines symmetrischen Dreiecks geprägt, das durch Widerstand in den 140er-Jahren und Unterstützung in der Nähe von 125 USD begrenzt ist. Dieses Korrekturmuster für Gartensorten ist nach einem langfristigen Aufwärtstrend konstruktiv und unterstreicht das Versagen der Bären, technische Schäden oder eine Trendwende zu verursachen. Alle Anzeichen deuten jetzt auf eine bullische Lösung hin, möglicherweise bereits im ersten Quartal 2020.
Der monatliche Stochastik-Oszillator trat im Oktober 2019 in einen Kaufzyklus aus der überverkauften Zone ein und prognostizierte eine relative Stärke für das neue Jahrzehnt. Dieser Impuls verstärkt sich und erhöht die Chancen für einen anhaltenden Aufwärtstrend, der einen Dreieckswiderstand erreicht, der jetzt bei 145 USD liegt. Das Muster hat bereits fünf Wellen geschnitzt, denen typischerweise ein Ausbruch oder ein Zusammenbruch folgt. Der erfolgreiche Test der Dreiecksunterstützung zwischen August und Oktober hat die Chancen für ein zinsbullisches Ergebnis verschoben und erneut die Möglichkeit eines Ausbruchs von 2020 auf neue Höchststände unterstrichen.
Die Quintessenz
Die Johnson & Johnson-Aktie weist trotz zahlreicher rechtlicher Entwicklungen keine Anzeichen eines technischen Schadens auf, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass sie in den kommenden Monaten auf ein Bullenmarkthoch ausbrechen wird.
