Hauptzüge
Die Rohölpreise sind heute in die Höhe getrieben, da sowohl die Bedenken hinsichtlich Angebot als auch Nachfrage den Rohstoffmarkt heimsuchten.
Beginnen wir mit den Versorgungsproblemen. Auch wenn die Mitglieder der Organisation der erdölexportierenden Länder (OPEC) auf dem Rohölmarkt an Einfluss verloren haben, da die Vereinigten Staaten durch ihre überaus erfolgreichen Fracking-Bemühungen so viel Rohöl selbst produzieren, ist Saudi-Arabien nach wie vor der 800-Jährige. Pfundgorilla, auf den jeder achtet.
Dieses Wochenende gab Saudi-Arabien bekannt, dass zwei seiner Öltanker bei Sabotageangriffen in der Nähe der Straße von Hormus beschädigt worden waren - ein wichtiger Punkt für den Iran, als Schiffe aus dem Persischen Golf kamen. Die Angriffe führten nicht zu Umweltnotfällen, aber sie sandten Schockwellen durch den globalen Rohölmarkt, als Händler sich Sorgen machten, dass die Ölversorgung aus Saudi-Arabien unterbrochen werden könnte, da Handelsstreitigkeiten zwischen den USA und dem Iran eskalieren.
Wenn das Angebot eingeschränkt wird oder eine mögliche Einschränkung prognostiziert wird, tendiert der Rohölpreis dazu, höher zu steigen. Genau das haben wir heute Morgen im frühen Handel gesehen. Rohöl schoss im Vorfeld der Eröffnungsglocke der Börse an der Wall Street in zwei Schüben dramatisch in die Höhe. Die raschen Preiserhöhungen waren jedoch nur die Eröffnungssalve der heutigen Rohölvolatilität. Sobald die Börse öffnete, begannen sich die Rohölpreise zurückzuziehen.
Um zu verstehen, warum, müssen wir uns jetzt mit Bedenken hinsichtlich der Nachfrage befassen. Es dauerte ein paar Tage, bis China sich an den Zollerhöhungen der Trump-Regierung rächen konnte, aber es tat es. China erhöhte die Zölle für US-Waren im Wert von 60 Mrd. USD ab 1. Juni auf 25%, um den neuen US-Zollsätzen zu entsprechen. Während sich der Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten und China verschärft, sind die Händler besorgt, dass sich die Weltwirtschaft verlangsamen wird. Eine Verlangsamung der Weltwirtschaft würde nicht nur das Umsatzwachstum der Unternehmen hemmen, sondern auch die Nachfrage nach Rohöl drosseln.
Die Nachfrage nach Rohöl steigt tendenziell, wenn die Wirtschaft expandiert, weil mehr Menschen tendenziell Jobs haben, zu denen sie fahren müssen. Mehr Menschen haben in der Regel Geld für Neuwagen, Flugreisen und Waren, die in die ganze Welt und in das ganze Land verschifft werden müssen. und mehr Verbraucher, Unternehmen und Regierungen geben tendenziell mehr für das Bauen aus - was den Einsatz von Schiffen und Baumaschinen mit fossilen Brennstoffen erhöht.
Das Gegenteil passiert, wenn sich die Wirtschaft verlangsamt oder schrumpft. Die Nachfrage nach Rohöl nimmt tendenziell ab. Wenn die Nachfrage sinkt oder voraussichtlich sinkt, sinkt der Rohölpreis tendenziell. Genau das sahen wir nach der Eröffnungsglocke. Rohöl verlor den größten Teil des Tages an Boden, da die Händler befürchteten, dass die Nachfrage durch den eskalierenden Handelskrieg beeinträchtigt werden könnte.
Im Moment scheinen die Bedenken hinsichtlich der Nachfrage die Bedenken hinsichtlich des Angebots auf dem Rohölmarkt zu überwiegen, aber das könnte sich ändern, wenn die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran eskalieren oder wenn die Vereinigten Staaten und China sich gegenseitig entschließen, ihre Handelsverhandlungen zu deeskalieren.
S & P 500
Der S & P 500 enttäuschte heute die Händler, indem er die Unterstützung bei 2.816, 94 unterschritt. Dieses Niveau hatte als Widerstand gedient, während der Index Ende 2018 und erneut Ende Februar und Anfang März dieses Jahres konsolidierte. Ich hatte dieses Level beobachtet und mich gefragt, ob es als Unterstützung dienen würde, aber es gab nicht genug bullische Entschlossenheit.
Im Gegensatz zu den letzten beiden Handelstagen der letzten Woche stürmten die Bullen in den letzten Stunden nicht zurück auf den Markt, um den Index wieder von seinen Tiefständen zu drängen. Stattdessen schloss der S & P 500 mit einem Minus von 2, 41% bei 2.811, 87, nur wenige Punkte über seinem Tagestief von 2.801, 43.
Wie bei jedem Abwärtstrend, der die Unterstützung in Frage stellt, werde ich prüfen, ob der Dienstag einen Folgetag oder eine Erholung bewirkt. Alles ist nicht verloren. Es ist zu früh, um Henny Pennys Beschimpfungen zu glauben, dass "der Himmel fällt". Mal sehen, wie sich der Rest der Woche entwickelt.
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Risikoindikatoren - Gold
Als Bestätigung dafür, wie nervös die Händler an der Wall Street nach dem Anstieg der Zölle durch die Trump-Regierung und der Reaktion Chinas auf Vergeltungsmaßnahmen sind, schoss der Goldpreis heute über 1.300 USD pro Unze zurück. Dieser Zug ist nicht nur deshalb von Bedeutung, weil er der größte eintägige Aufwärtstrend bei Gold seit dem 19. Februar ist, sondern auch, weil er das rückläufige Umkehrmuster von Kopf und Schultern des Edelmetalls, das am 16. April abgeschlossen wurde, ungültig macht.
Assets vervollständigen Kopf- und Schulternmuster, wenn sie unter dem Preisniveau liegen, das als Ausschnitt des Musters dient. Umgekehrt machen Vermögenswerte Kopf- und Schultermuster ungültig, wenn sie über das gleiche Preisniveau zurückfallen.
Gold lag zunächst unter dem aufwärtstrendenden Preisniveau, das vor einigen Wochen bei 1.290 USD den Ausschlusspunkt darstellte. Dies legte ein Kursziel von ~ 1.223 USD fest, auf das Gold fallen sollte, basierend auf der Höhe des höchsten Teils des Kopf- und Schultermusters. Heute brach Gold mit 1.294 USD über dem gleichen aufwärtstrendenden Preisniveau zurück, was das bärische Handelssignal und das Kursziel zunichte machte.
Gold wird als sicherer Hafen angesehen - ein Vermögenswert, der in Zeiten wirtschaftlicher oder marktbedingter Unsicherheiten eine Outperformance erzielt. Angesichts der zunehmenden Handelskriegsrhetorik zwischen den USA und China sollten immer mehr Händler Gold kaufen, um ihre Portfolios zu diversifizieren und sich an das steigende Risiko anzupassen.
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Fazit: Die Realität versinkt
Kurz vor dem Wochenende hofften die meisten Händler, dass die Erhöhung der Zölle durch die Trump-Regierung ein Katalysator für die Annäherung der USA und Chinas an ein Handelsabkommen sein würde. Diese Hoffnungen wurden zunichte gemacht, als China seinen Vergeltungsschlag ankündigte.
Während vergangene und aktuelle Wirtschafts- und Gewinnzahlen immer noch stark sind, beginnen die Händler zu befürchten, dass der Handelskrieg die zukünftigen Wirtschafts- und Gewinnzahlen negativ beeinflussen könnte. Wenn diese Befürchtungen nicht ausgeräumt werden, könnte der S & P 500 vor Monatsende wieder unter 2.700 liegen.
