JPMorgan Chase & Co. (JPM) ist die größte der vier "Too Big To Fail" -Geldcenter-Banken und die einzige große Bank im Dow Jones Industrial Average. Die Bank meldete heute vor der Eröffnungsglocke Gewinne für das zweite Quartal und übertraf damit die Schätzungen der Analysten.
- EPS: 2, 82 USD / Aktie, Anstieg um 16% im Jahresvergleich. Umsatz: 29, 57 Mrd. USD, Anstieg um 4% im Jahresvergleich
Die JPMorgan-Aktie schloss das erste Halbjahr 2019 am 28. Juni mit einem Kurs von 111, 80 USD. Dies war ein wichtiger Input für meine firmeneigenen Analysen. Das einzige Level, das von der ersten Hälfte übrig geblieben ist, ist der jährliche Pivot, der jetzt bei einem Wert von 102, 64 USD liegt. Der Tages-Chart zeigt ein "goldenes Kreuz", und der Wochen-Chart ist seit der Woche vom 5. Juli positiv, als die Aktie bei 113, 49 USD schloss.
Grundsätzlich ist JPMorgan laut Macrotrends mit einem KGV von 12, 45 und einer Dividendenrendite von 2, 78% günstig bewertet. IndexArb weist eine Dividendenrendite von 3, 12% aus, was die Bank als Mitglied der "Dogs of the Dow" qualifiziert.
Analysten gehen davon aus, dass die Bank einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 2, 50 bis 2, 55 USD ausweisen wird, wenn sie die Ergebnisse vor der Eröffnungsglocke am 16. Juli meldet. Anfang Mai gab CEO Jamie Dimon bekannt, dass JPMorgan keine Rezession prognostiziert, aber eine plant.
Das Bankensystem scheint solide zu sein, aber die großen Banken sind dem Handelskrieg mit China, der Refinanzierung von Unternehmensschulden, der "quantitativen Straffung" der Federal Reserve durch Auflösung ihrer Bilanz und den mit dem Brexit verbundenen Unsicherheiten ausgesetzt. Denken Sie daran, dass JPMorgan die EPS-Schätzungen verfehlt hat, als es am 15. Januar die Ergebnisse des vierten Quartals 2018 meldete. Das Wall Street Journal zeigt, dass von 28 Analysten 14 ein Kaufrating, 13 ein Haltenrating und einer ein Verkaufsrating haben.
Langfristig konsolidiert JPMorgan einen Bärenmarktrückgang von 23, 6% von seinem historischen Innertageshoch von 119, 33 USD in der Woche vom 2. März 2018 bis zu seinem Tief vom 26. Dezember von 91, 11 USD. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um 18, 1% gestiegen und befindet sich im Bullenmarktgebiet bei 26, 6% über dem Tief vom 26. Dezember. Die Aktie erreichte am 29. April ihr Hoch von 2019 von 117, 15 USD.
Das Tageschart für JPMorgan
Refinitiv XENITH
Der Tages-Chart für JPMorgan zeigt, dass die Aktie seit dem 16. Mai über einem "goldenen Kreuz" liegt, als der 50-Tage-SMA (Simple Moving Average) über den 200-Tage-SMA stieg, um darauf hinzuweisen, dass höhere Kurse bevorstehen. Anleger hätten die Aktie an ihrem 200-Tage-SMA kaufen können, als sie am 23. Mai bei 107, 95 USD lag.
Als die Aktie am 26. Dezember ihr Tief von 91, 11 $ erreichte, wurde dieser Tag zu einer "Schlüsselumkehr", als der Schlusskurs bei 95, 96 $ über dem 24. Dezember-Hoch von 94, 22 $ lag. Der Schlusskurs von 97, 62 USD am 31. Dezember war der erste wichtige Input für meine firmeneigenen Analysen. Noch im Spiel ist der jährliche Pivot, jetzt ein Wert von 102, 64 USD. Der Schlusskurs von 111, 80 USD am 28. Juni war ein weiterer wichtiger Input für meine Analysen. Die horizontalen Linien entsprechen dem Wertniveau für Juli bei 105, 09 USD und dem Risikograd für die zweite Hälfte bei 118, 51 USD. Oberhalb des Diagramms befindet sich das Risikopotenzial für das dritte Quartal bei 120, 14 USD. Die 50-Tage- und 200-Tage-SMAs liegen jetzt bei 110, 88 USD bzw. 107, 12 USD.
Das Wochenchart für JPMorgan
Refinitiv XENITH
Der Wochen-Chart für JPMorgan ist positiv, da die Aktie über ihrem fünfwöchigen modifizierten gleitenden Durchschnitt von 111, 57 USD liegt. Die Aktie liegt mit 89, 96 USD deutlich über ihrem 200-Wochen-SMA ("Reversion to the Mean"). Die langsame stochastische Lesung von 12 x 3 x 3 Wochen endete letzte Woche bei 62, 84, gegenüber 58, 64 am 5. Juli.
Handelsstrategie: Kaufen Sie JPMorgan-Aktien bei einer Schwäche des Monats- und Jahreswerts bei 105, 09 USD bzw. 102, 64 USD und reduzieren Sie die Bestände an Aktien bei 118, 51 USD bzw. 120, 14 USD auf das halbjährliche und vierteljährliche Risiko.
Verwendung meiner Wertstufen und Risikostufen: Die Wertstufen und Risikostufen basieren auf den letzten neun wöchentlichen, monatlichen, vierteljährlichen, halbjährlichen und jährlichen Abschlüssen. Die erste Stufe basierte auf dem Abschluss am 31. Dezember. Die ursprüngliche Jahresstufe bleibt bestehen. Das wöchentliche Niveau ändert sich jede Woche. Das monatliche Niveau wurde zum Monatsende geändert, zuletzt am 28. Juni. Das vierteljährliche Niveau wurde ebenfalls Ende Juni geändert.
Meine Theorie besagt, dass neun Jahre Volatilität zwischen den Closes ausreichen, um anzunehmen, dass alle möglichen bullischen oder bärischen Ereignisse für die Aktie berücksichtigt werden. Um die Volatilität des Aktienkurses zu erfassen, sollten Anleger Aktien kaufen, deren Schwäche auf ein Wertniveau fällt, und ihre Bestände auf Stärke reduzieren ein riskantes Niveau. Ein Pivot ist eine Wertstufe oder eine Risikostufe, die innerhalb ihres Zeithorizonts verletzt wurde. Drehpunkte wirken als Magnete, bei denen eine hohe Wahrscheinlichkeit besteht, dass sie vor Ablauf ihres Zeithorizonts erneut getestet werden.
