Die JPM-Aktie von JPMorgan Chase & Co (JPM) ist von ihren Höchstständen im Jahr 2018 um 11% gefallen, aber die Aktie könnte noch weiter fallen. Technische Analyse deutet darauf hin, dass die Aktien 10% mehr fallen können. In diesem Fall würde die Aktie mehr als 20% von ihrem Höchststand abweichen und sich in eine Baisse verwandeln.
Richtungsmäßig unterstützt der Optionsmarkt diesen bärischen Ausblick für die Aktie. Die negative Stimmung ist darauf zurückzuführen, dass die Analysten für 2019 ein langsameres Gewinnwachstum prognostizierten. Darüber hinaus befürchteten die Anleger, dass eine Abflachung der Renditekurve die Rentabilität der reich bewerteten Bank beeinträchtigen könnte.
JPM-Daten von YCharts
Nearing Key Support
JPMorgans Aktie hat mit 106, 50 USD einen kritischen Stand an technischem Support unterschritten. Jetzt wird die Aktie mit 102, 50 USD knapp über der nächsten Unterstützungsstufe gehandelt. Sollte die Aktie unter dieses Unterstützungsniveau fallen, könnte sie von ihrem aktuellen Kurs von 105, 60 USD (Stand: 25. Oktober, 11.30 Uhr) auf 94, 75 USD fallen.
Der Relative Strength Index (RSI) tendiert für die Aktie ebenfalls niedriger, seit er im Januar ein überkauftes Niveau von über 70 erreicht hat. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie an Fahrt verliert. Darüber hinaus sind die Volumina stetig gestiegen, da die Aktie gefallen ist. Dies würde bedeuten, dass es eine wachsende Anzahl von Verkäufern gibt.
Bärische Wetten
Die Optionen für den Ablauf am 18. Januar zeigen, dass die Anzahl der rückläufigen Puts die bullischen Calls um ein Verhältnis von fast 3 zu 1 überwiegt, mit 13.000 offenen Put-Kontrakten zum Ausübungspreis von 105 USD. Für den Käufer dieser Put-Positionen, um einen Gewinn zu erzielen, müsste die Aktie auf ca. 100 USD fallen, was einem Rückgang von ca. 5% entspricht.
Verlangsamtes Wachstum
Ein Grund für die Schwäche ist die erwartete deutliche Verlangsamung des Gewinnwachstums im nächsten Jahr. Analysten schätzen, dass sich das Gewinnwachstum von 36% im Jahr 2018 auf 7% im Jahr 2019 verlangsamen wird. In der Zwischenzeit wird erwartet, dass sich das Umsatzwachstum von 11% auf 4% verlangsamen wird.
Darüber hinaus befürchteten die Anleger eine Abflachung der Renditekurve, die durch einen schnelleren Anstieg der kurzfristigen Zinssätze als der langfristigen Zinssätze verursacht wurde. Auch dies könnte das Unternehmen im nächsten Jahr profitabel beeinträchtigen.
JPM-Preis-zu-Sachbuch-Wert-Daten von YCharts
Ein weiterer Faktor, der die Aktie stark belastet, ist die Bewertung, die nicht billig ist. Gegenwärtig handelt die Bank zu einem Preis von fast 2 zu einem materiellen Buchwert. Dies ist nahezu die höchste Bewertung in den letzten fünf Jahren. Bei aller Unsicherheit über die Bank und auch unter Berücksichtigung ihrer Bewertung scheint die Aktie reif zu sein, um in den kommenden Wochen und Monaten ihre langsame Abwärtsbewegung fortzusetzen.
