WAS IST S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
Der S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) ist ein Echtzeitindex, der die Erwartungen der Anleger hinsichtlich der Volatilität in den nächsten 30 Tagen im australischen Leitindex S & P / ASX 200 widerspiegelt.
Der S & P / ASX 200 VIX wird hauptsächlich als Barometer für die Marktstimmung verwendet. Wie bei anderen Volatilitätsindizes spiegelt ein relativ hoher A-VIX unsichere Anlegererwartungen und breitere Handelsspannen wider, während ein niedrigerer A-VIX auf Anlegervertrauen und engere Handelsspannen hindeutet.
BREAKING DOWN S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
Der S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) verwendet Mittelkurse für Put- und Call-Optionen im Index, um einen gewichteten Durchschnitt der impliziten Volatilität dieser Optionen zu berechnen. Der Index interpoliert die Volatilität der Optionen, die der Fälligkeit am nächsten kommen, relativ zu denen der Optionen, die der Fälligkeit am nächsten kommen, um einen 30-tägigen Hinweis auf die erwartete Volatilität in der Aktien-Benchmark abzuleiten.
Wie andere VIX-Indizes weist der A-VIX eine starke negative Korrelation mit dem zugrunde liegenden S & P / ASX 200-Index auf, sodass die Marktteilnehmer ihre Portfolios für erwartete Marktveränderungen positionieren können. Die Einführung der S & P / ASX 200 VIX-Futures im Oktober 2013 ermöglichte es den Händlern, in einer einzigen Transaktion direkt auf erwartete Änderungen der Volatilität an den australischen Aktienmärkten zu spekulieren.
Der S & P / ASX 200-Index deckt etwa 80% der australischen Aktienmarktkapitalisierung ab und beheimatet globale Bergbaugiganten wie BHP Billiton und Rio Tinto sowie große Banken wie die Commonwealth Bank Australia und die ANZ Banking Group.
Der zugrunde liegende ASX ist eine vertikal integrierte Börsengruppe, die gemessen an der Marktkapitalisierung zu den weltweit größten gehört.
Vor- und Nachteile des S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
Der A-VIX ist tendenziell vorausschauender als andere Indizes, die die derzeitige Volatilität eines zugrunde liegenden Index widerspiegeln.
Durch die Aggregation der impliziten Volatilität für jede Komponente des Index wird die Meinung der Marktteilnehmer darüber berücksichtigt, inwieweit sich der Gesamtindexpreis in naher Zukunft voraussichtlich ändern wird. So können Händler beispielsweise darüber spekulieren, ob die Volatilität geringer oder höher als erwartet sein wird. Es ermöglicht auch konträren Händlern, mögliche Marktumkehrungen im A-VIX oder ASX 200 zu positionieren, wenn der A-VIX die extreme Stimmung nach oben oder unten widerspiegelt.
Der A-VIX wird jedoch hauptsächlich von Händlern und nicht von Anlegern verwendet. Anleger an den australischen Aktienmärkten mit Strategien, die das Market Timing berücksichtigen, können sich am A-VIX über die möglichen Auswirkungen auf den zugrunde liegenden Index in den kommenden Wochen informieren. Viele tendieren jedoch dazu, solche kurzfristigen Signale zu ignorieren, und ziehen es vor, sich an fundamentale Analysen zu halten, die sich eher auf längere Sicht konzentrieren. Aus diesem Grund beziehen nur wenige formell den A-VIX in ihre Anlageansätze ein.
