DEFINITION VON LEHMAN FORMEL
Die Lehman-Formel ist eine Vergütungsformel, die von Lehman Brothers entwickelt wurde, um die Provision für Investment Banking oder andere Geschäftsvermittlungsdienstleistungen zu ermitteln.
Lehman Brothers entwickelte in den 1960er Jahren die Lehman-Formel, auch als Lehman-Formel bekannt, und sammelte gleichzeitig Kapital für Unternehmenskunden.
BREAKING DOWN Lehman-Formel
Die ursprüngliche Struktur der Lehman-Formel ist eine 5-4-3-2-1-Leiter wie folgt:
- 5% der ersten Million Dollar, die an der Transaktion beteiligt sind4% der zweiten Million3% der dritten Million2% der vierten Million1% von allem danach (über 4 Millionen USD)
Aufgrund der Inflation streben Investmentbanker heute häufig nach einem Vielfachen der ursprünglichen Lehman-Formel, wie beispielsweise der doppelten Lehman-Formel:
- 10% der ersten an der Transaktion beteiligten Millionen US-Dollar8% der zweiten Million6% der dritten Million4% der vierten Million2% von allem danach (über 4 Millionen US-Dollar)
Eine kurze Geschichte von Lehman Brothers
Zuvor galt Lehman Brothers als einer der Hauptakteure der globalen Banken- und Finanzdienstleistungsbranche. Am 15. September 2008 meldete das Unternehmen jedoch Insolvenz an, was im Wesentlichen auf sein Engagement bei Subprime-Hypotheken zurückzuführen war. Lehman Brothers hatte auch den Ruf, Leerverkäufe auf dem Markt zu tätigen.
Eine Subprime-Hypothek ist eine Art Hypothek, die normalerweise von einem Kreditinstitut an Kreditnehmer mit relativ schlechter Bonität ausgegeben wird. Diese Kreditnehmer erhalten aufgrund ihres überdurchschnittlichen Ausfallrisikos in der Regel keine konventionellen Hypotheken. Aufgrund dieses Risikos erheben Kreditgeber häufig höhere Zinsen für Subprime-Hypotheken.
Kreditgeber begannen mit der Vergabe von NINJA-Darlehen, einem Schritt über Subprime-Hypotheken hinaus, an Personen ohne Einkommen, ohne Arbeit und ohne Vermögen. Viele Emittenten verlangten auch keine Anzahlung für diese Hypotheken. Als der Immobilienmarkt zu sinken begann, fanden viele ihre Immobilienwerte niedriger als die Hypothek, die sie schuldeten, da die mit diesen Krediten verbundenen Zinssätze (als "Teaser-Zinssätze" bezeichnet) variabel waren zahle das Prinzip der Hypothek ab. Diese Kreditstrukturen führten zu einem Dominoeffekt von Ausfällen.
Die Insolvenz von Lehman Brothers war einer der größten Insolvenzanträge in der Geschichte der USA. Obwohl der Aktienmarkt vor diesen Ereignissen leicht rückläufig war, belastete die Lehman-Insolvenz in Verbindung mit dem früheren Zusammenbruch von Bear Stearns die großen US-Indizes Ende September und Anfang Oktober 2008 erheblich. Nach dem Fall von Lehman Brothers wurde die Öffentlichkeit stärker über die bevorstehende Kreditkrise und die Rezession der späten 2000er Jahre Bescheid wissen.
