Was ist das Zitronenproblem?
Das Zitronenproblem bezieht sich auf Fragen, die sich in Bezug auf den Wert einer Investition oder eines Produkts aufgrund asymmetrischer Informationen ergeben, die der Käufer und der Verkäufer besitzen.
Zitronen Problem erklärt
Das Zitronenproblem wurde in einem Forschungspapier "Der Markt für 'Zitronen': Qualitätsunsicherheit und der Marktmechanismus" vorgestellt, das Ende der 1960er Jahre von George A. Akerlof, einem Ökonomen und Professor an der University of California in Berkeley, verfasst wurde. Die Kennzeichnung des Problems erfolgte am Beispiel von Gebrauchtwagen, die Akerlof verwendete, um das Konzept der asymmetrischen Information zu veranschaulichen, da defekte Gebrauchtwagen üblicherweise als Zitronen bezeichnet werden.
Das Zitronenproblem besteht sowohl auf dem Markt für Konsumgüter als auch für Unternehmensprodukte und im Bereich der Investitionen in Bezug auf die Unterschiede im wahrgenommenen Wert einer Investition zwischen Käufern und Verkäufern. Das Zitronenproblem ist auch in Bereichen des Finanzsektors, einschließlich der Versicherungs- und Kreditmärkte, weit verbreitet. Im Bereich der Unternehmensfinanzierung verfügt ein Kreditgeber beispielsweise über asymmetrische und nicht ideale Informationen zur tatsächlichen Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers.
Ursachen und Folgen des Zitronenproblems
Das Problem asymmetrischer Informationen tritt auf, weil Käufer und Verkäufer nicht die gleichen Informationsmengen haben, die erforderlich sind, um eine fundierte Entscheidung in Bezug auf eine Transaktion zu treffen. Der Verkäufer oder Inhaber eines Produkts oder einer Dienstleistung kennt normalerweise ihren wahren Wert oder weiß zumindest, ob die Qualität über- oder unterdurchschnittlich ist. Potenzielle Käufer verfügen jedoch in der Regel nicht über dieses Wissen, da sie nicht über alle Informationen verfügen, über die der Verkäufer verfügt.
Akerlofs ursprüngliches Beispiel für den Kauf eines Gebrauchtwagens stellte fest, dass der potenzielle Käufer eines Gebrauchtwagens den wahren Wert des Fahrzeugs nicht ohne weiteres ermitteln kann. Daher sind sie möglicherweise bereit, nicht mehr als einen Durchschnittspreis zu zahlen, den sie als einen Preis zwischen einem Schnäppchenpreis und einem Premiumpreis erachten. Eine solche Haltung scheint dem Käufer zunächst einen gewissen finanziellen Schutz vor dem Risiko des Kaufs einer Zitrone zu bieten. Akerlof wies jedoch darauf hin, dass diese Haltung den Verkäufer tatsächlich begünstige, da der Erhalt eines Durchschnittspreises für eine Zitrone immer noch höher sei, als der Verkäufer hätte, wenn der Käufer gewusst hätte, dass das Auto eine Zitrone sei. Ironischerweise schafft das Zitronenproblem einen Nachteil für den Verkäufer eines Premium-Fahrzeugs, da die asymmetrischen Informationen des potenziellen Käufers und die daraus resultierende Angst, an einer Zitrone hängen zu bleiben, dazu führen, dass er nicht bereit ist, einen Premium-Preis für ein überlegenes Fahrzeug anzubieten Wert.
Garantien und Informationen
Akerlof schlug strenge Garantien vor, um das Zitronenproblem zu überwinden, da sie den Käufer vor den negativen Folgen des Zitronenkaufs schützen können. Die Explosion leicht verfügbarer, verbreiteter Informationen, die über das Internet verbreitet werden, hat ebenfalls dazu beigetragen, das Problem zu verringern. Informationsdienste wie Carfax und Angie's List helfen Käufern, sich sicherer bei einem Kauf zu fühlen, und sie profitieren auch von Verkäufern, da sie Premiumpreise für wirklich Premiumprodukte erzielen können.
