DEFINITION VON BEGRENZTEM RISIKO
Das begrenzte Risiko beschreibt eine Anlage, die ein vorbestimmtes maximales Abwärtspotenzial aufweist, bei dem es sich normalerweise um den ursprünglich angelegten Betrag handelt. Anleger können auch ein begrenztes Risiko eingehen, indem sie Wertpapiere kaufen, die sich in entgegengesetzte Richtungen bewegen.
BEGRENZTES RISIKO
Das begrenzte Risiko setzt Anleger Situationen aus, in denen ihnen vor dem Eingehen der Position bekannt ist, wie hoch ihr maximaler Verlust sein kann. Eine Situation mit unbegrenztem Risiko würde den Verkauf von nackten Shorts auf eine Aktie beinhalten, bei der das Verlustrisiko unendlich ist.
Wie ein begrenztes Risiko funktioniert: Ein Beispiel
Ein Anleger kann ein Anlageportfolio mit X Anteilen der Firma Beta erstellen, die Liegen herstellt. Die Möbelindustrie ist zyklisch, so dass das Unternehmen Beta in Zeiten des Wirtschaftswachstums wahrscheinlich mehr Sofas verkaufen wird als in Zeiten, in denen die Wirtschaft langsam läuft oder schrumpft. Aus diesem Grund wird die Aktie des Unternehmens Beta in wirtschaftlich schleppenden Zeiten an Wert verlieren. Als Anleger möchten Sie möglicherweise Ihr Portfolio vor dieser Volatilität schützen oder Ihr Risiko begrenzen.
Eine Möglichkeit besteht darin, Aktien zu kaufen, die weniger anfällig für Konjunkturzyklen sind. Manchmal werden sie als defensive Aktien bezeichnet. Dazu gehören Lebensmittel, Versorger oder andere Branchen, die Produkte verkaufen, die die Verbraucher für notwendig halten. Theoretisch behalten diese Aktien ihren Wert während wirtschaftlicher Abschwünge. Die defensiven Aktien fungieren als Bollwerk und begrenzen das Risiko, Aktien von Company Beta zu halten.
Eine andere Möglichkeit, das Risiko einer Anlage zu begrenzen, ist der Kauf eines Put-Optionskontrakts auf die Aktien. Dies wäre zwar kostspielig, würde es einem Anleger jedoch ermöglichen, einen Mindestpreis festzulegen, zu dem die Anteile immer verkauft werden könnten. Ein Anleger könnte auch einen Terminkontrakt verkaufen, der verspricht, die Aktie zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu verkaufen.
Warum Anleger das Risiko begrenzen möchten
Begrenzte Risikostrategien schützen ein Portfolio vor Volatilität. Es kann besonders attraktiv sein, wenn ein Anleger einen längeren Zeitraum von Gewinnen erlebt hat und einige davon binden möchte. Bei der Auswahl einer Anlage mit begrenztem Risiko ist sich der Anleger des potenziellen Betrags bewusst, den er oder sie verlieren könnte. Beispielsweise ist das Eingehen einer Cash-Long-Position in einer Aktie mit einem begrenzten Risiko verbunden, da der Anleger nicht mehr als den ursprünglich angelegten Betrag verlieren kann. Ebenso ist der Kauf von Optionskontrakten für lange Zeit mit einem begrenzten Risiko verbunden, da nur die für die Option gezahlte Erstprämie verloren gehen kann.
Wie bei allen Anlagestrategien erfordert die Begrenzung des eigenen Risikos ein wenig Planung. Die Sicherheit, die diese Strategie bietet, könnte es jedoch wert sein, Zeit und Mühe in einer Zeit sinkender Aktienkurse zu investieren.
