Was ist Long Position - Long?
Eine Long-Position - auch einfach Long genannt - ist der Kauf einer Aktie, eines Rohstoffs oder einer Währung mit der Erwartung, dass der Wert steigen wird. Eine Long-Position zu halten ist eine bullische Sichtweise.
Long-Position und Long-Position werden häufig im Zusammenhang mit dem Kauf eines Optionskontrakts verwendet. Der Händler kann entweder eine Long-Call- oder eine Long-Put-Option halten, abhängig vom Ausblick für den Basiswert des Optionskontrakts.
- Ein Anleger, der von einer Aufwärtsbewegung eines Vermögenswerts profitieren möchte, wird bei einer Kaufoption "long" gehen. Die Aufforderung gibt dem Inhaber die Möglichkeit, den Basiswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Umgekehrt wird ein Anleger, der einen fallenden Kurs eines Vermögenswerts erwartet - ist bärisch - eine Verkaufsoption auf lange Sicht in Kauf nehmen und das Recht behalten, den Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu verkaufen bestimmter Preis.
Eine Long-Position ist das Gegenteil einer Short-Position (Short).
Long-Position
Die vielen Gesichter von Long
Long ist einer dieser Anlagebegriffe, der je nach Verwendungszweck mehrere Bedeutungen haben kann. Die häufigste Bedeutung von Long ist der Zeitraum, in dem eine Investition gehalten wird. Der Begriff Long hat jedoch eine andere Bedeutung, wenn er in Optionen und Terminkontrakten verwendet wird.
Die zentralen Thesen
- Eine Long-Long-Position bezieht sich auf den Kauf eines Vermögenswerts mit der Erwartung einer Wertsteigerung - eine bullische Haltung. Eine Long-Position in Optionskontrakten gibt an, dass der Inhaber den zugrunde liegenden Vermögenswert besitzt. Eine Long-Position ist das Gegenteil einer Short-Position.In Optionen kann Long-Positionen entweder auf den direkten Besitz eines Vermögenswerts oder auf den Besitz einer Option auf den Vermögenswert verweisen. Long-Positionen in Aktien oder Anleihen sind ein Maß für die Zeit.
Long Holding Investment
Eine Aktie oder Anleihe zu kaufen, ist die konventionellere Anlagepraxis an den Kapitalmärkten. Bei einer Long-Position-Investition erwirbt der Anleger einen Vermögenswert und besitzt ihn mit der Erwartung, dass der Preis steigen wird. Dieser Investor hat normalerweise keinen Plan, das Wertpapier in naher Zukunft zu verkaufen. Long bezieht sich in Bezug auf das Halten von Aktien auf eine Zeitmessung.
Eine Aktie oder Anleihe zu kaufen, ist die konventionellere Anlagepraxis an den Kapitalmärkten, insbesondere für Privatanleger. Die Erwartung, dass Vermögenswerte auf lange Sicht an Wert gewinnen werden - die Buy-and-Hold-Strategie - erspart dem Anleger die ständige Marktbeobachtung oder das Market-Timing und lässt Zeit, um die unvermeidlichen Höhen und Tiefen zu überstehen. Außerdem ist die Geschichte auf der einen Seite, wie die Börse im Laufe der Zeit unweigerlich zu schätzen weiß.
Das bedeutet natürlich nicht, dass es auf dem Weg nicht zu scharfen, Portfolio-dezimierenden Einbrüchen kommen kann, die fatale Folgen haben können, wenn sie unmittelbar vor dem geplanten Rücktritt eines Anlegers eintreten - oder aus irgendeinem Grund aufgelöst werden mussten. Ein anhaltender Bärenmarkt kann ebenfalls problematisch sein, da er häufig Leerverkäufer und diejenigen begünstigt, die auf Rückgänge setzen.
Zu guter Letzt bedeutet eine Long-Position im Sinne von Total Ownership, dass eine gute Menge an Kapital gebunden ist, was dazu führen kann, dass andere Gelegenheiten verpasst werden.
Long Position Optionskontrakte
In der Welt der Optionskontrakte hat die Laufzeit nichts mit der Zeitmessung zu tun, sondern spricht für den Besitz eines Basiswerts. Der Inhaber einer Long-Position ist einer, der derzeit den zugrunde liegenden Vermögenswert in seinem Portfolio hält.
Wenn ein Händler einen Call-Options-Kontrakt von einem Optionsschreiber kauft oder hält, ist er aufgrund der Macht, die er besitzt, um den Vermögenswert zu kaufen, long. Ein Anleger, der eine Kaufoption hat, kauft einen Call mit der Erwartung, dass das zugrunde liegende Wertpapier an Wert gewinnt. Der Long-Position-Call-Inhaber ist der Ansicht, dass der Wert des Vermögenswerts steigt, und kann beschließen, seine Kaufoption bis zum Ablaufdatum auszuüben.
Aber nicht jeder Trader, der eine Long-Position hält, glaubt, dass der Wert des Vermögenswerts steigen wird. Der Händler, der den Basiswert in seinem Portfolio besitzt und glaubt, dass der Wert fallen wird, kann einen Put-Options-Kontrakt kaufen. Sie haben nach wie vor eine Long-Position, da sie den Basiswert, den sie in ihrem Portfolio halten, verkaufen können. Der Inhaber einer Long-Position glaubt, dass der Preis eines Vermögenswerts fallen wird. Sie halten die Option in der Hoffnung, den Basiswert bis zum Verfall zu einem vorteilhaften Preis verkaufen zu können.
Wie Sie sehen, kann die Long-Position in einem Optionskontrakt entweder eine bullische oder eine bärische Stimmung ausdrücken, je nachdem, ob es sich bei dem Long-Kontrakt um einen Put oder einen Call handelt.
Im Gegensatz dazu besitzt die Short-Position eines Optionskontrakts nicht die Aktie oder einen anderen zugrunde liegenden Vermögenswert, sondern leiht ihn mit der Erwartung aus, ihn zu verkaufen und dann zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.
Long Futures-Kontrakte
Investoren und Unternehmen können auch einen Long-Forward- oder Futures-Kontrakt abschließen, um sich gegen nachteilige Preisbewegungen abzusichern. Ein Unternehmen kann eine lange Absicherung einsetzen, um einen Kaufpreis für eine Ware festzulegen, die in Zukunft benötigt wird. Futures unterscheiden sich von Optionen dadurch, dass der Inhaber verpflichtet ist, den Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen. Sie dürfen nicht wählen, sondern müssen diese Aktionen abschließen.
Angenommen, ein Schmuckhersteller glaubt, dass der Goldpreis kurzfristig steigen wird. Das Unternehmen kann mit seinem Goldlieferanten einen langfristigen Terminkontrakt abschließen, um Gold innerhalb von drei Monaten zu einem Preis von 1.300 USD beim Lieferanten zu erwerben. Unabhängig davon, ob der Preis über oder unter 1.300 USD liegt, muss das Unternehmen, das eine Long-Position in Gold-Futures hat, in drei Monaten das Gold zum vereinbarten Vertragspreis von 1.300 USD vom Lieferanten kaufen. Der Lieferant ist seinerseits verpflichtet, die physische Ware bei Vertragsende zu liefern.
Spekulanten setzen auch auf Futures, wenn sie glauben, dass die Preise steigen werden. Sie wollen nicht unbedingt die physische Ware, da sie nur daran interessiert sind, von der Preisbewegung zu profitieren. Ein Spekulant mit einem langen Terminkontrakt kann den Kontrakt vor Ablauf auf dem Markt verkaufen.
Vor- und Nachteile einer Long-Position
Vorteile
-
Schließt einen Preis ein
-
Begrenzt Verluste
-
Entspricht der historischen Marktentwicklung
Nachteile
-
Leidet unter abrupten Preisänderungen / kurzfristigen Bewegungen
-
Kann verfallen, bevor der Vorteil realisiert wird
Beispiele aus der Praxis für Long-Positionen
Angenommen, Jim erwartet, dass die Microsoft Corporation (MSFT) den Preis erhöht und 100 Aktien für sein Portfolio kauft. Jim soll daher 100 Aktien von MSFT "long" sein.
Betrachten wir nun eine Kaufoption für Microsoft (MSFT) vom 17. November mit einem Ausübungspreis von 75 USD und einer Prämie von 1, 30 USD. Wenn Jim immer noch optimistisch in der Aktie ist, kann er entscheiden, eine MSFT-Call-Option zu kaufen oder zu kaufen (eine Option entspricht 100 Aktien), anstatt die Aktien direkt zu kaufen, wie er es im vorherigen Beispiel getan hat. Wenn MSFT bei Verfall über 75 USD handelt, übt Jim sein Recht zum Kauf seiner Long-Option zum Kauf von 100 MSFT-Aktien zu 75 USD aus. Der Zeichner des Optionskontrakts - die Short-Position -, die Jim gekauft hat, muss ihm die 100 Aktien zum Preis von 75 USD verkaufen.
Das Eingehen einer Long-Position bedeutet nicht immer, dass ein Anleger von einer Aufwärtsbewegung des Kurses des Vermögenswerts oder Wertpapiers einen Gewinn erwartet. Im Falle einer Put-Option ist eine Abwärtsbewegung des Wertpapierpreises für den Anleger gewinnbringend.
Nehmen wir an, ein anderer Investor, Jane hat derzeit eine Long-Position in MSFT für 100 Aktien in ihrem Portfolio, ist aber jetzt bärisch. Sie nimmt eine Long-Position bei einer Put-Option ein. Die Verkaufsoption wird für 2, 15 US-Dollar gehandelt und hat einen Ausübungspreis von 75 US-Dollar, der am 17. November ausläuft. Zum Zeitpunkt des Auslaufens übt Jane die Long-Put-Option aus, um ihre 100 MSFT-Aktien zum Ausübungspreis von 75 US-Dollar zu verkaufen. In diesem Fall muss der Optionsschreiber die Jane-Aktien zum vereinbarten Preis von 75 USD kaufen, auch wenn die Aktien auf dem freien Markt weniger gehandelt werden.
