DEFINITION VON Halloween-Massaker
Das Halloween-Massaker bezieht sich auf Kanadas Entscheidung, alle in Kanada ansässigen Einkommensfonds zu besteuern. Im Oktober 2006 gab der kanadische Finanzminister Jim Flaherty bekannt, dass alle Einkommensfonds auf ähnliche Weise wie Unternehmen mit einem Steuersatz von über 30% besteuert würden, was dazu führen würde, dass die Werte der Anteilinhaber praktisch über Nacht drastisch sinken würden.
UNTERBRECHEN des Halloween-Massakers
Income Trusts, die nach früheren kanadischen Einkommensteuergesetzen vor Steuern Ausschüttungen an Anteilinhaber vornehmen durften, waren in den frühen 2000er Jahren ein beliebtes Anlageinstrument, insbesondere in Kanada. Der kanadische Energiesektor war von der Umstellung am stärksten betroffen und verzeichnete einen geschätzten Verlust von rund 35 Milliarden US-Dollar für die Anleger, was zu dem Begriff "Massaker" führte.
Finanzielle Verärgerung
Ein Canadian Income Trust ist ein Investmentfonds, der ertragsbringende Vermögenswerte hält und regelmäßig Zahlungen an Anteilinhaber oder Anteilinhaber verteilt. Ausschüttungen erfolgen in der Regel vierteljährlich oder monatlich. Der Canadian Income Trust muss mindestens 90% seiner Netto-Cashflows ausschütten. Zu den steuerlichen Vorteilen einer Anlage in einen Canadian Income Trust zählen sowohl Vorteile für den Anleger als auch für das Unternehmen selbst.
Der Anleger erhält einen Teil der periodischen Zahlung als Kapitalrendite und einen Teil als steuerpflichtige Ausschüttung. Das Treuhandunternehmen schüttet den größten Teil seiner Barmittel an die Aktionäre oder Anteilinhaber aus und lässt dem Unternehmen nur noch wenig übrig, sodass nur noch wenig Steuern anfallen. Der Trust zahlt den größten Teil der Einnahmen vor der Zahlung von Steuern an die Anteilinhaber aus und wird in der Regel an einer Wertpapierbörse öffentlich gehandelt.
Diese Änderung des kanadischen Steuerrechts, über die im Nachhinein weitgehend debattiert wurde, wurde vorgenommen, um einen wahrgenommenen Verlust an Steuereinnahmen auszugleichen. Zu diesem Zeitpunkt waren laut Bloomberg News rund 250 Trusts an der Toronto Stock Exchange notiert, von denen viele verlockende Renditen von 10% erzielten. Der überraschende Schritt der Regierung schockierte die Anleger und verursachte einen sofortigen Wertverlust der Trusts von 12%.
In den letzten zehn Jahren waren die Zinssätze in Kanada und den USA niedrig, da die Anleger nach höheren Renditen verlangten, wie sie einst von Einkommensfonds angeboten wurden. Bis zum Jahr 2018 gab es noch Einkommensfonds, hauptsächlich Immobilienfonds (Real Estate Investment Trusts, REITs). Diese Unternehmen halten und pflegen einkommensschaffende Immobilien, einschließlich Bürogebäude, Einkaufszentren und Hotels, und Kanada bietet nach wie vor eine besondere steuerliche Behandlung an. Wenn die Erträge an die Anteilinhaber durchfließen, zahlen sie, wenn überhaupt, nicht viel Körperschaftsteuer, und die meisten Ausschüttungen werden als ordentliches Einkommen besteuert.
